>> 宏源期貨-貴金屬日評(píng)：俄羅斯未能兌現(xiàn)原油減產(chǎn)承諾，越南5月出口萎縮全球需求下行-230530
| 上傳日期： |
2023/5/30 |
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來源： |
宏源期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
曾德謙 |
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1、在OFEC+6月會(huì)議即將到來之際，媒體稱，由于俄羅斯并未履行原油減產(chǎn)承諾、且出口量再創(chuàng)新高，沙特和俄羅斯之間的緊張關(guān)系正在加劇。作為OPEC+的幕后領(lǐng)導(dǎo)者，沙特因?yàn)槎砹_斯沒有履行此前的減產(chǎn)承諾而頗感憤怒。沙特官員已對(duì)俄羅斯官員發(fā)出警告，要求他們遵守此前商定的減產(chǎn)協(xié)議。
2，越南統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，越南5月進(jìn)口萎縮18.4%，出口收縮5.9%，為連續(xù)第四個(gè)月下降。今年前五個(gè)月，越南出口已下降11.6%，進(jìn)口萎縮17.9%。越南出口萎縮還在持續(xù)，表明全球需求下行尚未出現(xiàn)拐點(diǎn)。今年余下時(shí)間里，越南經(jīng)濟(jì)或?qū)⒗^續(xù)面臨貿(mào)易壓力。
3．據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，摩根大通將于近日在上海舉辦商業(yè)峰會(huì)。星巴克、輝瑞、普洛斯等跨國公司高管以及百度、吉利、比亞迪等中國公司負(fù)責(zé)人也將出席峰會(huì)。
美國4月個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)PCE和核心PC同增分別為4.4%和4.7%均高于預(yù)期和前值，引發(fā)消費(fèi)端通脹粘性擔(dān)憂，使美聯(lián)儲(chǔ)6月加息25個(gè)基點(diǎn)至5.25-5.5%新率超過60%，且降息預(yù)期已經(jīng)由7月推遲至明年2月;中國與德國等非美經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期偏弱、美國經(jīng)濟(jì)與就業(yè)保持韌性且民主與共和黨初步達(dá)成債務(wù)上限協(xié)議﹔以上因素支揮美元指數(shù)走強(qiáng)或令有色金屬價(jià)格承壓，亦即對(duì)之前過度提前交易美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的修正。歐洲央行5月加息25個(gè)基點(diǎn)至3.75%符合預(yù)期，歐元區(qū)4月調(diào)和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI同增7%高于前值，但核心CPI同增5.6%低于預(yù)期和前值的5.7%，使歐洲央行表示潛在價(jià)格壓力仍然強(qiáng)勁，過去的加息傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì)的滯后與力度仍不確定，將確保利率達(dá)到足夠限制性水平以及時(shí)恢復(fù)至2%中期通脹目標(biāo)，預(yù)計(jì)將于7月前停止資產(chǎn)購買計(jì)劃aPP再投資，緊急抗疫購債計(jì)劃PEFP再投資將持續(xù)到2024年底。市場預(yù)期歐洲央行加息終點(diǎn)利率（存款機(jī)制利率）降至3.55%左右，即歐洲央行或于6月加息25個(gè)基點(diǎn)。
英國央行5月加息25個(gè)基點(diǎn)至4.5%符合預(yù)期，英國4月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI《核心CPI）同比增速分別為8.7%(6.8%）低于前值但高于預(yù)期《高于預(yù)期和前值》，使市場預(yù)期英國央行6月22日加息25個(gè)基點(diǎn)且加息終點(diǎn)利率預(yù)期為5%左右。
日本4月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI同增3.5%持平預(yù)期且高于前值，使市場預(yù)期日本央行越發(fā)接近結(jié)束超寬松貨幣政策，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和日本人壽保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)日本央行或于6月調(diào)整收益率曲線控制政策，放寬10年期國債收益率波動(dòng)范圍-1%至1%，但是日本央行行長植田和男表示暫時(shí)不考慮改變收益率曲線控制政策（YCC)和負(fù)利率等寬松政策，直至實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)。
因此，預(yù)計(jì)貴金屬價(jià)格或?qū)挿鹗幤酰P(guān)注倫敦金1900-1930附近支撐位及1970-2000附近壓力位，滬金430-440附近支撐位及450-460附近壓力位，倫敦銀21-22.5附近支撐位及23-24.5附近壓力位，滬銀5000-5150附近支揮位及5350-5450附近壓力位，建議投資者短線輕倉逢高試空王力合約。（觀點(diǎn)評(píng)分:-1）
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