>> 國信證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)儲能產(chǎn)業(yè)鏈周評(5月第1周)：多地方明確儲能補償機制，新型儲能商業(yè)化序幕打開-230507
| 上傳日期： |
2023/5/7 |
大小： |
2432KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
王蔚祺,李恒源,陳抒揚 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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【儲能指數(shù)】
本周儲能指數(shù)下跌2.1%，低于市場變動幅度（-0.3%~+0.3%）。其中，儲能結(jié)構(gòu)件（+1.6%）自制漲跌幅指數(shù)跑贏市場，儲能電芯（-1.7%）、系統(tǒng)（-1.7%）、PCS（-2.0%）、消防（- 5.2%）、溫控（-11.3%）等環(huán)節(jié)自制漲跌幅指數(shù)跑輸市場。
【行情報價】
鋰鹽報價持續(xù)上漲，儲能電芯報價平穩(wěn)。根據(jù)鑫欏鋰電統(tǒng)計數(shù)據(jù)，本周電池級碳酸鋰報價19.25萬元/噸，較上周報價上漲0.30萬元/噸，較年初報價下降32.50萬元/噸，已連續(xù)兩周上漲。本周電力儲能方型電芯報價0.665元/Wh，較上周報價不變，較年初報價下降0.315元/Wh；本周戶用儲能方型電芯報價0.635元/Wh，較上周報價不變，較年初報價下降0.300元/Wh。儲能電池報價存在滯后性，從年初至今的跌價幅度基本符合原材料鋰鹽降價節(jié)奏，我們預計伴隨著行業(yè)進入原材料補庫階段，儲能電芯價格或?qū)㈦A段性觸底。
【行業(yè)動態(tài)】
新疆、東北、云南多地發(fā)布電力輔助服務運營規(guī)則（征求意見稿），進一步明晰新型儲能商業(yè)模式及收益方式。其中，新疆出臺輔助服務新規(guī)，給予獨立儲能調(diào)峰上限0.55元/KWh，新能源配儲調(diào)峰0.35元/KWh；云南出臺電力需求響應方案，給予削峰補貼上限5元/KWh，填谷補貼上限1元/KWh；東北出臺輔助服務新規(guī)，明確新型儲能各類補償機制。
甘肅：已投運新型儲能615MW/1323MWh，已超過去年全年。截至2023年3月底，甘肅已建成投運新型儲能項目35個，裝機總規(guī)模615MW/1323MWh，已超過2022年全年甘肅并網(wǎng)的新型儲能項目的近860MWh。
【公司公告】
盛弘股份2023年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤4.62億元，同比增長88.5%。2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.03億元，同比+47%；歸母凈利潤2.24億元，同比+97%；2023Q1實現(xiàn)營業(yè)收入4.48億元，同比增長88.5%，歸母凈利潤0.63億元，同比增長172.5%。2023Q1儲能業(yè)務預計實現(xiàn)營業(yè)收入1.67億元，同增446.97%；2023Q1充換電服務預計實現(xiàn)營業(yè)收入1.55億元，同增148.96%。
祥鑫科技2023年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤約8205.12萬元，同比增長140.43%。2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入42.89億元，同比+80.93%，歸母凈利潤約2.57億元，同比+300.38%；2023年Q1公司實現(xiàn)營業(yè)收入11.49億元，同比+52.71%，歸母凈利潤約8205.12萬元，同比+140.43%。公司于2023年1-4月獲得客戶的項目定點意向書，預計項目總額為149-151億元，重點涵蓋儲能訂單。
【投資建議】
儲能板塊公司一季度業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，同比高增顯著，同時鋰鹽報價止跌轉(zhuǎn)漲，生產(chǎn)開工率逐步提升，行業(yè)進入原材料補庫階段，儲能市場進入交付與訂單旺季，2023年全球光儲市場需求將逐季度加速提升，中國企業(yè)將有望進一步提升在全球市場中的競爭力，建議關(guān)注：（1）光伏和儲能逆變器領(lǐng)先供應商（陽光電源、上能電氣、錦浪科技、固德威、德業(yè)股份、盛弘股份）；（2）前瞻性布局海內(nèi)外大儲系統(tǒng)業(yè)務的企業(yè)（東方日升、南網(wǎng)科技、金盤科技、智光電氣）；（3）原材料價格下降后成本持續(xù)領(lǐng)先的電池企業(yè)（寧德時代、億緯鋰能、鵬輝能源）；（4）抽水蓄能設(shè)備供應和建設(shè)頭部企業(yè)（東方電氣、中國電建、中國能建、中國能源建設(shè)）。
【風險提示】儲能裝機不及預期，行業(yè)競爭加劇，原材料價格大幅波動，政策變動風險
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