久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

【風(fēng)電】
　　本周各類原材料價格環(huán)比持平，銅、鋁價格觸底后小幅反彈。
　　截至目前，2023年5月全國風(fēng)機(jī)公開招標(biāo)容量0.99GW，均為陸風(fēng)招標(biāo)；2023年5月全國風(fēng)機(jī)公開定標(biāo)容量4.58GW，均為陸風(fēng)定標(biāo)。2023年1-4月全國風(fēng)機(jī)公開招標(biāo)容量32.3GW（同比-14.6%），其中陸上風(fēng)電招標(biāo)29.5GW（同比-2.2%），海上風(fēng)電招標(biāo)2.9GW（同比-62.7%）。
　　本周風(fēng)電板塊整體呈現(xiàn)上漲走勢，漲幅前三分別為海纜（+5.6%）、軸承（+5.4%）和塔筒（+4.3%）。個股方面，本周漲幅前三分別為中天科技（+9.2%）、長盛軸承（+9.0%）和豪邁科技（+7.4%）。
　　風(fēng)電零部件、零配件企業(yè)一季度業(yè)績表現(xiàn)亮眼，后續(xù)季度量利齊增確定性夯實(shí)；國內(nèi)海風(fēng)開發(fā)資源持續(xù)釋放，中國風(fēng)電龍頭企業(yè)密集中標(biāo)歐洲海風(fēng)項(xiàng)目，強(qiáng)現(xiàn)實(shí)和海外訂單催化下市場情緒與預(yù)期顯著好轉(zhuǎn)。
　　【電網(wǎng)】
　　本周各類原材料價格環(huán)比持平，銅、鋁價格觸底后小幅反彈。
　　 2022年全國電網(wǎng)工程投資完成額為5012億元，同比+2.0%；全國電源工程投資完成額為7208億元，同比+22.8%。2023年4月全國電源工程投資完成額538億元，同比+49.9%；2023年4月全國電網(wǎng)工程投資完成額316億元，同比+16.2%，電網(wǎng)投資顯著復(fù)蘇。
　　 2023年以來全國煤電新增核準(zhǔn)28.65GW，其中4月核準(zhǔn)容量5.36GW，5月截至目前核準(zhǔn)2.00GW。2023年以來煤電項(xiàng)目開工23.12GW，其中4月開工容量7.05GW，5月新增開工2.00GW，煤電項(xiàng)目建設(shè)顯著復(fù)蘇。
　　本周電網(wǎng)板塊股價整體呈現(xiàn)上漲走勢，漲幅前三分別為線纜部件（+6.5%）、輸變電設(shè)備（+4.3%）和電網(wǎng)自動化設(shè)備（+3.7%）。個股方面，本周漲幅前三分別為萬馬股份（+12.6%）、華明裝備（+6.6%）和望變電氣（+6.6%）。
　　【投資建議】
　　風(fēng)電：3月以來黑色類原材料價格振蕩下行，產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力較2022年顯著修復(fù)，逐季度存在持續(xù)上升可能；1-2月三北地區(qū)由于凍土原因交付較少，3月排產(chǎn)環(huán)比顯著提升，預(yù)計(jì)5月下旬迎來交付拐點(diǎn)。近期海上風(fēng)電規(guī)劃、招標(biāo)、建設(shè)快速推進(jìn)，建議關(guān)注2023年海陸景氣共振帶來的板塊性機(jī)會。海上風(fēng)電導(dǎo)管架供給較為緊張，盈利能力較強(qiáng)，相關(guān)企業(yè)有望充分受益；歐洲海風(fēng)競配、招標(biāo)迎來拐點(diǎn)，中國風(fēng)電龍頭有望充分受益。隨著當(dāng)期業(yè)績和發(fā)展預(yù)期的雙重向好，市場情緒已觸底反彈，強(qiáng)烈建議關(guān)注布局機(jī)會。建議關(guān)注四大方向：1）導(dǎo)管架產(chǎn)能占比較高、遠(yuǎn)期出口空間較大的塔筒/管樁龍頭；2）大兆瓦輪轂底座產(chǎn)能彈性較大的鑄件龍頭；3）漂浮式海上風(fēng)電錨鏈系統(tǒng)和動態(tài)海纜行業(yè)龍頭；4）出口迎來拐點(diǎn)、海上風(fēng)電實(shí)現(xiàn)突破的優(yōu)質(zhì)整機(jī)企業(yè)。
　　電網(wǎng)：2023年國家電網(wǎng)投資有望超過5200億元，創(chuàng)歷史新高，2022年特高壓開工進(jìn)度不達(dá)預(yù)期，2023年有望迎來集中放量；2022年特高壓僅開工4條，2023年特高壓開工條數(shù)有望達(dá)到8條。今年以來已開工2條特高壓線路，電網(wǎng)建設(shè)對于設(shè)備銷售的拉動趨勢逐漸明朗，電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)一季度業(yè)績表現(xiàn)亮眼，建議關(guān)注行業(yè)確定性放量帶來的板塊性機(jī)會。電源與電網(wǎng)投資持續(xù)錯配，電網(wǎng)投資需求日益強(qiáng)化，市場預(yù)期邊際上行。此外，變壓器、低壓電器等通用電力設(shè)備企業(yè)在風(fēng)電、光伏和儲能等行業(yè)需求的帶動下有望擁抱新的成長周期。
　　【風(fēng)險(xiǎn)提示】
　　原材料價格大幅上漲，風(fēng)電下游建設(shè)節(jié)奏不達(dá)預(yù)期，特高壓核準(zhǔn)開工進(jìn)度不達(dá)預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，政策變動風(fēng)險(xiǎn)