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機(jī)械
　　機(jī)械靜待傳統(tǒng)賽道向好，機(jī)器人+AI、激光、數(shù)碼印花等新興賽道打開新空間。①機(jī)器人：基本面有拐點(diǎn)、政策有催化、市場(chǎng)有主題，板塊迎整體性機(jī)會(huì)。②激光設(shè)備：復(fù)蘇在即疊加出海加速，通用激光行業(yè)景氣度有望受益高增。③叉車：國(guó)內(nèi)叉車需求筑底回升，平衡重叉車鋰電化帶動(dòng)中國(guó)叉車企業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力提升。④機(jī)床工具：產(chǎn)業(yè)規(guī)模可觀，國(guó)產(chǎn)替代正當(dāng)時(shí)。⑤工業(yè)氣體：賽道寬廣持續(xù)增長(zhǎng)，行業(yè)整合或孕育新機(jī)。⑥數(shù)碼印花：筑底復(fù)蘇之年，行業(yè)有望重回高增軌道。⑦船舶制造：造船周期上行趨勢(shì)強(qiáng)勁，船企下半年有望進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期。⑧工程機(jī)械：地產(chǎn)&基建需求逐步向好，國(guó)內(nèi)行業(yè)需求有望筑底企穩(wěn)。⑨軌交：鐵路運(yùn)輸客貨兩旺，行業(yè)復(fù)蘇周期開啟。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：疫情影響超預(yù)期；中美科技、貿(mào)易和金融領(lǐng)域摩擦加??；國(guó)內(nèi)政策力度/執(zhí)行進(jìn)度及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)度不及預(yù)期；海內(nèi)外宏觀流動(dòng)性超預(yù)期收緊；俄烏沖突進(jìn)一步升級(jí)。