| 上傳日期： |
2023/6/6 |
大小： |
906KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
陶貽功,嚴(yán)明 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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行業(yè)觀點(diǎn)：
電力方面，1-4月，全國各電力交易中心累計(jì)組織完成市場交易電量17568.9億千瓦時(shí)，同比增長7.8%，占全社會用電量比重為62.5%，同比增長1.7個百分點(diǎn)。其中，全國電力市場中長期電力直接交易電量合計(jì)為14063.8億千瓦時(shí)，同比增長5.5%。
環(huán)保方面，山東省生態(tài)環(huán)境廳等七部門印發(fā)《山東省減污降碳協(xié)同增效實(shí)施方案》，到2025年，源頭協(xié)同防控體系初步建立，重點(diǎn)領(lǐng)域協(xié)同增效取得明顯進(jìn)展，環(huán)境治理協(xié)同控制能力有效提升，區(qū)域、城市、園區(qū)、企業(yè)減污降碳協(xié)同創(chuàng)新成效顯著，協(xié)同控制技術(shù)研發(fā)和推廣取得新進(jìn)展。
投資策略及推薦關(guān)注標(biāo)的：
公用：廣東2300萬千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目啟動競配，上網(wǎng)電價(jià)不作為競配因素。廣東省發(fā)改委發(fā)布《廣東省2023年海上風(fēng)電項(xiàng)目競爭配置工作方案》，其中省管海域項(xiàng)目15個，總?cè)萘?00萬千瓦；國管海域項(xiàng)目先安排15個，總?cè)萘?600萬千瓦作為預(yù)選項(xiàng)目，再遴選出800萬千瓦作為示范項(xiàng)目。根據(jù)評分標(biāo)準(zhǔn)，本輪競配采取綜合評分法，并強(qiáng)調(diào)上網(wǎng)電價(jià)不作為本輪競配因素，統(tǒng)一執(zhí)行廣東省燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價(jià)。我們認(rèn)為本輪競配打破了此前福建省低價(jià)競配的悲觀預(yù)期，保障運(yùn)營商合理利潤水平，促進(jìn)市場向良性有序競爭發(fā)展。
建議關(guān)注：三峽能源（600905.SH）、龍?jiān)措娏Γ?01289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、太陽能（000591.SZ）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國際（600011.SH）、國電電力（600795.SH）、大唐發(fā)電（601991.SH）、浙能電力（600023.SH）、江蘇國信（002608.SZ）、皖能電力（000543.SZ）、福能股份（600483.SH）、粵電力A（000539.SZ）、上海電力（600021.SH）、寶新能源（000690.SZ）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九豐能源（605090.SH）、新奧股份（600803.SH）。
環(huán)保：水務(wù)系統(tǒng)建設(shè)有望提速。近日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《國家水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃綱要》，提出的目標(biāo)是，到2025年，建設(shè)一批國家水網(wǎng)骨干工程，進(jìn)一步提高，水旱災(zāi)害防御能力、水資源節(jié)約集約利用能力、水資源優(yōu)化配置能力、大江大河大湖生態(tài)保護(hù)治理能力。水網(wǎng)工程智能化水平得到提升，國家水安全保障能力明顯增強(qiáng)隨著水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃頂層文件出臺，我國水務(wù)系統(tǒng)建設(shè)有望提速。
建議關(guān)注：景津裝備（603279.SH）、仕凈科技（301030.SZ）、盛劍環(huán)境（603324.SH）、國林科技（300786.SZ）、美?？萍迹?88376.SH）、聚光科技（300203.SZ）、瑞晨環(huán)保（301273.SZ）、久吾高科（300631.SZ）、偉明環(huán)保（603568.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、路德環(huán)境（688156.SZ）、山高環(huán)能（000803.SZ）、賽恩斯（688480.SH）、瀚藍(lán)環(huán)境（600323.SH）。
行業(yè)動態(tài)：
1、中電聯(lián)：2023年1-4月份全國電力市場交易簡況；
2、廣東2300萬千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目啟動競配；
3、2023年第四批可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼項(xiàng)目清單發(fā)布；
4、關(guān)于印發(fā)山東省減污降碳協(xié)同增效實(shí)施方案的通知；
5、中共青島市委、青島市人民政府印發(fā)《青島市碳達(dá)峰工作方案》；
6、杭州市工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案印發(fā)。
行業(yè)表現(xiàn)：
環(huán)保：本周環(huán)保指數(shù)（申萬）漲跌幅為-1.38%，相對滬深300指數(shù)變化-1.66%，其中美?？萍?、興源環(huán)境、亞光股份漲幅分別為10.75%、7.21%、7.21%,表現(xiàn)較好；而津膜科技、軍信股份、中環(huán)環(huán)保跌幅分別為-4.03%、-4.09%、-4.10%，表現(xiàn)較差。目前環(huán)保行業(yè)PE(TTM)18.01倍、PB(LF)1.59倍。
公用事業(yè)：本周公用事業(yè)指數(shù)（申萬）漲跌幅為-0.52%，相對滬深300指數(shù)變化-0.80%，其中建投能源、西昌電力、深南電A漲幅分別為14.27%、11.14%、10.24%,表現(xiàn)較好；而東旭藍(lán)天、貴州燃?xì)?、美能能源跌幅分別為-6.29%、-8.08%、-8.78%，表現(xiàn)較差。目前公用事業(yè)行業(yè)PE(TTM)22.01倍、PB(LF)1.88倍。
碳市場：本周全國碳市場碳排放配額（CEA）總成交量125,141噸，總成交額5,756,438.01元。掛牌協(xié)議交易周成交量25,141噸，周成交額1,460,438.01元，最高成交價(jià)59.00元/噸，最低成交價(jià)57.00元/噸，本周五收盤價(jià)為58.50元/噸，較上周五上漲2.63%。大宗協(xié)議交易周成交量100,000噸，周成交額4,296,000.00元。截至本周，全國碳市場碳排放配額（CEA）累計(jì)成交量235,484,153噸，累計(jì)成交額10,791,466,117.35元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：原料價(jià)格大幅波動的風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策執(zhí)行力度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)；政策調(diào)控壓力下煤價(jià)大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
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