>> 中原證券-機(jī)械行業(yè)月報：一季報財報成長子行業(yè)占優(yōu)，關(guān)注受益產(chǎn)業(yè)鏈安全的專精特新和風(fēng)電儲能設(shè)備龍頭-230530
| 上傳日期： |
2023/5/30 |
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| 1489KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
中原證券 |
| 評級： |
同步大市 |
作者： |
劉智 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
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投資要點：
5月中信機(jī)械板塊上漲2.09%，跑贏滬深300指數(shù)5.75個百分點，排名第2名：截止到5月26日收盤，5月中信機(jī)械板塊上漲2.09%，跑贏滬深300指數(shù)5.75個百分點，在30個中信一級行業(yè)中排名第2名。中信機(jī)械三級子行業(yè)中，5月核電設(shè)備、工業(yè)機(jī)器人、鍋爐設(shè)備表現(xiàn)居前，分別上漲36.74%、18.19%、8.29%。
4月光伏裝機(jī)、風(fēng)電裝機(jī)大幅增長，工程機(jī)械繼續(xù)下滑，新能源汽車環(huán)比下降：受低基數(shù)影響，4月份新能源汽車銷量同比大增，但環(huán)比下降較多、挖掘機(jī)銷量等工程機(jī)械產(chǎn)品繼續(xù)下滑趨勢。但4月光伏裝機(jī)、風(fēng)電裝機(jī)大幅增長，固定資產(chǎn)投資上制造業(yè)和基建投資仍保持一定韌性，房地產(chǎn)投資和開發(fā)數(shù)據(jù)跌幅未見拐點，銷售有同比轉(zhuǎn)正跡象。
投資建議：財報成長子行業(yè)占優(yōu)，關(guān)注受益產(chǎn)業(yè)鏈安全的專精特新和風(fēng)電儲能設(shè)備龍頭
投資策略上，我們認(rèn)為首先繼續(xù)持續(xù)推薦今年潛在的大風(fēng)口：產(chǎn)業(yè)鏈安全。中央、國務(wù)院近期各項重要會議都對產(chǎn)業(yè)鏈安全、高端制造等領(lǐng)域有更強(qiáng)的關(guān)注和推動。中長期看，供應(yīng)鏈安全在總體國家安全觀、政策引導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游一致認(rèn)同、國產(chǎn)化經(jīng)濟(jì)性好、國產(chǎn)技術(shù)積累突破節(jié)點到來等多重邏輯共振下，行業(yè)邏輯硬、內(nèi)生推動力強(qiáng)，很長一段時間內(nèi)都將會是我國高端裝備制造業(yè)向制造強(qiáng)國突破的關(guān)鍵點。
我們持續(xù)建議重點關(guān)注包括工業(yè)機(jī)器人、機(jī)床工具、半導(dǎo)體設(shè)備、高端儀器儀表傳感器等領(lǐng)域核心設(shè)備、核心零部件龍頭企業(yè)，未來在國產(chǎn)自主可控、產(chǎn)業(yè)鏈安全大潮下具有明顯的成長空間。
其次，積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和。新能源替代舊能源仍在持續(xù)進(jìn)行時，新能源設(shè)備仍有較大發(fā)展空間。今年持續(xù)推薦風(fēng)電零部件和儲能設(shè)備。
風(fēng)險提示：1）制造業(yè)投資增速不及預(yù)期；2）出口需求不及預(yù)期；3）下游行業(yè)需求不及預(yù)期；4）原材料價格繼續(xù)上漲；5）新能源、半導(dǎo)體政策發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。
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