久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本期投資提示：
　　4月美國(guó)電動(dòng)車銷量保持平穩(wěn)。2023年4月美國(guó)電動(dòng)車銷量10.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35%，環(huán)比增長(zhǎng)1.2%，滲透率7.8%，同比+1.5pct，環(huán)比+0.2pct。23年前四個(gè)月美國(guó)電動(dòng)車銷量合計(jì)近40萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約48%；隨著補(bǔ)貼法案的落地以及通用福特電動(dòng)皮卡等新車型的推出，23年美國(guó)電動(dòng)車銷量有望達(dá)到160萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)70%以上，滲透率超10%，美國(guó)將成為全球新能源汽車新的增長(zhǎng)動(dòng)能。
　　本周行情回顧：本周（2023/5/15-2023/5/19）滬深300指數(shù)漲幅0.17%，其中電力設(shè)備上漲1.67%，跑贏滬深300指數(shù)1.5pct，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第7；本周申萬(wàn)電力設(shè)備二級(jí)行業(yè)中，電機(jī)、電網(wǎng)設(shè)備漲幅靠前，分別上漲8.44%、4.00%；截至2023年5月19日，今年以來(lái)申萬(wàn)電力設(shè)備指數(shù)累計(jì)下跌3.76%，跑輸滬深300指數(shù)5.64pct。
　　行業(yè)動(dòng)態(tài)：本周產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格繼續(xù)反彈，碳酸鋰、正極材料、電解液、六氟磷酸鋰等環(huán)節(jié)普遍上漲，5月份以來(lái)受到終端需求復(fù)蘇以及庫(kù)存去化接近尾聲的影響，中游排產(chǎn)顯著回暖，需求端修復(fù)支撐材料價(jià)格上行，未來(lái)碳酸鋰環(huán)節(jié)仍是決定電池企業(yè)成本壓力的重要因素。光伏方面，本周硅料價(jià)格加速下跌，國(guó)內(nèi)硅料正料成交均價(jià)下跌至120-145元/公斤區(qū)間，主流廠商各類硅料成交均價(jià)基本在130元/公斤上下，N型用料價(jià)格也隨之下降，較P型用料有一定溢價(jià)，當(dāng)前多處于上述價(jià)格區(qū)間的高位價(jià)格；本周硅片價(jià)格加速下跌，當(dāng)前國(guó)內(nèi)單晶正A級(jí)M10硅片主流價(jià)格基本低于5元/片，包括大廠在內(nèi)單晶硅片價(jià)格區(qū)間下跌至4.5-4.8元/片區(qū)間；電池片方面，本周電池片價(jià)格出現(xiàn)小幅下滑，單晶M10電池的主流廠商價(jià)格下調(diào)至0.95-0.98元/W，基本均已跌破1元/W；組件方面，國(guó)內(nèi)組件價(jià)格出現(xiàn)緩跌，國(guó)內(nèi)主流廠商的新訂單主流報(bào)價(jià)基本下跌至1.7元/W以下，且逐步接近1.65元/W的價(jià)格；輔材方面，5月國(guó)內(nèi)主要輔材價(jià)格基本持穩(wěn)，基本未有明顯變化。
　　公司動(dòng)態(tài)：廈鎢新能成立海外合資公司；德賽電池與多個(gè)客戶簽訂儲(chǔ)能戰(zhàn)略協(xié)議；愛旭股份N型ABC組件通過TüV南德和北德測(cè)試認(rèn)證，轉(zhuǎn)換效率突破24%。
　　投資分析意見：電動(dòng)車方面，行業(yè)景氣度邊際改善。年初至今電動(dòng)車板塊上演了一波倒V型行情，一月份反彈有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升和外資買入的推動(dòng)，二月起的回調(diào)則對(duì)應(yīng)了新一波車企降價(jià)以及產(chǎn)業(yè)鏈開工不足的較弱的基本面，3、4月份仍處于低谷，5月份以來(lái)行業(yè)景氣度顯著回升，終端需求、企業(yè)排產(chǎn)皆有積極變化。今年全年將是電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈的壓力測(cè)試期，分化洗牌加劇，具備盈利確定性的環(huán)節(jié)將更為稀缺。建議關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)格局較好的儲(chǔ)能、隔膜、結(jié)構(gòu)件、海外環(huán)節(jié)，以及4680、鈉電等新技術(shù)量程進(jìn)程，關(guān)注鵬輝能源、珠海冠宇、恩捷股份、科達(dá)利。光伏方面，Q1高景氣度延續(xù)，硅料價(jià)格下降促使海內(nèi)外需求齊高漲，頭部一體化組件企業(yè)產(chǎn)銷兩旺，盈利修復(fù)明顯。經(jīng)過較大幅度的調(diào)整，光伏作為具有業(yè)績(jī)支撐的成長(zhǎng)板塊，當(dāng)前估值性價(jià)比已經(jīng)凸顯。建議關(guān)注1）硅料龍頭自上而下打造一體化：通威股份；2）專業(yè)電池龍頭布局ABC，組件效率認(rèn)證突破24%，打造第二增長(zhǎng)極：愛旭股份；3）國(guó)資入主，TOPCON大干快上：中來(lái)股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）政策出臺(tái)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；2）競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致價(jià)格超預(yù)期下降的風(fēng)險(xiǎn)；3）技術(shù)路線快速變化的風(fēng)險(xiǎn)。