>> 勝利證券-勝利早報(bào)-230525
| 上傳日期： |
2023/5/25 |
大小： |
350KB |
| 格式： |
pdf 共4頁(yè) |
來(lái)源： |
勝利證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
-- |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
勝利即日觀點(diǎn)
隔夜美股三大指數(shù)收跌，其中，大型科技股份化。昨日A股滬深兩市及港股繼續(xù)大幅收跌，其中，半導(dǎo)體、新能源等強(qiáng)勢(shì)，基建、金融股大幅回調(diào)。市場(chǎng)消息看，美國(guó)兩黨就債務(wù)上限談判陷入僵局，麥卡錫表示不對(duì)談判陷入僵局負(fù)責(zé)，使原本拜登總統(tǒng)與麥卡錫達(dá)成不會(huì)讓美債違約的預(yù)期遭到嚴(yán)重質(zhì)疑。同時(shí)，惠譽(yù)將美國(guó)列入負(fù)面觀察名單，加劇市場(chǎng)對(duì)美債的擔(dān)憂。華爾街投行在討論為美國(guó)債務(wù)違約做準(zhǔn)備，加劇市場(chǎng)信心受挫，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格受壓。另外，美聯(lián)儲(chǔ)最新的會(huì)議紀(jì)要顯示與會(huì)者一致認(rèn)為通脹水準(zhǔn)高，且通脹回落的速度較預(yù)期慢。美聯(lián)儲(chǔ)是否暫停加息又成為一個(gè)不確定性，使市場(chǎng)出現(xiàn)謹(jǐn)慎。因此短期市場(chǎng)訊息偏利淡，可能造成市場(chǎng)整體波動(dòng)調(diào)整，需密切留意債務(wù)上限談判動(dòng)向及後續(xù)影響。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，最近金融機(jī)構(gòu)曝出個(gè)別地方因財(cái)政資金不足而可能引發(fā)地方債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，使市場(chǎng)憂慮對(duì)金融行業(yè)憂慮。另外，日本公佈限制向中國(guó)出口半導(dǎo)體行業(yè)的材料與設(shè)備，導(dǎo)致歐美對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)封鎖升級(jí)的憂慮，疊加，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏弱，人民幣兌美元貶值，使市場(chǎng)對(duì)投資人民幣資產(chǎn)的意願(yuàn)趨於謹(jǐn)慎。儘管國(guó)內(nèi)政策維穩(wěn)的預(yù)期一直存在，但是宏觀環(huán)境低迷，需要更重磅的政策支持來(lái)刺激市場(chǎng)。綜合來(lái)看，外圍市場(chǎng)趨於謹(jǐn)慎，港股與A股受拖累。而中線看，國(guó)內(nèi)政策友好，流動(dòng)性環(huán)境比較寬鬆，各項(xiàng)刺激經(jīng)濟(jì)的政策仍在持續(xù)推出，支持中國(guó)資產(chǎn)中線的行情，但需要耐心等待重磅的政策出臺(tái)。策略上，重點(diǎn)部署先進(jìn)製造業(yè)的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，如：受益於國(guó)產(chǎn)化替代與卡脖子攻關(guān)支援的核心材料與設(shè)備等高端製造業(yè)，另外，受益刺激消費(fèi)與通脹回升預(yù)期的消費(fèi)股等。
|
|
