>> 國信證券-電力設備新能源行業(yè)儲能產業(yè)鏈周評(5月第3周)：輸配電價新規(guī)厘清電價結構，儲能系統(tǒng)招標大增-230521
| 上傳日期： |
2023/5/21 |
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| 2670KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
王蔚祺,李恒源,陳抒揚 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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【儲能指數(shù)】
本周儲能指數(shù)上漲2.2%，高于市場變動幅度（+0.2%~+0.3%）。其中，儲能溫控（+7.7%）、系統(tǒng)（+3.6%）、PCS（+2.1%）、消防（+1.7%）、電芯（+0.8%）、結構件（+0.4%）各環(huán)節(jié)自制漲跌幅指數(shù)均跑贏市場。
【行情報價】
本周招標加速，儲能電芯報價平穩(wěn)。5月累計招標5.99GWh，本周招標4.2GWh，招標量大幅提升，本周中標45MWh，中標價格1.22元，較4月中標均價1.17元/Wh上漲5分/Wh；本周電力儲能方型電芯報價0.665元/Wh，較上周報價不變，較年初報價下降0.315元/Wh；本周戶用儲能方型電芯報價0.635元/Wh，較上周報價不變，較年初報價下降0.300元/Wh。儲能電池報價存在滯后性，從年初至今的跌價幅度基本符合原材料鋰鹽降價節(jié)奏。
【行業(yè)動態(tài)】
【政策】2023年5月15日，國家發(fā)展改革委發(fā)布《關于第三監(jiān)管周期省級電網輸配電價及有關事項的通知》。通知主要內容為：1、本輪輸配電價核定推動各省實現(xiàn)工商業(yè)同價，即不再區(qū)分大工業(yè)用電和一般工商業(yè)用電，相同電壓等級工商業(yè)用戶執(zhí)行相同輸配電價；2、此前包含在輸配電價中的費用，如線損、抽水蓄能容量電費、輔助服務的費用進行單獨列算，使得輸配電價結構更加合理清晰。
【氫能】國富氫能與南非一線太陽能發(fā)展公司合作。5月16日，雙方在迪拜塔內簽訂了長期合作戰(zhàn)略協(xié)議。此次合作協(xié)議基于南非公司已經持有的GW級太陽能電站和其在世界5大熱點地區(qū)的約2萬公頃土地儲備，雙方將共同投資公司，合作生產，快速建立綠氫、綠氨和綠色尿素等衍生能源和化工基礎材料的生產，并投入國際原材料市場。同時，雙方達成共識，在未來五年內，每年將能實現(xiàn)不少于一個GW的電解槽市場的訂單，并共同投資組建在綠氫（液氫）方面的公司。
【抽水蓄能】發(fā)改委公布48座抽水蓄能電站容量電價及省級電網輸配電價。5月15日，國家發(fā)改委發(fā)布《關于抽水蓄能電站容量電價及有關事項的通知》，核定了在運及2025年底前擬投運的48座抽水蓄能電站容量電價，文件要求嚴格執(zhí)行容量電價，按月及時結算電費，結算情況單獨歸集、單獨反映，并于每年5月底前將上年度電價執(zhí)行情況、可用率情況進行上報國家發(fā)改委及相關省級價格主管部門。
【投資建議】
開工率逐步提升，行業(yè)進入原材料補庫階段，市場進入交付與訂單旺季，2023年全球光儲市場需求將逐季度加速提升，中國企業(yè)將有望進一步提升在全球市場中的競爭力，建議關注：（1）光伏和儲能逆變器領先供應商（陽光電源、上能電氣、錦浪科技、固德威、德業(yè)股份、盛弘股份）；（2）前瞻性布局海內外大儲系統(tǒng)業(yè)務的企業(yè)（東方日升、南網科技、金盤科技、智光電氣）；（3）原材料價格下降后成本持續(xù)領先的電池企業(yè)（寧德時代、億緯鋰能、鵬輝能源）；（4）抽水蓄能設備供應和建設頭部企業(yè)（東方電氣、中國電建、中國能建、中國能源建設）。
【風險提示】儲能裝機不及預期，行業(yè)競爭加劇，原材料價格大幅波動，政策變動風險
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