>> 廣發(fā)證券-電力設(shè)備行業(yè)：5月電動車銷量拐點在即，TCL中環(huán)硅片降價有望刺激需求放量-230508
| 上傳日期： |
2023/5/9 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳子坤,紀成煒 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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此報告為加密報告 |
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新能源汽車：4月新勢力交付頭部效應(yīng)凸顯，5月電動車銷量拐點在即。國內(nèi)新勢力公布4月交付成績。據(jù)公司官微，蔚來交付6658輛，同比+31.22%，環(huán)比-35.85%。小鵬交付7079輛，同比-21.36%，環(huán)比+1.10%。理想交付25681輛，同比+516.29%，環(huán)比+23.33%。哪吒交付11080輛，同比＋25.72%，環(huán)比+9.84%。零跑交付8726輛，同比-3.97%，環(huán)比+41.38%。蔚來2023款ET7和全新ES6本月交付，小鵬G6將在二季度末正式上市并啟動交付，理想L7單月實現(xiàn)交付過萬，新勢力交付量分化，頭部集中效應(yīng)凸顯。4月份車市價格戰(zhàn)熱度逐漸消退，消費者觀望情緒有所緩解，5月后車展時期有望迎來電動車銷量拐點。
光伏：5月硅片排產(chǎn)高位企穩(wěn)累庫明顯，TCL中環(huán)硅片降價有望刺激需求放量。硅片拉晶環(huán)節(jié)稼動水平連續(xù)三個月回升，5月預(yù)計達90%-91%，隨著當前硅片現(xiàn)貨庫存逐步上升且硅片價格開始明顯下跌，預(yù)計后續(xù)開工率提升受限。5月5日TCL中環(huán)更新單晶硅片價格，較4月6日環(huán)比下降5.5%以上，硅片龍頭此輪率先領(lǐng)跌，硅片降價將有效改善下游電池及組件成本壓力，進一步刺激終端裝機需求。
風(fēng)電：2022年我國海上風(fēng)電發(fā)電量同比增長116.2%，全球最大半直驅(qū)12MW海上風(fēng)電機組并網(wǎng)測試。2022年我國海上風(fēng)電發(fā)電量同比增長116.2%。海洋新興產(chǎn)業(yè)保持較快增長勢頭，增加值達1926億元，比上年增長7.9%，其中海上風(fēng)電發(fā)電量比上年增長116.2%；海工裝備制造業(yè)新承接訂單金額比上年增長175.9%。近日，明陽智能全球最大半直驅(qū)12MW海上風(fēng)電機組并網(wǎng)測試，以滿足海上風(fēng)電場長期可靠安全穩(wěn)定運行的需求。據(jù)悉，這是目前全球風(fēng)輪直徑最大、單機容量最大的抗臺風(fēng)半直驅(qū)海上風(fēng)電機組，風(fēng)輪直徑242米，輪轂中心高145米。
新型電力系統(tǒng)：儲能安全新規(guī)正式出臺帶動PACK級消防需求提速，山東長時負電價釋放綜合能源服務(wù)潛力。儲能電站安全規(guī)程出臺，PACK級消防需求有望提速。日前，國家標準《電化學(xué)儲能電站安全規(guī)程》出爐，新規(guī)有望進一步強化儲能消防安全，在碳酸鋰成本持續(xù)下降的背景下，系統(tǒng)集成與終端運營商對儲能系統(tǒng)非鋰成本容忍度更高，更加注重安全性能，有望帶動PACK級消防新需求。此外，根據(jù)山東電力交易中心數(shù)據(jù)，山東省電力現(xiàn)貨市場在5月1-2日兩天內(nèi)，實時電力現(xiàn)貨價格為負的時間段達32小時，我們認為在消納壓力逐步顯現(xiàn)的背景下，負電價已然進入常態(tài)化階段，單一分布式光伏難以抵御政策變化帶來的盈利不確定性，用戶側(cè)源網(wǎng)荷儲需協(xié)同運行，綜合能源服務(wù)更具發(fā)展?jié)摿Α?br> 風(fēng)險提示。新能源汽車銷量不及預(yù)期，政策及裝機需求不及預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈價格劇烈波動，電力市場化改革進度不及預(yù)期等。
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