>> 浙商證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(第22周)：光伏需求爆發(fā)節(jié)點已至，看好中美大儲需求釋放-230603
| 上傳日期： |
2023/6/4 |
大小： |
4717KB |
| 格式： |
pdf 共39頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
張雷,黃華棟,陳明雨 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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新能源汽車
(1)本周觀點：馬斯克訪華釋放深化合作信號，上海工廠核心地位強化。5月30日馬斯克到達北京，外交部部長、工信部部長和商務(wù)部部長會見其就目前的合作及未來發(fā)展方向進行探討，此外馬斯克與寧德時代董事長談及上海儲能超級工廠的儲能電芯供應(yīng)等事宜。6月1日上海市委書記陳吉寧會見馬斯克，明確了未來加大在滬投資和業(yè)務(wù)布局，在新能源汽車、儲能等領(lǐng)域深化合作，把更多新產(chǎn)品、新技術(shù)、新服務(wù)落在上海。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：據(jù)SMM，電池級碳酸鋰價格30.05萬元/噸（+1.9%），氫氧化鋰價格29.00萬元/噸（+2.7%）。
光伏
(1)本周觀點：產(chǎn)業(yè)鏈成本中樞下移，終端需求有望加速釋放。2022年12月底，我們提出光伏向上三部曲，首先是單W盈利見底（12月底已經(jīng)出現(xiàn)），其次是制造業(yè)開工率回升（春節(jié)前后出現(xiàn)），最后是需求爆發(fā)（當(dāng)前時點產(chǎn)業(yè)鏈價格加速平衡，下游需求有望超預(yù)期爆發(fā)）。主產(chǎn)業(yè)鏈，擁有主產(chǎn)業(yè)鏈定價權(quán)的硅片龍頭以及綜合實力強垂直一體化龍頭有望實現(xiàn)出貨高增、盈利維持高位；輔材端，受益N型放量的銀漿環(huán)節(jié)以及確定性緊缺的石英產(chǎn)業(yè)鏈有望量利齊升。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：PVInfoLink數(shù)據(jù)，本周多晶硅（致密料）均價118元/kg；182/210mm硅片均價3.90/5.75元/片；電池片均價0.89-0.98元/W；組件均價1.60-1.63元/W。
風(fēng)電
(1)本周觀點：廣東省發(fā)布海上風(fēng)電競配方案，國管海域空間打開。廣東開啟新一輪海上風(fēng)電競配，海風(fēng)大省資源打開。本次系廣東省海風(fēng)平價后進行的首輪競配，本次競配采取7（省管）+16（國管）的競配編制，項目主要分布在汕尾（5.5）、汕頭（5）、揭陽（4）、潮州（3）、陽江（3）、珠海（1）、江門（0.8）、湛江（0.7），目前開發(fā)量較少，遠海資源豐富的粵東地區(qū)占比更高。本次競配后海風(fēng)大省海風(fēng)資源進一步開發(fā)，支撐十四五-十五五期間廣東海上風(fēng)電持續(xù)增長。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：2023年5月累計招標(biāo)量1.75GW(不含框架)，均為陸上風(fēng)電。截至本周，5月陸上風(fēng)機裸機平均中標(biāo)單價為1809元/kw，環(huán)比4月+7%；含塔筒平均中標(biāo)單價為2225元/kw，環(huán)比4月+6%。
電力與儲能
(1)本周觀點：寧夏-湖南特高壓直流線路核準(zhǔn)，關(guān)注特高壓投資機會。寧夏-湖南特高壓直流線路核準(zhǔn)。據(jù)北極星電力網(wǎng)報道，寧夏-湖南±800千伏特高壓直流輸電工程于近日獲得核準(zhǔn)，標(biāo)志著“寧電入湘”工程即將開工建設(shè)。寧湘直流工程線路途經(jīng)寧夏、甘肅、陜西、重慶、湖北、湖南6省，輸電距離約1619公里。輸電容量800萬千瓦。工程同時配套464萬千瓦火電和1300萬千瓦新能源。工程靜態(tài)投資274.82億元。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：5月儲能招標(biāo)規(guī)模3.7GW/9.3GWh，2小時儲能系統(tǒng)最低報價1.0元/Wh，電池框架采購報價低于0.7元/Wh。
氫能
(1)本周觀點：23全年招標(biāo)量快速增長可期，綠氫規(guī)?；当咎崴佟?3年1-5月電解槽招標(biāo)容量快速增長，疊加國家與地方政策助力綠氫發(fā)展，預(yù)計23年全年電解槽招標(biāo)量同比高增。根據(jù)BloombergNEF數(shù)據(jù)預(yù)測，23年我國電解槽出貨量有望達到1.4-2.1GW，占當(dāng)年全球出貨量的60%以上，同比增加75%-163%。在綠氫生產(chǎn)規(guī)模不斷擴張之下，有望實現(xiàn)設(shè)備規(guī)?；当?，助力綠氫產(chǎn)業(yè)化進程加速。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：2023年一季度，制氫產(chǎn)能達55萬噸/年，23Q1制氫項目投建數(shù)量已達22年全年40%。
行情回顧
本周申萬電力設(shè)備行業(yè)下跌1.71%，位列31個申萬一級行業(yè)的第29位，同期滬深300、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.28%、0.18%。細(xì)分板塊來看，漲幅較高板塊系電池，周漲跌幅為+1.56%。
風(fēng)險提示
原材料價格波動風(fēng)險；供應(yīng)鏈供給瓶頸；海外政策變化的風(fēng)險；疫情影響產(chǎn)業(yè)鏈正常運行的風(fēng)險等。
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