久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本報告導讀：
　　深耕一帶一路共建國家以及區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系（RCEP）國家市場。2022年資源開發(fā)營收增33%，收購錫亞迪克項目銅金屬量328萬噸。單3月新簽增19%。
　　投資要點：
　　維持增持。維持預測2023-2025年EPS0.57/0.65/0.73元增15%/13%/12%，中特估催化價值重估，上調(diào)目標價至7元，對應2023年12倍PE。
　　2023Q1凈利增26%符合預期，單3月新簽訂單增19%。(1)2023Q1營收1445億增22%(2022Q1-Q4增25/9/10/29%)，歸母凈利34億增26%(2022Q1-Q4增25/14/-29/58%)。(2)2023Q1新簽3258億增2%，單3月新簽1313億增19%。新簽分業(yè)務：房建1533億下降12%，交通及基建502億增18%，冶金工程362億下降21%，其他工程645億增64%。
　　2022年資源開發(fā)營收增33%，收購錫亞迪克項目銅金屬量328萬噸。(1)2022年資源開發(fā)營收89億(+33%)，毛利率36.4%(-6.3pct)。其中鎳鈷礦營收48億增21%，凈利13億下降16%；銅金礦營收15億增13%；鉛鋅礦營收8億增52%，歸屬中方凈利2.8億增38%。(2)完成錫亞迪克銅礦3個采礦權的收購，估算銅金屬量327.87萬噸。(3)洛陽中硅銷售收入18億增104%，凈利4.2億增269%，其中新產(chǎn)品銷售收入2.9億增164%。
　　戰(zhàn)略定位新興產(chǎn)業(yè)領跑者，深耕一帶一路共建國家。(1)公司是全球最大最強的冶金建設承包商和冶金企業(yè)運營服務商。(2)公司按照“新興產(chǎn)業(yè)領跑者、排頭兵”的戰(zhàn)略定位托，在生態(tài)環(huán)保與文旅工程、新能源工程等領域取得了顯著的成績。(3)深耕一帶一路共建國家以及區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系（RCEP）國家市場，成功簽訂合同金額達40.2億元的越南和發(fā)榕橘鋼鐵二期煉鐵、煉鋼、燒結和原料場等項目，擦亮“冶金建設國家隊”品牌。
　　風險提示：宏觀經(jīng)濟政策風險，海外業(yè)務風險等。