>> 國盛證券-計算機行業(yè)點評-下半年的超級應(yīng)用二，智能助理-230503
| 上傳日期： |
2023/5/3 |
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| 1834KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉高暢 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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智能助理是下一個超級應(yīng)用。1）ChatGPTPlugin的發(fā)布為智能助理的出現(xiàn)提供了條件，讓ChatGPT的能力從NLP拓展到可以獲取實時信息并代替用戶執(zhí)行操作，用戶可以直接通過人類語言指揮ChatGPT幫自己與各種應(yīng)用交互。2）大模型具備通用性，可以微調(diào)出針對不同應(yīng)用場景的智能助理。在居家場景，音箱中的智能助理可以幫助我們管理智能家居以及提供情感陪伴；在工作場合，耳機中的智能助理可以作為秘書幫助處理會議紀要等工作；在車內(nèi)場景，座艙中的智能助理可以幫助我們與輔助駕駛或自動駕駛系統(tǒng)溝通，提高行程中的音樂等娛樂交互體驗。3）智能助理會有望向“賈維斯”的方向發(fā)展。賈維斯是漫威世界中鋼鐵俠的AI管家，OpenAI的創(chuàng)始成員Andrej Karpathy在推特上表示自己要創(chuàng)立一個“賈維斯”。隨著多模態(tài)的發(fā)展，智能助理有望越來越全能，成為AI時代的超級管家。
場景應(yīng)用：音箱、耳機、手機是核心載體，AR愿景未來可期。1）音箱：音箱是智能家居從單品智能走向全屋智能的核心，ChatGPT有望助力智能家居產(chǎn)品滲透率提升，智能音響有望成為重要抓手；同時，音箱也是智能座艙的重要部分，智能助理應(yīng)用到汽車座艙也是未來趨勢。目前結(jié)合大模型技術(shù)的音箱已在快速落地中：脫口秀演員鳥鳥在微博展示了自己的AI嘴替“鳥鳥分鳥”，這是一個搭載于天貓精靈上的模型。小度科技宣布將融合文心一言，打造針對智能設(shè)備場景的人工智能模型“小度靈機”。2）耳機：在戶外、旅途或者需要私密性的場景，最合適的語音智能載體還是耳機，因為人類物理條件限制，耳機在未來可見維度內(nèi)都是優(yōu)質(zhì)入口。3）手機：作為目前最成熟的通信工具，手機為用戶提供通訊、端處理與界面，是當前智能助理應(yīng)用最廣泛的終端。會出現(xiàn)能同時管理各類APP提供直接語音交互，不需要用戶學(xué)習(xí)各種UI的智能助理。未來隨著硬件技術(shù)發(fā)展，VR/AR頭盔，眼鏡甚至腦機接口，也都可能成為主流的智能助理載體。
生態(tài)演繹：大模型廠商/終端/硬件廠商角逐場景。1）大模型廠商：大模型廠商可能會針對智能助理做優(yōu)化，但預(yù)計不會非常深入，因為大模型本身價值就夠高，對于大模型廠商來說，最重要的還是提升基礎(chǔ)模型的能力，像OpenAI一樣做類似于AppStore的生態(tài)。2）手機終端：暫時會是智能助理最大載體，但可能不是最終載體。目前手機普及率遠超過PC，衣食住行等方面的服務(wù)都普遍可以通過APP來交互，因此智能助理在手機上通過調(diào)用各類APP，就能很快代替用戶使用現(xiàn)有的各種服務(wù)。但隨著未來AR/VR等技術(shù)的發(fā)展，可能有其它設(shè)備代替手機在生活中的地位。3）智能硬件廠商：具有實現(xiàn)軟硬一體，綜合場景的機會。音箱，帶APP的耳機等智能硬件擁有成為智能家居、智能助理核心的機會。智能音箱，智能耳機等智能硬件擁有智能家居，智能座艙以及隨身攜帶等具體使用場景，有望從簡單的音頻設(shè)備，變成軟硬件一體的智能助理載體，不僅有機會提升產(chǎn)品需求量，也有機會通過軟件服務(wù)帶來訂閱和廣告等附加價值。
具備產(chǎn)品積累且積極擁抱新技術(shù)的廠商將大有可為。1）漫步者：公司多年來專注于音頻技術(shù)的研究開發(fā)與產(chǎn)品應(yīng)用，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗和知名度，已經(jīng)成長為中國第一、全球知名的自有品牌音頻企業(yè)。23年一季報表現(xiàn)超預(yù)期，主營收入5.43億，同比上升13.5%，歸母凈利潤7620.52萬，同比上升38.18%。未來漫步者有望依托自己在移動、居家和車內(nèi)三大場景的豐富產(chǎn)品以及音頻技術(shù)積累，與大模型廠商合作推出各類智能助理載體產(chǎn)品。2）科大訊飛：在模型層面，公司計劃在5月6日發(fā)布星火認知大模型，并將發(fā)布面向教育、辦公、車載等行業(yè)的解決方案。在硬件層面，公司在耳機、學(xué)習(xí)機等方面具備深厚的AI應(yīng)用經(jīng)驗，有望搭載模型能力成為智能入口。3）傳音控股：被譽為手機行業(yè)的“非洲之王”，海外市場占有率高，同時具備自研移動端OS和多個月活用戶超千萬的APP的軟件生態(tài)，是海量用戶的軟硬件一體優(yōu)質(zhì)入口。4）奮達科技：是眾多知名品牌客戶的智能音箱主流供應(yīng)商，與阿里巴巴合作的天貓精靈連續(xù)多年在中國智能音箱市場銷量中排名第一，自2017年合作至2022年公司對阿里巴巴累計出貨規(guī)模近一千萬臺。5）恒玄科技：智能音頻SoC芯片供應(yīng)商，2022年公司新一代BES2700系列可穿戴主控芯片量產(chǎn)上市，同時綁定三星、OPPO、小米、榮耀、華為、漫步者、阿里、百度、谷歌等大客戶，AI時代有望持續(xù)受益。6）國光電器：公司是中國電子音響協(xié)會會長單位，是全球眾多頂級品牌和國內(nèi)主流品牌如百度等人工智能交互音響產(chǎn)品的供應(yīng)商。
建議關(guān)注：
硬件：漫步者、科大訊飛、奮達科技、國光電器、恒玄科技、惠威科技。
手機：傳音控股。
大模型：360、科大訊飛、云從科技、昆侖萬維。
風(fēng)險提示：AI技術(shù)迭代不及預(yù)期風(fēng)險；經(jīng)濟下行超預(yù)期風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
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