>> 德邦證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)周報：MR硬件迭代有望帶動內(nèi)容需求；關(guān)注AI+教育影視IP相關(guān)機(jī)會-230604
| 上傳日期： |
2023/6/5 |
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| 1889KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
馬笑 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
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投資組合：騰訊控股、三七互娛、愷英網(wǎng)絡(luò)、姚記科技、思美傳媒、快手、百度集團(tuán)-SW、美團(tuán)-W、網(wǎng)易-S、完美世界、分眾傳媒等。
投資主題：游戲，出版，AI和VR應(yīng)用，動漫IP，恒生科技，長視頻，廣告等。
受益標(biāo)的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京東集團(tuán)-SW、拼多多、愛奇藝、移卡、閱文集團(tuán)、美圖公司、嗶哩嗶哩-W、貓眼娛樂、泡泡瑪特、云音樂、祖龍娛樂、中手游、心動公司等；A股主要有思美傳媒、皖新傳媒，南方傳媒，中文傳媒、電魂網(wǎng)絡(luò)、芒果超媒、湯姆貓、冰川網(wǎng)絡(luò)、中文在線、昆侖萬維、萬興科技、吉比特、游族網(wǎng)絡(luò)、力盛體育、遙望科技、東方時尚、浙數(shù)文化、浙文互聯(lián)、零點有數(shù)、兆訊傳媒、風(fēng)語筑、視覺中國、創(chuàng)業(yè)黑馬等。
投資建議：擴(kuò)大內(nèi)需關(guān)注文體娛樂互聯(lián)網(wǎng)新消費，平臺經(jīng)濟(jì)強(qiáng)調(diào)引領(lǐng)發(fā)展創(chuàng)造就業(yè)和國際競爭。我們認(rèn)為行業(yè)的整體加配機(jī)會已現(xiàn)良機(jī)，基于以下三點理由：1）預(yù)計今年基本面逐步修復(fù)；2）ARVR和AIGC賽道成長預(yù)期非常明顯，當(dāng)下正是布局時機(jī)；3）政策支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)、文化產(chǎn)業(yè)和平臺經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！稊U(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》強(qiáng)調(diào)文化、體育、互聯(lián)網(wǎng)+社會服務(wù)、共享經(jīng)濟(jì)、新個體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)τ诖龠M(jìn)消費發(fā)展的重要性，結(jié)合二十大關(guān)于繁榮文化產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國、數(shù)字強(qiáng)國的表述，以及中央經(jīng)濟(jì)會議支持平臺經(jīng)濟(jì)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)和國際競爭中發(fā)揮作用，看好未來發(fā)展。
MR硬件設(shè)備加速推進(jìn)，保有量增加有望推動VR內(nèi)容需求提升。扎克伯格在Instagram上官宣了Meta Quest 3，是Meta首款具有高分辨率彩色MR頭顯，價格為499.99美元，預(yù)計于今年9月正式發(fā)布。與Quest 2相比，Quest 3的光學(xué)輪廓將收窄40%，沒有任何面部嵌入物。全新的設(shè)計讓Quest 3的手柄摸起來更自然，還提供了與Touch Pro手柄相同的觸覺反饋。另外通過Direct Torch技術(shù)，用戶可以體驗系統(tǒng)級裸手交互，無需設(shè)置，也不需要借助手柄。與此同時，Quest 3對老玩家非常友好，它兼容了Quest 2目錄中的500多種VR游戲、應(yīng)用程序和體驗，以后還會增加更多。國產(chǎn)方面，6月1日OPPO在2023年AWE上展示OPPOMRGlass開發(fā)者版，為開發(fā)者提供驗證和開發(fā)豐富XR內(nèi)容的理想工具。蘋果預(yù)計于WWDC 2023推出MR頭顯，國內(nèi)外科技公司加速推進(jìn)MR硬件設(shè)備。硬件的技術(shù)突破及保有量提升，有望進(jìn)一步推動VR內(nèi)容需求提升，結(jié)合AIGC等新技術(shù)，或帶來業(yè)務(wù)新增量。建議關(guān)注傳媒VR部分受益標(biāo)的：風(fēng)語筑，寶通科技，富春股份，愷英網(wǎng)絡(luò)，華立科技，芒果超媒等。
加快建設(shè)教育強(qiáng)國，建議關(guān)注教育出版及教育信息化相關(guān)標(biāo)的。中共中央政治局5月29日下午就建設(shè)教育強(qiáng)國進(jìn)行第五次集體學(xué)習(xí)。近日，教育部等十八部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)新時代中小學(xué)科學(xué)教育工作的意見》?！兑庖姟分刑岢觯剿骼萌斯ぶ悄?、虛擬現(xiàn)實等技術(shù)手段改進(jìn)和強(qiáng)化實驗教學(xué)，并注重利用先進(jìn)教育技術(shù)彌補(bǔ)薄弱地區(qū)、薄弱學(xué)校及特殊兒童群體擁有優(yōu)質(zhì)教育教學(xué)資源不足的狀況。充分利用數(shù)字化技術(shù)探索智能化管理，依托國家智慧教育公共服務(wù)平臺“科學(xué)教育”專題建設(shè)，搭建中小學(xué)科學(xué)教育研討交流平臺，以“線上”與“線下”相融合的方式，集成全國各類科學(xué)教育資源。通過“菜單式”“自助型”等模式，實現(xiàn)科學(xué)教育資源提供方與需求方的對接，進(jìn)一步推廣優(yōu)質(zhì)資源，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，提高利用效率。人工智能等先進(jìn)技術(shù)，是推動教育高質(zhì)量發(fā)展的有利助手，學(xué)校端、教師端、學(xué)生端均可因此提質(zhì)增效。重點關(guān)注：1）在“AI+教育”布局或擁有優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的企業(yè)，包括皖新傳媒、南方傳媒、鳳凰傳媒、中南傳媒、城市傳媒、中文傳媒、中國出版、新經(jīng)典、天舟文化等教育出版；2）盛通股份、世紀(jì)天鴻等AI教育相關(guān)標(biāo)的。
風(fēng)險提示：疫情反復(fù)、技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、商譽(yù)風(fēng)險、監(jiān)管政策變化等
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