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>> 信達(dá)證券-南方央企科技引領(lǐng)ETF:中央企業(yè)引領(lǐng)高水平科技自立自強(qiáng)-230606
上傳日期:   2023/6/6 大?。?/td>   1781KB
格式:   pdf  共20頁(yè) 來(lái)源:   信達(dá)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   于明明,鐘曉天
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國(guó)有企業(yè)是中國(guó)特色社會(huì)主義的重要物質(zhì)基礎(chǔ)和政治基礎(chǔ),國(guó)企改革在重要領(lǐng)域與關(guān)鍵環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)性重塑。在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展上,國(guó)有企業(yè)發(fā)揮了頂梁柱作用。國(guó)資央企堅(jiān)持把科技創(chuàng)新擺在突出位置,引領(lǐng)高水平科技自立自強(qiáng)。
  國(guó)企改革在重要領(lǐng)域與關(guān)鍵環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性重塑。國(guó)企改革“1+N”政策體系為新時(shí)代國(guó)企改革搭建了“四梁八柱”。國(guó)企改革新熱潮在推動(dòng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整上、提高國(guó)有企業(yè)活力和效率等方面上取得明顯成效。
  中央企業(yè)引領(lǐng)高水平科技自立自強(qiáng)。在國(guó)企改革中,國(guó)資委堅(jiān)持“能給盡給,應(yīng)給盡給”原則,出臺(tái)了一系列支持科技創(chuàng)新的政策,有力地促進(jìn)了中央企業(yè)的科技創(chuàng)新工作。中央企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系引入研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度。國(guó)資央企堅(jiān)持把科技創(chuàng)新擺在突出位置,累計(jì)投入研發(fā)經(jīng)費(fèi)6.2萬(wàn)億元,超過(guò)全國(guó)1/3,在電網(wǎng)、通信、能源等領(lǐng)域攻克了一批關(guān)鍵核心技術(shù)。中央企業(yè)堅(jiān)持把科技創(chuàng)新擺在突出位置,為創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)作出重要貢獻(xiàn)。十年來(lái),國(guó)資央企堅(jiān)持把科技創(chuàng)新擺在突出位置,加強(qiáng)考核、資本金投入等政策支持,加快鍛造國(guó)家戰(zhàn)略科技力量。
  在復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)下,航天軍工行業(yè)或?qū)⒃诳萍寂d軍戰(zhàn)略下強(qiáng)勢(shì)發(fā)展。2023年全國(guó)一般公共預(yù)算安排國(guó)防支出1.58萬(wàn)億元,比上年執(zhí)行數(shù)增長(zhǎng)7.2%,中國(guó)國(guó)防開支將與國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相協(xié)調(diào),繼續(xù)保持適度穩(wěn)定增長(zhǎng)。
  中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)(指數(shù)代碼:932038.CSI,以下簡(jiǎn)稱“央企科技引領(lǐng)”)發(fā)布于2022年11月16日,主要選取國(guó)務(wù)院國(guó)資委下屬業(yè)務(wù)涉及航空航天與國(guó)防、計(jì)算機(jī)、電子、半導(dǎo)體、通信設(shè)備及技術(shù)服務(wù)等行業(yè)的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本,以反映央企科技主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)交投活躍,呈現(xiàn)高盈利特征,風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)優(yōu)異。
  長(zhǎng)期收益優(yōu)于滬深300指數(shù)等寬基指數(shù)與央企現(xiàn)代能源指數(shù):截至2023年5月31日,央企科技引領(lǐng)指數(shù)自基日以來(lái)年化收益率5.41%,夏普比率0.20,整體優(yōu)于滬深300、萬(wàn)得全A、央企現(xiàn)代能源指數(shù)。
  指數(shù)交投較為活躍:指數(shù)上市以來(lái)指數(shù)成交量、成交額逐步提升,目前處于較高位置。截至5月31日,2023年指數(shù)日均成交額為325億元,日均成交量為11億股。
  指數(shù)呈現(xiàn)高盈利特征。自發(fā)布以來(lái),央企科技引領(lǐng)指數(shù)在銷售毛利率等盈利指標(biāo)上,流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等流動(dòng)性指標(biāo)上,以及資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)上,均優(yōu)于同期滬深300、萬(wàn)得全A以及央企現(xiàn)代能源、央企股東回報(bào)指數(shù)。截至2023Q1,央企科技引領(lǐng)指數(shù)的銷售毛利率為32.26%,資產(chǎn)負(fù)債率為43.04%,流動(dòng)比率為2.07,速動(dòng)比率為1.65。
  指數(shù)估值水平較低:指數(shù)PE處于基日以來(lái)的44.35%分位,PB處于上市以來(lái)的14.96%分位。
  南方中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)交易型開放式指數(shù)證券投資基金(認(rèn)購(gòu)代碼:560173,以下簡(jiǎn)稱“央企科技引領(lǐng)ETF”)將由南方基金管理股份有限公司于2023年6月12日發(fā)行,發(fā)行期截止日為2023年6月16日。
  基金經(jīng)理:李佳亮:美國(guó)南加州大學(xué)金融工程碩士,投資經(jīng)理年限6.84年,在任管理基金數(shù)8只,在管基金總規(guī)模39.08億元。
  基金管理人:2013年以來(lái),南方基金公司非貨幣產(chǎn)品規(guī)模長(zhǎng)期呈上漲趨勢(shì),截至2023年3月31日,其非貨幣產(chǎn)品規(guī)模約為5340.74億元。截至2023年5月31日,南方基金管理的ETF規(guī)模共計(jì)970.36億元(剔除非初始以及聯(lián)接基金),在所有基金管理人中排名第5。
  風(fēng)險(xiǎn)因素:宏觀經(jīng)濟(jì)下行;股市波動(dòng)率上升;金融監(jiān)管力度抬升超預(yù)期。該基金屬于股票型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平較高;歷史表現(xiàn)不代表未來(lái)。
  
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