久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2022年年度報(bào)告。
　　業(yè)績(jī)?nèi)缙谳^快增長(zhǎng)，新簽合同穩(wěn)健提升。公司2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5926.69億元，同增18.40%，歸母凈利潤(rùn)102.72億元，同增22.66%，扣非后歸母凈利潤(rùn)966.82億元，同增37.48%，業(yè)績(jī)?nèi)缙谳^快增長(zhǎng)。2022年，公司新簽合同金額13435.74億元，同增11.50%。新簽工程合同金額13004.49億元，同增12.03%，連續(xù)三年增幅超12%。其中，新簽冶金工程合同額1919.95億元，同增21.67%，占新簽工程合同額的14.76%；新簽非鋼工程合同額11084.54億元，同增10.52%，占新簽工程合同額的85.24%。新簽工程合同增長(zhǎng)的主要原因是公司具備冶金全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，同時(shí)持續(xù)發(fā)力房建和基建等非鋼工程建設(shè)業(yè)務(wù)。
　　ROE有所改善。公司2022年加權(quán)ROE為10.47%，同比提升1.42pct，表明公司的盈利能力有所加強(qiáng)。2022年國(guó)務(wù)院國(guó)資委提出對(duì)于央企的考核指標(biāo)進(jìn)行變化，由原來(lái)的“兩利四率”調(diào)整為“一利五率”，同時(shí)提出了“一增一穩(wěn)四提升”的年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，主要變化是將考核凈利潤(rùn)變?yōu)榭己薘OE，考核營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率變?yōu)榭己藸I(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率。2023年在新的考核體系的驅(qū)動(dòng)下，公司或?qū)⒏幼⒅赜|(zhì)量和現(xiàn)金流安全，結(jié)合中國(guó)特色估值體系的構(gòu)建，公司有望迎來(lái)基本面和估值的共振。
　　積極布局海外市場(chǎng)，資源開(kāi)發(fā)成為增長(zhǎng)點(diǎn)。2022年，公司新簽海外工程合同額為414.05億元，同比增長(zhǎng)19.23%。在海外冶金領(lǐng)域，新簽合同金額40.2億元的越南和發(fā)榕橘鋼鐵二期煉鐵、煉鋼、燒結(jié)和原料場(chǎng)項(xiàng)目、哈薩克斯坦阿賽樂(lè)米塔爾焦?fàn)t項(xiàng)目，繼印尼OBI島鎳鈷工程一標(biāo)段和印尼OBI鎳鐵項(xiàng)目一期后，簽約印尼OBI鎳鐵項(xiàng)目RKEF二期工程項(xiàng)目。公司高度重視“一帶一路”共建國(guó)家業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，在全球48個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)有122個(gè)境外機(jī)構(gòu)，其中“一帶一路”機(jī)構(gòu)占比達(dá)62.3%，新簽“一帶一路”合同金額63.91億美元，同比增長(zhǎng)26.8%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收32.56億美元，同比增長(zhǎng)13.4%。2022年，公司實(shí)現(xiàn)資源開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入88.66億元，同比增長(zhǎng)32.94%，毛利率36.3%，顯著高于傳統(tǒng)工程承包業(yè)務(wù)。2022年，公司完成了巴基斯坦錫亞迪克銅礦項(xiàng)目3個(gè)采礦權(quán)的收購(gòu)，新獲取資源量10.14億噸，未來(lái)公司礦山還將進(jìn)一步擴(kuò)容，積極推進(jìn)阿富汗艾娜克銅礦項(xiàng)目，為資源開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)提供儲(chǔ)備。
　　投資建議：公司具備冶金工程全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，伴隨資源開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展，將打開(kāi)新的增長(zhǎng)空間。預(yù)計(jì)公司2023年?duì)I收為6767.10億元，同比增長(zhǎng)14.18%，歸母凈利潤(rùn)為114.69億元，同比增長(zhǎng)11.65%，EPS為0.55元/股，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)的PE為7.02倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：訂單落地不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；資源開(kāi)發(fā)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；海外業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。