>> 國泰君安-通信行業(yè)周報：云廠商數(shù)通與AI投資占比提升；中國移動開展5G地空試驗-230509
| 上傳日期： |
2023/5/9 |
大小： |
751KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
余勁同 |
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云廠商CAPEX展望穩(wěn)定，數(shù)通與AI投入占比大幅提升。2023年一季度，Amazon、Meta、Google和Microsoft實現(xiàn)資本開支341.9億美元，同比下滑3.4%，主要由于Google對辦公室設(shè)施投入下降。對于后續(xù)季度和全年資本開支展望，Google預(yù)計在數(shù)據(jù)中心建設(shè)、服務(wù)器和IT基礎(chǔ)設(shè)施的投入將顯著增加；Amazon由于物流運(yùn)輸投入的下降，全年資本開支預(yù)計低于去年，但將持續(xù)投入AWS以支持AI服務(wù)；Meta對全年資本開支規(guī)劃維持不變，主要用于建設(shè)AI能力和生成式AI等領(lǐng)域的應(yīng)用；Microsoft主要投入于Azure AI，預(yù)計后續(xù)投入會有顯著增長。
工信部批復(fù)中國移動5G-ATG試驗頻率。近期工業(yè)和信息化部依申請批復(fù)中國移動使用其4.9GHz部分5G頻率資源在國內(nèi)有關(guān)省份開展5G地空通信（5G-ATG）技術(shù)試驗。相比衛(wèi)星通信，ATG雖然僅覆蓋陸地本土，但其高數(shù)據(jù)帶寬、低延遲、低成本的優(yōu)勢很明顯。此次工信部批準(zhǔn)中國移動開展5G-ATG試驗，將進(jìn)一步提升5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋的空間維度，拓展5G的行業(yè)應(yīng)用場景，更好滿足航空旅客日益增長的需求。
中共中央政治局會議提出加快推進(jìn)配套電網(wǎng)改造。電網(wǎng)建設(shè)進(jìn)入配網(wǎng)側(cè)智能化改造的高景氣周期，2023年迎來業(yè)績兌現(xiàn)大年，電網(wǎng)信息化板塊投資機(jī)會值得重視。
我們給予行業(yè)“跑贏大市”評級。推薦中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、中興通訊及中國鐵塔。
風(fēng)險提示：“東數(shù)西算”落地進(jìn)程和云計算發(fā)展不及預(yù)期。
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