>> 開源證券-計算機行業(yè)周報：繼續(xù)看好AI+行業(yè)投資機會-230503
| 上傳日期： |
2023/5/4 |
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| 1150KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
陳寶健 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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市場回顧：上周（4.24-4.28），滬深300指數(shù)下跌0.09%，計算機指數(shù)下跌3.58%。
周觀點：繼續(xù)看好AI+行業(yè)投資機會
?。?）大模型密集發(fā)布，行業(yè)應(yīng)用更值得期待
2023年2月以來，國內(nèi)科技巨頭持續(xù)加碼布局，大模型密集發(fā)布，包括百度文心一言、阿里通義、騰訊混元、華為盤古、三六零、知乎知海圖、科大訊飛星火等。大模型為上層AI應(yīng)用奠定基礎(chǔ)，插件的應(yīng)用，也進一步拓寬了大模型的能力邊界（如ChatGPT插件支持聯(lián)網(wǎng)搜索），AI+行業(yè)應(yīng)用有望迎來發(fā)展良機。總結(jié)來看，AI應(yīng)用包括兩大方向，一是通過提供AI功能帶來的額外價值量（提升訂閱用戶數(shù)或ARPU值），二是通過AI賦能幫助客戶實現(xiàn)降本增效。無論是C端還是B端，生成式AI都有廣闊應(yīng)用前景。
?。?）海外AI應(yīng)用持續(xù)落地，國內(nèi)有望加速推進
海外大模型發(fā)布較早，AI應(yīng)用已在各行業(yè)加速落地，對于國內(nèi)AI廠商具有借鑒意義，相關(guān)應(yīng)用也有望加速推進。以微軟為例，微軟率先將GPT-4集成到Bing、Edge、Microsoft 365等自身產(chǎn)品中，NewBing上線后，日活用戶大幅提升；隨后又通過Azure OpenAI服務(wù)對外輸出AI能力，幫助客戶實現(xiàn)降本增效。如醫(yī)療領(lǐng)域，微軟子公司Nuance推出基于GPT-4的DAXExpress，可以根據(jù)對話起草臨床筆記，減輕護理人員負擔；此外微軟還將探索AI在醫(yī)學多模態(tài)模型、解碼免疫系統(tǒng)等領(lǐng)域的應(yīng)用。工業(yè)領(lǐng)域，西門子與微軟合作，利用生成式AI輔助工廠自動化軟件中代碼的創(chuàng)建、優(yōu)化和調(diào)試，提升產(chǎn)品設(shè)計和制造過程的效率和創(chuàng)意。目前仍有許多傳統(tǒng)行業(yè)在積極探索AI落地場景，未來AI應(yīng)用有望持續(xù)拓寬。
投資建議
AI核心標的：龍頭推薦科大訊飛、金山辦公、三六零、同花順等。
AI行業(yè)應(yīng)用：AI+辦公受益標的金山辦公、彩訊股份、福昕軟件、致遠互聯(lián)、ST泛微；AI+金融受益標的包括2C金融信息服務(wù)商同花順、財富趨勢、東方財富、指南針、大智慧等，以及2B行業(yè)解決方案提供商恒生電子、頂點軟件、京北方、宇信科技、長亮科技等；AI+電商受益標的焦點科技；AI+教育受益標的科大訊飛、佳發(fā)教育等；AI+稅務(wù)受益標的稅友股份、金財互聯(lián)等；AI+法律受益標的通達海；AI+資訊受益標的卓創(chuàng)資訊、上海鋼聯(lián)、國聯(lián)股份、慧辰股份、零點有數(shù)等；AI+視頻受益標的包括淳中科技、?？低暋⒋笕A股份、當虹科技等；其他受益標的包括拓爾思、萬興科技、格靈深瞳、云從科技等。
AI底層算力：同時建議重視AI發(fā)展對底層算力需求快速增長帶來的投資機會，服務(wù)器端受益標的中科曙光、浪潮信息、紫光股份等；GPU端受益標的寒武紀、海光信息、景嘉微等；華為昇騰生態(tài)受益標的卓易信息、神州數(shù)碼（神州鯤泰）、四川長虹（華鯤振宇）、拓維信息（湘江鯤鵬）、同方股份、烽火通信（長江計算）、廣電運通（廣電五舟）、常山北明等。
風險提示：AI落地不及預(yù)期；市場競爭加劇風險；公司研發(fā)不及預(yù)期風險
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