>> 國泰君安-公募FOF2022年報配置解析：權(quán)益配置比例提升，增配計算機(jī)、電子-230426
| 上傳日期： |
2023/4/26 |
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| 1444KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
孫雨，張思宇 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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公募FOF全景：（1）存量：2022年新發(fā)產(chǎn)品143只，基金數(shù)量達(dá)383只，合計規(guī)模2089.22億元；（2）格局：交銀施羅德基金規(guī)模大幅下滑，易方達(dá)和廣發(fā)基金規(guī)模增長較快；（3）業(yè)績：整體業(yè)績表現(xiàn)不佳。
養(yǎng)老FOF概覽：（1）存量：2022年新發(fā)養(yǎng)老FOF54只，規(guī)模下滑178.85億元，其中目標(biāo)日行產(chǎn)品規(guī)模小幅增加9.01億元；（2）格局：管理人競爭加劇，多數(shù)頭部管理人規(guī)模下滑，其他管理人紛紛入場，其中目標(biāo)日期型產(chǎn)品頭部集中度高于目標(biāo)風(fēng)險型產(chǎn)品（；3）個人養(yǎng)老金基金：產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)容，已布局產(chǎn)品集中在目標(biāo)日期2035、目標(biāo)日期2040、穩(wěn)健型和平衡型目標(biāo)風(fēng)險產(chǎn)品。
基金配置變化：（1）基金配置比例：權(quán)益比例提升，小幅增加配置QDII；（2）自持基金比例：權(quán)益基金自持有比例相對較低，有下降趨勢；（3）穿透股債配比：權(quán)益資產(chǎn)配置比例明顯提升。
新增配置基金：（1）首次持有：489只基金被首次持有，華商智能生活C、華寶生態(tài)中國C、招商移動互聯(lián)網(wǎng)C、軟件ETF等首次被持有次數(shù)較高；（2）再獲加倉：融通健康產(chǎn)業(yè)C、華商新趨勢優(yōu)選、中庚小盤價值增持?jǐn)?shù)量領(lǐng)先，易方達(dá)安悅超短債A、融通健康產(chǎn)業(yè)C、鵬華穩(wěn)利短債A增持規(guī)模領(lǐng)先；（3）已被減持：華安國企改革被減持41次，交銀穩(wěn)鑫短債A遭遇較大回撤，被減持19.16億元；（4）行業(yè)主題：大幅增加指數(shù)基金配置次數(shù)，寬基方面增持中證1000、科創(chuàng)50；行業(yè)主題方面增持計算機(jī)、電子等。
重倉配置基金：（1）債券型基金：被持有數(shù)量超過30次的債券型基金共有14只，持有規(guī)模超過10億元的基金共計15只，交銀純債AB被持有規(guī)模領(lǐng)先；（2）混合型基金：被持有數(shù)量超過30次的混合型基金共有25只，持有規(guī)模超過4億元的基金共計22只，融通健康產(chǎn)業(yè)C被持有數(shù)量和規(guī)模都較為領(lǐng)先，富國價值優(yōu)勢、廣發(fā)睿毅領(lǐng)先A也廣受關(guān)注；（3）股票型基金：被持有數(shù)量超過30次的股票型基金共計20只，持有規(guī)模超過4億元的基金共計14只。中庚小盤價值、工銀創(chuàng)新動力、國富中小盤A等業(yè)績穩(wěn)健的績優(yōu)基金被持有次數(shù)較多，受關(guān)注度較高。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
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