>> 國金證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)行業(yè)研究：新品硬件發(fā)布將促進內(nèi)容生態(tài)繁榮，VR攝像機初露鋒芒-230518
| 上傳日期： |
2023/5/18 |
大小： |
2454KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陸意,廖馨瑤 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資邏輯
一、VR輕量化內(nèi)容生態(tài)豐富，政策推動行業(yè)向硬件自研發(fā)展
我國虛擬現(xiàn)實內(nèi)容市場增長迅速，輕量化內(nèi)容生產(chǎn)有望拓展使用場景。2023年中國VR內(nèi)容的市場規(guī)模預(yù)計達到391億元，游戲內(nèi)容占據(jù)最大份額，約為43.7%。VR的產(chǎn)品及服務(wù)仍以VR頭戴設(shè)備和VR消費級內(nèi)容服務(wù)為主。隨著VR內(nèi)容創(chuàng)作向輕量化發(fā)展，VR內(nèi)容創(chuàng)作走出長周期、高投入的處境后，VR內(nèi)容使用場景有望拓寬，豐富度有望提升。作為內(nèi)容生產(chǎn)工具的VR攝像機發(fā)展空間潛力大。
VR硬件和內(nèi)容有望相互促進，新品硬件的發(fā)布將有助于VR產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022年中國AR/VR頭顯出貨120.6萬臺，其中VR出貨110.3萬臺。VR中Standalone VR（一體機頭顯）出貨101.4萬臺，在中國首次突破100萬大關(guān)，預(yù)計2021年-2026年的復(fù)合增速為69.1%。蘋果MR新品預(yù)計于今年6月6日至10日的WWDC大會發(fā)布，新品或重新定義ARVR的用戶體驗并拉動新一輪的硬件需求。
根據(jù)創(chuàng)新能力，我們將科技變革帶來的新產(chǎn)品發(fā)展過程抽象為四個階段，VR攝像機也遵循此規(guī)律：第一階段：直購海外產(chǎn)品；第二階段：購買海外軟件/硬件進行粗糙集成；第三階段：軟件自研，硬件集成；第四階段：軟硬件均自研。目前，國內(nèi)VR攝像機行業(yè)正處于軟件自研，硬件集成的第三階段，且正在向軟硬件自主研發(fā)的第四階段邁進。早期發(fā)展階段主要是供需關(guān)系下的自主創(chuàng)新來驅(qū)動，當(dāng)前階段國家政策驅(qū)動的重要性日益凸顯。
二、虛擬現(xiàn)實技術(shù)蓬勃發(fā)展，VR攝像機企業(yè)初露鋒芒
佳創(chuàng)視訊：2016年起布局VR技術(shù)研發(fā)及內(nèi)容制作等業(yè)務(wù)。VR業(yè)務(wù)涵蓋VR內(nèi)容制作及游戲。2022年VR營收達303萬元。公司的VR攝像機為180度全景相機，在沉浸感不受損的同時，節(jié)省帶寬至前方畫面輸出最佳畫質(zhì)，主要用于短視頻、直播平臺的合作及公司VR直播服務(wù)項目、虛擬社交娛樂平臺的自主運營等，更加契合場景需求。一臺攝像機可同步實現(xiàn)3D畫面拍攝、拼接渲染合成、AI美顏、一鍵推流，從而實現(xiàn)內(nèi)容生產(chǎn)到傳播的融合。
影石Insta360：于2015年成立于深圳，以全景技術(shù)為立足基點。目前有3款VR攝影機產(chǎn)品，其中發(fā)布的首款影石Insta360 Pro可以完成360度的全景/3D的照片及視頻拍攝，最高分辨率可達8K。2018年8月推出影石Insta360 Pro 2 VR攝像機，在防抖、圖傳系統(tǒng)等方面進行升級。2019年6月推出影石Insta360 Titan，首次實現(xiàn)了電影級VR攝影制作。廣泛應(yīng)用于奧斯卡金像獎、美國超級碗、央視春晚、冬奧會直播，房產(chǎn)拍攝、道路測繪等場景。
西顧視頻：于2017年成立于杭州，專注于3DVR全景、6DoF全景視頻內(nèi)容生產(chǎn)。主營業(yè)務(wù)包括VR視頻拍攝與制作、VR直播解決方案、全息顯示器代理與內(nèi)容制作、VR光流攝影機的銷售與租賃等。
蘭亭數(shù)字：公司連續(xù)三年為春晚VR直播供應(yīng)商，專注于VR/MR領(lǐng)域的創(chuàng)新解決方案。VR內(nèi)容制作上，公司已經(jīng)出品200余部VR內(nèi)容作品，包括電影、綜藝、MV等。公司于2021年推出8K+3D+VR內(nèi)容平臺“Go Now”,平臺中所有內(nèi)容都采用8K 3DVR呈現(xiàn)，2022年1月至5月下載量突破12萬次
投資建議
在政策推動下，VR行業(yè)從軟件自研、硬件集成向著軟硬件自主研發(fā)的方向邁進。隨著VR內(nèi)容創(chuàng)作向輕量化發(fā)展，VR內(nèi)容創(chuàng)作走出長周期、高投入的處境后，VR內(nèi)容使用場景有望拓寬，豐富度有望提升。作為內(nèi)容生產(chǎn)工具的VR攝像機發(fā)展空間潛力大，建議關(guān)注佳創(chuàng)視訊。
風(fēng)險提示
VR內(nèi)容需求不及預(yù)期，VR內(nèi)容制作行業(yè)競爭加劇，訂單交付不及預(yù)期，數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果與實際情況偏差風(fēng)險等
|
|
