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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　本文回顧了上兩周（2023年4月24日至5月5日）各行業(yè)及相關(guān)主題基金表現(xiàn)，上周指數(shù)表現(xiàn)分化，“中特估”主線(xiàn)接力。各類(lèi)會(huì)議釋放政策信號(hào)，可重點(diǎn)關(guān)注布局“中特估”的相關(guān)產(chǎn)品。
　　摘要：
　　上周各板塊表現(xiàn)分化：上兩周（2023.4.24-5.5）A股市場(chǎng)分化較大。按照中信一級(jí)行業(yè)劃分來(lái)看，傳媒以13.59%漲幅第一，主要是由于多家上市公司一季報(bào)數(shù)據(jù)較好，且游戲等行業(yè)釋放利好；金融、銀行板塊也因?yàn)橛A(yù)期有較大的漲幅；紡織服裝行業(yè)上漲5.44%；“中特估”相關(guān)的建筑、電力及公用事業(yè)板塊表現(xiàn)較好；TMT繼續(xù)受板塊輪動(dòng)影響下跌幅度較大，其中電子下跌幅度最大，為8.47%；另外受到PMI、PPI數(shù)據(jù)不及預(yù)期影響，周期類(lèi)行業(yè)例如基礎(chǔ)化工、有色、鋼鐵等也均出現(xiàn)下跌。4月底、5月初是各類(lèi)重要會(huì)議時(shí)期提方向、定政策的時(shí)間窗口，市場(chǎng)按照政策預(yù)期演繹。今年以來(lái)外交政策、“一帶一路”合作不斷加強(qiáng)，疊加之前科技成長(zhǎng)板塊的集中上漲需要短期輪動(dòng)和調(diào)整，中大盤(pán)價(jià)值接力起舞。
　　行業(yè)主題基金回顧：我們調(diào)整了分類(lèi)方式，將行業(yè)主題基金劃分為8大類(lèi)，分別為消費(fèi)、周期、基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)、科技、金融、新能源與制造、醫(yī)藥、軍工。上兩周全部行業(yè)主題基金平均回報(bào)只有醫(yī)藥和金融行業(yè)主題回報(bào)為正值。盡管傳媒行業(yè)本身上漲，但受到TMT中其他三個(gè)行業(yè)拖累，科技主題基金整體表現(xiàn)較差；上兩周全行業(yè)周度回報(bào)排名進(jìn)入前20名的行業(yè)主題基金中以醫(yī)藥行業(yè)主題居多，其中由楊揚(yáng)、姚宏福管理的申萬(wàn)菱信醫(yī)藥先鋒A周度回報(bào)達(dá)10.05%，2023年以來(lái)的回報(bào)為20.32%，其他表現(xiàn)較好的醫(yī)藥基金都有較大比例配置中藥板塊，獲得了較好收益；科技主題基金中表現(xiàn)較好的以配置傳媒的基金為主，其中由文仲陽(yáng)管理的招商體育文化休閑A周度回報(bào)為8.06%，2023年以來(lái)的回報(bào)達(dá)到了63.69%；
　　政策提升預(yù)期，繼續(xù)布局“中特估”：近兩周包括深改委、政治局、中央財(cái)經(jīng)委三大高級(jí)別會(huì)議都提及了“現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”，使得市場(chǎng)再度預(yù)期未來(lái)自上而下的產(chǎn)業(yè)政策支持力度或?qū)⒗^續(xù)加大。結(jié)合從2022年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和2023年兩會(huì)政府工作報(bào)告將完善中國(guó)特色國(guó)有企業(yè)現(xiàn)代公司治理作為工作重點(diǎn)，“中特估”主線(xiàn)開(kāi)始接力表現(xiàn)，使得市場(chǎng)中較少配置“AI+”的資金有了更堅(jiān)定的布局陣地?！爸刑毓馈鄙婕暗降男袠I(yè)比較多，涉及醫(yī)藥、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、能源、金融、建筑、工業(yè)、能源等多個(gè)行業(yè)，個(gè)股以央國(guó)企為主。投資“中特估”標(biāo)的較多的基金產(chǎn)品在市場(chǎng)上也有多類(lèi)可選。經(jīng)過(guò)篩選和調(diào)研梳理，本周建議關(guān)注：南方改革機(jī)遇、中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有、大成產(chǎn)業(yè)升級(jí)、中泰紅利優(yōu)選一年持有。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開(kāi)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不能保證未來(lái)的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦。