>> 光大證券-銀行業(yè)周報(bào)：從2022年金融穩(wěn)定報(bào)告看中小銀行改革化險(xiǎn)-230521
| 上傳日期： |
2023/5/22 |
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| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來源： |
光大證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
買入 |
作者： |
王一峰,董文欣 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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5月19日，央行發(fā)布《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2022）》（簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）?！秷?bào)告》認(rèn)為，金融穩(wěn)定工作在精準(zhǔn)拆彈、改革化險(xiǎn)、抓前端治未病、建機(jī)制補(bǔ)短板等方面取得積極成效，金融風(fēng)險(xiǎn)整體收斂、總體可控；但也要清醒認(rèn)識(shí)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展面臨的困難和挑戰(zhàn)，后續(xù)將進(jìn)一步強(qiáng)化系統(tǒng)觀念，堅(jiān)持底線思維，構(gòu)建更加強(qiáng)健有效的金融安全網(wǎng)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。
我們對(duì)《報(bào)告》涉及中小銀行改革化險(xiǎn)相關(guān)內(nèi)容初步分析如下：
金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)分布大體持平，部分農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。22Q2人民銀行對(duì)4392家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)（簡(jiǎn)稱“央行評(píng)級(jí)”）。評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，全國(guó)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量較峰值已壓降近半，現(xiàn)有366家高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)僅占全部參評(píng)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的1.55%。機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)分布與2021年末近似，即：1）大型銀行整體評(píng)級(jí)結(jié)果較好；2）中小銀行中，外資銀行和民營(yíng)銀行評(píng)級(jí)結(jié)果較好，無高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要分布于農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)和城商行。其中：
?、俎r(nóng)合機(jī)構(gòu)（農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)信社）和村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)最高，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量分別為217家和118家，數(shù)量占全部高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的92%；
?、诔巧绦校?25家）中高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量占比13%，較2021末提升3pct。
絕大多數(shù)省份存量風(fēng)險(xiǎn)已壓降，但區(qū)域分化仍較為明顯。區(qū)域分布上，央行評(píng)級(jí)顯示，福建、貴州、湖南、江蘇、江西、上海、浙江、重慶轄內(nèi)無高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；廣東、安徽、北京等省市“綠區(qū)”機(jī)構(gòu)占比均超6成；15個(gè)省市轄內(nèi)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)維持在個(gè)位數(shù)水平。另?yè)?jù)《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2021）》披露，截至2Q21，遼寧、甘肅、內(nèi)蒙古、河南、山西、吉林、黑龍江等省份高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量較多。
近年來，東北三省、內(nèi)蒙古等資源型、重工業(yè)相對(duì)集中地區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣度持續(xù)低迷相應(yīng)的，這些弱資質(zhì)地區(qū)也通常呈現(xiàn)信貸增速低、不良率高的特征。在經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境及信用資源南北分化加劇背景下，弱資質(zhì)地區(qū)問題金融機(jī)構(gòu)壓力相對(duì)較大。
中小銀行對(duì)整體信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化的抵御能力顯著低于D-SIBs，但仍有安全邊際。根據(jù)央行2022年對(duì)4008家銀行機(jī)構(gòu)的壓力測(cè)試情況看，若不良率分別上升100%、200%、400%，19家D-SIBs有較強(qiáng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，3989家非D-SIBs則將分別有1293、1942、2571家無法通過壓力測(cè)試。同時(shí)，3989家非D-SIBs現(xiàn)有撥備和資本水平在整體不良貸款率提升3.96pct至6.94%情況下，仍可達(dá)到撥備覆蓋率100%、資本充足率10.5%。
從重點(diǎn)領(lǐng)域的壓力測(cè)試結(jié)果看，央行認(rèn)為，中小微企業(yè)及個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款、客戶集中度、同業(yè)交易對(duì)手、房地產(chǎn)融資等領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注，債券違約風(fēng)險(xiǎn)、地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)參試銀行影響較小。
參試銀行流動(dòng)性承壓能力較上年提升。在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)激進(jìn)加息環(huán)境下，美國(guó)銀行體系存款流失壓力加劇、潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增大。3月份以來，以硅谷銀行（SIVB）、簽名銀行（SBNY）、第一共和銀行（FRC）等為代表的美國(guó)中小銀行風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)發(fā)酵，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)海外銀行風(fēng)險(xiǎn)衍生影響，甚至國(guó)內(nèi)中小銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露與流動(dòng)性問題的關(guān)注。根據(jù)《報(bào)告》，央行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試考察未來7天、30天和90天三個(gè)時(shí)間窗口下，壓力因素對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金流缺口的影響。測(cè)試結(jié)果顯示，4008家參試銀行流動(dòng)性整體充裕，輕度、重度壓力情景通過率分別為96.73%、93.09%，較2021年分別提升0.22、0.34pct。同業(yè)依賴度高的銀行流動(dòng)性承壓能力相對(duì)較差。
建立銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系，抓早抓小“治未病”。2020年末以來，央行探索建立了銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系，按季對(duì)央行評(píng)級(jí)結(jié)果為安全邊界內(nèi)的1-7級(jí)銀行開展預(yù)警工作，克服央行評(píng)級(jí)只能識(shí)別已經(jīng)成為高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的滯后性，力求抓早抓小“治未病”、防患于未然。監(jiān)測(cè)預(yù)警體系選取了擴(kuò)張性風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、綜合風(fēng)險(xiǎn)等五方面的多個(gè)指標(biāo)，同時(shí)，對(duì)近年來問題比較突出的票據(jù)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、異地?cái)U(kuò)張、線上聯(lián)合貸款、通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和銀行承兌匯票吸收存款等領(lǐng)域進(jìn)行了重點(diǎn)關(guān)注。從20Q4-21Q4開展的5次監(jiān)測(cè)預(yù)警情況看，累計(jì)識(shí)別預(yù)警銀行274家次，預(yù)警銀行的央行評(píng)級(jí)結(jié)果大多集中于4-7級(jí)，多數(shù)預(yù)警銀行經(jīng)整改后已退出名單；預(yù)警銀行主要以村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)商行為主，合計(jì)209家次，占比76%。
下一步將增強(qiáng)對(duì)中小銀行數(shù)字化發(fā)展的支持和監(jiān)管?！秷?bào)告》設(shè)置專題討論了金融數(shù)字化對(duì)我國(guó)中小銀行的影響。近年來，中小銀行對(duì)金融數(shù)字化進(jìn)行了積極探索，重點(diǎn)布局互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，風(fēng)控能力進(jìn)一步升級(jí)，金融服務(wù)效率顯著提升。與此同時(shí)，金融數(shù)字化也給中小銀行發(fā)展帶來了新的挑戰(zhàn)，一是同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，隨著大行依托科技優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)下沉，中小銀行部分優(yōu)質(zhì)客戶流向大行，中小銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到擠壓；二是有效投入不足，與大行相比，中小銀行在資金、技術(shù)、人才等方面處于劣勢(shì)，發(fā)展金融科技的高資金投入及后續(xù)運(yùn)維壓力較大，缺乏規(guī)模效應(yīng)，部分村鎮(zhèn)銀行甚至無法實(shí)現(xiàn)簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)線上化功能
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