>> 申萬宏源-“申萬宏源十大金股組合”2023年第5期：5月1日-5月31日-230428
| 上傳日期： |
2023/4/28 |
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| 735KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
王勝 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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組合說明：
“金股組合”一方面體現(xiàn)申萬宏源未來1個月的大勢研判觀點及風格判斷結論，另一方面體現(xiàn)我們申萬宏源整體研究團隊的研究能力與市場競爭力，在嚴格的申報篩選流程下，我們從全行業(yè)的角度為投資者精選個股，力求為投資者提供踏實的研究支持。本次報告對上期金股組合進行更新。
上期組合回顧：
申萬宏源2023年第四期十大金股組合在4月1日-4月28日間下跌，跌幅0.48%。其中9只A股平均上漲0.66%，同期上證綜指上漲1.54%，滬深300指數(shù)下跌0.54%；A股組合跑贏了滬深300指數(shù)1.20個百分點、跑輸了上證綜指0.88個百分點；1只港股下跌10.73%，同期恒生指數(shù)下跌2.48%，港股組合跑輸了8.25個百分點。
自2017年3月28日第一期金股發(fā)布至2023年4月28日，金股組合累計上漲279.48%。其中A股組合累計上漲216.55%，分別跑贏了上證綜指、滬深300指數(shù)214.82、200.70個百分點；港股組合累計上漲1014.53%，跑贏了恒生指數(shù)1032.30個百分點。
本期策略判斷：
本期策略判斷：回歸震蕩市。近期市場有所回調，背后的原因是：（1）4月以來居民支出意愿偏弱(房地產(chǎn)銷售、汽車等大宗消費偏弱)，經(jīng)濟預期下修；（2）政策側重于推動經(jīng)濟轉型，市場對于中期復蘇的預期出現(xiàn)動搖；（3）關于中美摩擦短期加劇的擔憂增加，風險偏好下降，北上資金持續(xù)流出，存量博弈格局延續(xù)?？傮w而言，經(jīng)濟強復蘇的預期被證偽，有效向上突破的基礎尚不牢固。但在改革轉型的政策催化下，主題投資思維有望進一步強化，市場仍將是一個有結構性機會的震蕩市。
配置建議：投資主線不變，主題思維仍將占優(yōu)。具體上：（1）數(shù)字經(jīng)濟延續(xù)強動量，依然是長期主線，關注：TMT；（2）一帶一路密集催化下，央企價值重估仍將持續(xù)；（3）一季報后，尋找消費中格局有優(yōu)化的方向。
本期金股組合：(具體推薦邏輯詳見正文第3部分十大金股組合)
未來一個月，申萬宏源首推“鐵三角”：美的集團、中國中車、中國建筑。除了“鐵三角”，十大金股組合還包括：華發(fā)股份、茂萊光學、陽光電源、蘇州銀行、申能股份、福昕軟件、中國東方教育（港股）
風險提示：宏觀經(jīng)濟波動風險、個股業(yè)績不及預期等。
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