>> 廣發(fā)證券-大類資產(chǎn)配置分析月報(2023年4月)：經(jīng)濟景氣度有所回落，權益資產(chǎn)資金流有所改善-230503
| 上傳日期： |
2023/5/3 |
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| 866KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
羅軍,張超,李豪 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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基于宏觀分析、技術分析下的大類資產(chǎn)配置最新觀點。權益：宏觀層面，當前宏觀層面整體利多權益資產(chǎn)；技術層面，當前權益資產(chǎn)趨勢向上、估值適中、且呈現(xiàn)資金流入狀態(tài)；債券：宏觀層面，2023年4月美債利率有所回落，同時關注國內宏觀指標對于債券資產(chǎn)的影響；技術層面，當前債券資產(chǎn)趨勢向上；工業(yè)品：宏觀層面，WTI原油價格、社融增速回升有望利好工業(yè)品資產(chǎn)；技術層面，當前工業(yè)品資產(chǎn)價格趨勢向下；黃金：宏觀層面，當前宏觀層面整體利空黃金資產(chǎn)；技術層面，當前黃金資產(chǎn)價格趨勢向上。
資產(chǎn)配置組合表現(xiàn)跟蹤。從各個組合的歷史表現(xiàn)來看，2023年4月固定比例+宏觀指標+技術指標組合的收益率為-0.46%；2006年3月至今，該組合的年化收益率為13.31%，年化波動率為7.39%；2023年4月波動率控制+宏觀指標+技術指標組合、風險平價+宏觀指標+技術指標組合的收益率分別為-0.15%、0.13%；2006年3月至今，兩個組合的年化收益率分別為9.40%、10.83%，年化波動率分別為6.21%、4.93%。
核心假設風險：（1）本文僅在合理的假設范圍討論，文中數(shù)據(jù)均為歷史數(shù)據(jù)；（2）基于模型得到的相關結論并不能完全準確地刻畫現(xiàn)實環(huán)境以及預測未來；（3）本文中基于模型得到的打分結果不代表任何投資建議。
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