>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230607
| 上傳日期： |
2023/6/7 |
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勝利證券 |
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隔夜美股三大指數(shù)收漲，納指創(chuàng)近14個(gè)月最高，銀行股指數(shù)創(chuàng)逾六周高位。其中，芯片與明星科技走勢(shì)分化，中概股續(xù)強(qiáng)。昨天A股午後大跌，港股小幅收跌，其中，互聯(lián)網(wǎng)科技股回調(diào)，光伏、新能源電池等續(xù)弱。
市場(chǎng)消息看，美國(guó)眾議院通過(guò)了債務(wù)上限法案，消除了美債違約的風(fēng)險(xiǎn)，但是市場(chǎng)普遍認(rèn)為該協(xié)議無(wú)法減緩美國(guó)政府債務(wù)總額的大規(guī)模增加，預(yù)計(jì)債務(wù)總額未來(lái)10年內(nèi)將增加超過(guò)50萬(wàn)億美元。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)印鈔與美國(guó)政府債務(wù)增加也成為市場(chǎng)共識(shí)。美國(guó)核心通脹下降趨勢(shì)形成，以及美國(guó)銀行股普遍承壓，使市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息的預(yù)期持續(xù)升溫。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息成為6月份大概率事件，有利於科技成長(zhǎng)股走強(qiáng)，但是目前美國(guó)高利率限制市場(chǎng)過(guò)度炒作。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，因?yàn)?月與5月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱，市場(chǎng)就業(yè)等形勢(shì)比較嚴(yán)峻，疊加，歐美限制國(guó)內(nèi)先製造業(yè)發(fā)展，人民幣繼續(xù)貶值，使市場(chǎng)投資人民幣資產(chǎn)的意願(yuàn)趨於謹(jǐn)慎。但短期國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處?kù)端ネ穗A段，而政府將會(huì)加速推出更加友好且激進(jìn)的政策來(lái)支持經(jīng)濟(jì)回升，維持流動(dòng)性環(huán)境寬鬆，刺激消費(fèi)、投資等政策大概率將會(huì)在未來(lái)一個(gè)月內(nèi)高調(diào)推出。昨日市場(chǎng)的單邊下行亦由於前期爆炒概念股的價(jià)值回歸，無(wú)需過(guò)度憂慮。市場(chǎng)保持良好預(yù)期，6月國(guó)家有望繼續(xù)大力發(fā)展資本市場(chǎng)，支持先製造業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)等發(fā)展，使資金將聚焦於結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。投資策略上，可以重點(diǎn)關(guān)注國(guó)產(chǎn)重點(diǎn)扶持的行業(yè)，如：大飛機(jī)、人工智慧、半導(dǎo)體、機(jī)器人等，另外，在經(jīng)濟(jì)衰退情況下，資金趨於避險(xiǎn)，高股息、低估值優(yōu)質(zhì)央企可能成為資金避險(xiǎn)所在。
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