>> 廣發(fā)證券-互聯(lián)網(wǎng)傳媒行業(yè)：北京出臺通用人工智能發(fā)展專項措施，阿里通義大模型推進應用落地-230604
| 上傳日期： |
2023/6/5 |
大小： |
978KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
曠實,葉敏婷 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點：
AI+：5月29日，芒果超媒表示技術團隊已自研開發(fā)AIGC相關技術，通過生成與內(nèi)容IP相關短視頻內(nèi)容，有效降低了運營宣傳和獲客成本。
AI+：5月31日，釘釘宣布接入阿里云通義大模型的釘釘斜杠“/"定向邀請企業(yè)用戶進行體驗，正式開啟小范圍邀測。6月1日，阿里云宣布通義大模型最新進展，大模型應用產(chǎn)品“通義聽悟”正式開放公測。
AI+：5月31日，百度CEO李彥宏宣布，百度將設立10億元人民幣的百度文心投資基金，向AIGC創(chuàng)業(yè)公司提供資金、技術和業(yè)務資源等支持。
AI+：5月30日，北京市政府辦公廳正式發(fā)布《北京市促進通用人工智能創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》，AI迎來地方性政策支持。
投資建議：建議重點關注平臺經(jīng)濟業(yè)績及估值雙修復機會，以及AI+及數(shù)字經(jīng)濟機會。（1）互聯(lián)網(wǎng)公司一季度業(yè)績復蘇明確，二季度基本面持續(xù)向上修復，港股受宏觀修復速度情緒影響估值處于底部，目前結合基本面的強確定性和低估值性價比建議底部位置增持港股互聯(lián)網(wǎng)標的。頭部公司建議關注騰訊控股、快手-W、美團-W；穩(wěn)定格局帶來盈利模型持續(xù)改善的愛奇藝、云音樂和騰訊音樂；中小盤建議關注港股游戲板塊中受益于新游戲表現(xiàn)拉動業(yè)績的IGG。（2）5月游戲版號維持穩(wěn)健發(fā)放，我們看好AI創(chuàng)新對游戲供需兩端的革命性貢獻，同時對游戲行業(yè)業(yè)績落地充滿信心。在標的方面，我們推薦具備產(chǎn)業(yè)實力強勁，分母端改善的騰訊控股、網(wǎng)易-S；推薦具備較強游戲研發(fā)及發(fā)行實力的A股游戲公司，建議關注三七互娛、吉比特、巨人網(wǎng)絡、愷英網(wǎng)絡、姚記科技、盛天網(wǎng)絡、神州泰岳、完美世界、紫天科技、電魂網(wǎng)絡等。（3）關注板塊龍頭價值修復及績優(yōu)個股，營銷板塊，建議關注分眾傳媒（關注5-6月份復蘇情況，23年經(jīng)營杠桿有望釋放）、兆訊傳媒（疫后修復彈性大）；長視頻建議關注芒果超媒和愛奇藝；在線招聘，建議關注BOSS直聘；線下娛樂，建議關注華立科技（23年業(yè)績彈性大）；博彩，業(yè)績持續(xù)疫后修復，關注金沙中國等。（4）教育板塊建議關注AI+教育以及教育數(shù)字化方向，建議關注新東方、新東方在線、視源股份（復蘇&政策利好）、佳發(fā)教育、盛通股份等相關個股。（5）關注生成式AI的技術、產(chǎn)品和監(jiān)管落地情況。生成式AI延長版權價值鏈，教育版權關注中國科傳、南方傳媒、中南傳媒、鳳凰傳媒、中國出版等；文學版權關注閱文集團、中文在線、掌閱科技；動漫版權關注光線傳媒、上海電影、湯姆貓、奧飛娛樂等；圖片版權關注視覺中國。（6）AI+方向，推薦持續(xù)關注相關產(chǎn)品商業(yè)化的AI+游戲、AI+教育/辦公、AI+IP、AI+電商、AI+營銷、AI+虛擬人、小模型服務商等。
風險提示：板塊系統(tǒng)性風險、政策監(jiān)管風險、游戲公司技術性風險。
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