>> 東吳證券-雙碳環(huán)保行業(yè)日報：川渝聯(lián)合印發(fā)征集工業(yè)領域低碳技術&裝備&產(chǎn)品的通知，聚焦節(jié)能節(jié)水等領域-230505
| 上傳日期： |
2023/5/6 |
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| 791KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
袁理 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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投資要點
重點推薦：美?？萍?，凱美特氣，國林科技，金科環(huán)境，景津裝備，三聯(lián)虹普，賽恩斯，新奧股份，天壕環(huán)境，仕凈科技，英科再生，高能環(huán)境，九豐能源，宇通重工，光大環(huán)境。
建議關注：盛劍環(huán)境，華特氣體，ST龍凈，再升科技，卓越新能。
工信部組織開展2023年度工業(yè)節(jié)能監(jiān)察工作，嚴格能效約束。4月21日，工信部發(fā)布關于組織開展2023年度工業(yè)節(jié)能監(jiān)察工作的通知，進一步嚴格能效約束，推動重點行業(yè)領域節(jié)能降碳、降本增效。在2021、2022年工作基礎上，對鋼鐵、焦化、鐵合金、水泥（有熟料生產(chǎn)線）、平板玻璃、建筑和衛(wèi)生陶瓷、有色金屬（電解鋁、銅冶煉、鉛冶煉、鋅冶煉）、煉油、乙烯、對二甲苯、現(xiàn)代煤化工（煤制甲醇、煤制烯烴、煤制乙二醇）、合成氨、電石、燒堿、純堿、磷銨、黃磷等17個行業(yè)企業(yè)，開展行業(yè)強制性能耗限額標準、能效標桿水平和基準水平，原則上十四五前三年對本地區(qū)上述行業(yè)企業(yè)實現(xiàn)節(jié)能監(jiān)察全覆蓋。
歐洲議會批準碳關稅，倒逼出口企業(yè)綠色轉型。4月18日，歐洲議會批準“Fit for 55”2030一攬子氣候計劃中數(shù)項關鍵立法，包括碳排放交易系統(tǒng)(ETS)的修訂；碳邊界調(diào)整機制( CBAM）；社會氣候基金法(SCF)。此次歐洲議會通過后碳關稅還需要在歐盟理事會繼續(xù)商討，最終在《歐盟官方公報》上發(fā)布，并在發(fā)布20天后生效。CBAM政策的實施將倒逼國內(nèi)出口企業(yè)綠色轉型，降低生產(chǎn)過程中的碳排放。
關注泛半導體等環(huán)保設備+再生資源+天然氣投資機會。（1）技術驅動設備龍頭：①半導體配套：A）耗材：進入高端制程/外資客戶，重點推薦【美?？萍肌侩娮訚崈暨^濾設備，海外大廠+耗材占比提升驅動加速成長；建議關注半導體潔凈室上游濾材和過濾器設備【再升科技】；電子特氣新品類突破、制程升級，重點推薦【凱美特氣】，建議關注【華特氣體】。B）設備：國產(chǎn)化，份額顯著突破：建議關注半導體制程廢氣處理【盛劍環(huán)境】；重點推薦【國林科技】臭氧發(fā)生器介入半導體清洗，國產(chǎn)化從0到1。②壓濾設備：重點推薦【景津裝備】全球壓濾機龍頭，下游新興領域促成長，配套設備+出海貢獻新增長極。③光伏配套重點推薦【仕凈科技】光伏制程污染防控設備龍頭，單位價值量5-11倍提升成長加速，水泥固碳&光伏電池片積極拓展第二成長曲線；建議關注【金科環(huán)境】水深度處理及資源化專家，數(shù)字化軟件促智慧化應用升級，促份額提升。光伏再生水開拓者，水指標+排污指標約束下百億空間釋放。（2）再生資源：①重金屬資源化：重點推薦【賽恩斯】重金屬污酸、污廢水治理新技術，政策驅動下游應用打開+紫金持股。歐洲碳需求驅動：再生塑料減碳顯著，歐盟強制立法拉動需求，重點推薦【三聯(lián)虹普】尼龍&聚酯再生SSP技術龍頭，攜手華為云首個紡絲AI落地；【英科再生】。生物油原料供應修復單位盈利回升。歐盟減碳加碼&生柴原料限制下，UCOME迎替代性成長良機。建議關注【卓越新能】。危廢資源化：重點推薦【高能環(huán)境】經(jīng)濟復蘇ToB環(huán)保迎拐點+項目放量期。（3）天然氣：重點推薦【新奧股份】龍頭城燃轉口氣量穩(wěn)定性提升，【天壕環(huán)境】稀缺管道資產(chǎn)+布局氣源，【九豐能源】。
最新研究：半導體配套治理行業(yè)深度：剛需&高壁壘鑄就價值，設備國產(chǎn)替代&耗材突破高端制程！環(huán)衛(wèi)裝備月報：2023M1-3環(huán)衛(wèi)新能源銷量同增27%，滲透率同比提升2.01pct至6.84%；九豐能源：清潔能源盈利穩(wěn)定，一主兩翼格局布局完善；鋰電回收周報：鋰價&折扣系數(shù)下行再生盈利企穩(wěn)，雙碳政策下再生材料重要性提升，回收渠道推進。
風險提示：政策推廣不及預期，利率超預期上升，財政支出低于預期
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