>> 德邦證券-化工新材料行業(yè)周報：一季度全球半導體銷售額同比下降超20%，偏光片龍頭企業(yè)擬投建LCD用光學膜與高分子聚合物項目-230507
| 上傳日期： |
2023/5/7 |
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| 675KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周行情回顧。本周，Wind新材料指數(shù)收報4029.29點，環(huán)比下跌2.37%。其中，漲幅前五的有阿科力(9.35%)、凱賽生物(2.94%)、仙鶴股份(1.98%)、瑞豐高材(1.7%)、浙江眾成(0.96%)；跌幅前五的有宏柏新材(-12.47%)、瑞聯(lián)新材(-8.72%)、奧來德(-7.55%)、建龍微納(-6.65%)、安集科技(-6.19%)。六個子行業(yè)中，申萬三級行業(yè)半導體材料指數(shù)收報7097.59點，環(huán)比下跌0.73%；申萬三級行業(yè)顯示器件材料指數(shù)收報987.6點，環(huán)比下跌1.43%；中信三級行業(yè)有機硅材料指數(shù)收報7505.17點，環(huán)比下跌2.27%；中信三級行業(yè)碳纖維指數(shù)收報3028.97點，環(huán)比下跌5.78%；中信三級行業(yè)鋰電指數(shù)收報3045.32點，環(huán)比下跌3.51%；Wind概念可降解塑料指數(shù)收報1828.84點，環(huán)比下跌0.73%。
一季度全球半導體銷售額同比下降超20%。5月1日，半導體行業(yè)協(xié)會(SIA)宣布，2023年第一季度全球半導體銷售額總計1195億美元，與2022年第四季度相比下降8.7%，與2022年第一季度相比下降21.3%，與2023年2月相比增長0.3%。從地區(qū)來看，歐洲(2.7%)、亞太地區(qū)/所有其他地區(qū)(2.6%)和中國(1.2%)的月度銷售額有所增長，但日本(-1.1%)和美洲(-3.5%)的銷售額有所下降。就同比銷售額來看，所有地區(qū)都呈下降趨勢：歐洲(-0.7%)、日本(-1.3%)、美洲(-16.4%)、亞太地區(qū)/所有其他(-22.2%)和中國(-34.1%)。（資料來源：半導體產(chǎn)業(yè)縱橫、半導體前沿）
偏光片龍頭企業(yè)擬投建LCD用光學膜與高分子聚合物項目。5月4日，三利譜發(fā)布公告稱，深圳市三利譜光電科技股份有限公司同意與廣水市人民政府擬在湖北省廣水市合作投資建設液晶顯示用光學膜與高分子聚合物生產(chǎn)線項目。該項目總投資為5.6億元，光學膜設計產(chǎn)能為1.3億㎡/年，高分子聚合物設計產(chǎn)能為6萬噸/年，預計總年產(chǎn)值23億元，分兩期建設。其中一期項目投資2.2億元（固定資產(chǎn)投資1.8億元），一期項目開工后24個月內(nèi)建成并進行試產(chǎn)，6個月內(nèi)達到量產(chǎn)，量產(chǎn)6個月內(nèi)達產(chǎn)。三利譜表示，公司投資開展液晶顯示用光學膜與高分子聚合物生產(chǎn)線項目，是公司根據(jù)行業(yè)形勢的變化以及公司未來的發(fā)展規(guī)劃，由偏光片向上游拓展的重要舉措，對公司的未來發(fā)展有著重要而積極的意義，有利于公司實施戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，進一步增強公司的綜合競爭力和盈利能力，鞏固公司在行業(yè)內(nèi)的地位，有利于公司的長期和持續(xù)發(fā)展，會產(chǎn)生良好的經(jīng)濟效益和社會效益。（資料來源：化工新材料）
重點標的：半導體材料國產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢最大化。光刻膠板塊為我國自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好彤程新材在進口替代方面的高速進展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領域十余年，不斷創(chuàng)新研發(fā)，實現(xiàn)進口替代，西南基地疊加空分設備雙重布局，一體化產(chǎn)業(yè)鏈版圖初顯，建議重點關(guān)注華特氣體。電子化學品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放，建議關(guān)注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動產(chǎn)業(yè)升級和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國內(nèi)持續(xù)推進制造升級，高標準、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。國瓷材料三大業(yè)務保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業(yè)務爆發(fā)式增長，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點關(guān)注新材料平臺型公司國瓷材料。高分子材料的性能提升離不開高分子助劑，國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產(chǎn)能逐步釋放，憑借康泰股份，進軍千億潤滑油添加劑，打造第二增長點，建議重點關(guān)注國內(nèi)抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業(yè)蓬勃發(fā)展，光伏風電裝機量逐漸攀升，建議關(guān)注上游原材料金屬硅龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)、EVA粒子技術(shù)行業(yè)領先的聯(lián)泓新科、擁有三氯氫硅產(chǎn)能的新安股份以及三孚股份。
風險提示：下游需求不及預期，產(chǎn)品價格波動風險，新產(chǎn)能釋放不及預期等。
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