>> 華西證券-傳媒行業(yè)周報系列2023年第22周：英偉達推出游戲AI+NPC工具，網(wǎng)紅虛擬人上線效果驚艷-230604
| 上傳日期： |
2023/6/5 |
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| 1714KB |
| 格式： |
pdf 共33頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
趙琳 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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市場行情回顧
2023年第22周（實際交易日為2023.5.29-2023.6.2）上證指數(shù)上漲0.55%，滬深300指數(shù)上漲0.28%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.18%。恒生指數(shù)上漲1.08%，恒生互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)上漲4.07%，行業(yè)領(lǐng)先恒生指數(shù)2.98pct。SW傳媒指數(shù)上漲9.67%，領(lǐng)先創(chuàng)業(yè)板指數(shù)9.49pct，在申萬一級31個行業(yè)漲跌幅排名中位列第一位。子行業(yè)中游戲、出版和影視位列前三位，分別上漲12.57%、9.17%和9.03%。
核心觀點
英偉達推出AI+NPC模型產(chǎn)品，游戲AI應(yīng)用落地進程加快。AI+NPC此前已有網(wǎng)易、完美世界等大廠嘗試，但產(chǎn)品尚在推進流程，英偉達推出標準化產(chǎn)品后，我們判斷新玩法有望在技術(shù)推動下實現(xiàn)大面積快速落地，AI+NPC強交互屬性進一步增進游戲可玩性，行業(yè)氪金增收空間可期。
網(wǎng)紅克隆人上線效果驚艷，虛擬人變現(xiàn)及IP重估再迎催化。AI賦予虛擬人24小時在線、高濃度情感交互及工作事務(wù)處理能力，顛覆傳統(tǒng)粉絲經(jīng)濟框架，網(wǎng)紅/偶像/游戲角色的輻射能力千萬倍放大，氪金變現(xiàn)空間廣闊。在此邏輯下，傳統(tǒng)版權(quán)IP均有望迎來重估。影視作品角色、娛樂偶像、童年動畫佳作等IP均具備虛擬人變現(xiàn)潛力，具備相關(guān)IP儲備的標的顯著受益。
傳媒行業(yè)數(shù)據(jù)
截至2023年6月2日，院線電影排名前三為《速度與激情10》《哆啦A夢:大雄與天空的理想鄉(xiāng)》和《蜘蛛俠:縱橫宇宙》；網(wǎng)播電影排名前三為《航海王:紅發(fā)歌姬》《滿江紅》和《王牌替身》；影視劇集排名前三為《護心》《三分野》和《熟年》；綜藝排名前三分別為《向往的生活第七季》《乘風(fēng)2023》和《女子推理社》；動漫排名前三分別為《斗羅大陸》《完美世界》和《神印王座第1季》；iOS游戲暢銷榜前三為《王者榮耀》《和平精英》和《夢幻西游》；安卓游戲熱玩榜排名前三分別為《崩壞：星穹鐵道》《王者榮耀》和《重返未來：1999》。
投資建議
1）我們維持對游戲行業(yè)重點推薦，重點關(guān)注有業(yè)績、有催化、有AI賦能的優(yōu)質(zhì)公司，受益標的包括：巨人網(wǎng)絡(luò)、電魂網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)易、完美世界、名臣健康。
2）關(guān)注AI在虛擬人、影視IP及互動游戲領(lǐng)域落地進展，受益標的包括華策影視、光線傳媒、中文在線。
3）教育出版行業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健、現(xiàn)金充沛，重點關(guān)注布局教育信息化平臺、已有AI技術(shù)嘗試、在校生人數(shù)位于全國前列的地方教育出版標的，受益標的包括鳳凰傳媒、南方傳媒、中南傳媒、中文傳媒。
風(fēng)險提示
監(jiān)管政策不確定性風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟下行風(fēng)險。
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