>> 華鑫證券-傳媒新消費(fèi)行業(yè)周報(bào)：2023年二季度關(guān)注虛實(shí)融合，主業(yè)修復(fù)與新技術(shù)賦能板塊-230504
| 上傳日期： |
2023/5/4 |
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| 1603KB |
| 格式： |
pdf 共20頁(yè) |
來(lái)源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
朱珠,于越 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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▌本周觀點(diǎn)更新
步入5月，2022年年報(bào)及2023年一季報(bào)均落地，開啟二季度預(yù)期。政策端，促進(jìn)文化旅游等服務(wù)消費(fèi)，全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興；發(fā)揮好政府投資和政策激勵(lì)的引導(dǎo)作用，有效帶動(dòng)激發(fā)民間投資；重視通用人工智能發(fā)展，營(yíng)造創(chuàng)新生態(tài)，重視防范風(fēng)險(xiǎn)；建設(shè)以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為支撐的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，政策定調(diào)護(hù)航行業(yè)發(fā)展。業(yè)績(jī)端，2023年二季度在低基數(shù)下同比有望改善，可關(guān)注環(huán)比進(jìn)展（修復(fù)板塊可持續(xù)關(guān)注數(shù)字營(yíng)銷、院線內(nèi)容、虛實(shí)融合體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)及鄉(xiāng)村振興、新技術(shù)AIGC賦能主業(yè)具場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)的企業(yè)）；修復(fù)維度看五一旅游板塊的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)屬預(yù)期內(nèi)事件；外部看，5月關(guān)注微軟及中國(guó)企業(yè)在AI應(yīng)用端的探索。
▌本周重點(diǎn)推薦個(gè)股及邏輯
給予傳媒新消費(fèi)行業(yè)推薦評(píng)級(jí)。風(fēng)語(yǔ)筑603466（2023年公司主業(yè)有望持續(xù)修復(fù)，亞運(yùn)會(huì)元宇宙、文化場(chǎng)館及城市更新疊加鄉(xiāng)村振興均有望助力主業(yè)）；鋒尚文化300860（2023年公司主業(yè)有望修復(fù)，外部看亞運(yùn)會(huì)推動(dòng)，打造文化科技演藝產(chǎn)業(yè)集群）；嗶哩嗶哩9626（二季度主業(yè)有望持續(xù)修復(fù)）；藍(lán)色光標(biāo)300058（數(shù)字營(yíng)銷頭部企業(yè)，新技術(shù)賦能主業(yè)降本增效，二季度主業(yè)有望持續(xù)環(huán)比、同比修復(fù)增長(zhǎng)）；浙文互聯(lián)600986（主業(yè)一季度已呈現(xiàn)修復(fù)態(tài)勢(shì)，關(guān)注后續(xù)定增進(jìn)展，地方國(guó)企賦能主業(yè)，有望享亞運(yùn)會(huì)紅利）；華策影視300133（重視技術(shù)變革帶來(lái)的影響，全面擁抱人工智能技術(shù)，全面部署“精品內(nèi)容開發(fā)+創(chuàng)新科技應(yīng)用”的發(fā)展道路，在技術(shù)與內(nèi)容融合中找到價(jià)值增長(zhǎng)點(diǎn)）；浙數(shù)文化600633（主業(yè)回暖，受益于數(shù)字中國(guó)發(fā)展紅利，浙江大數(shù)據(jù)交易中心攜手19家交易機(jī)構(gòu)發(fā)起倡議共建數(shù)據(jù)要素多層次市場(chǎng)交易體系）；姚記科技002605（主業(yè)均有望在2023年持續(xù)回暖修復(fù)，2023年一季度高增，球星卡業(yè)務(wù)受益于2023年亞運(yùn)會(huì)驅(qū)動(dòng)的體育新消費(fèi)）；芒果超媒300413（綜藝節(jié)目《乘風(fēng)2023》5月5日中午12點(diǎn)芒果TV和咪咕視頻聯(lián)合播出，2023年劇集等內(nèi)容作品儲(chǔ)備豐富）；橫店影視603103（參與出品《人生路不熟》五一檔表現(xiàn)較好，2023年供給與需求均有望雙升助力主業(yè)回暖可期）；博納影業(yè)001330（2023年供給與需求均有望雙升助力主業(yè)回暖可期）；新技術(shù)對(duì)出版閱讀行業(yè)的效率有望提升，可關(guān)注如中信出版300788、果麥文化301052、新經(jīng)典603096、榮信文化301201、閱文集團(tuán)等，借力新渠道或新技術(shù)AIGC等對(duì)內(nèi)容生產(chǎn)的效率提升；心動(dòng)公司2400（自研產(chǎn)品《火炬之光：無(wú)限》公測(cè)定檔5月10日）；吉比特603444（自研產(chǎn)品《一念逍遙》“一念封神”版本于4月28日開啟；代理產(chǎn)品《奧比島：夢(mèng)想國(guó)度》「造物慶典」活動(dòng)于4月27日開啟；百奧家庭互動(dòng)2100（自研產(chǎn)品《奧比島：夢(mèng)想國(guó)度》「造物慶典」活動(dòng)于4月27日開啟；《食物語(yǔ)》國(guó)際服于4月19日上線）；電魂網(wǎng)絡(luò)603258（公司將承擔(dān)《夢(mèng)三國(guó)2》項(xiàng)目國(guó)家集訓(xùn)隊(duì)參賽人員推薦的相關(guān)工作）；青瓷游戲6633（2.0版本《最強(qiáng)蝸牛：無(wú)限》即將于下半年上線，WoNiuGPT將會(huì)隨《最強(qiáng)蝸牛：無(wú)限》一同推出；《新仙劍奇?zhèn)b傳之揮劍問(wèn)情》“問(wèn)情測(cè)試”于4月24日-5月5日開啟）。
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)、推薦公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)；編播政策變化風(fēng)險(xiǎn)、影視作品進(jìn)展不及預(yù)期以及未獲備案風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；疫情波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
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