>> 勝利證券-勝利早報-230517
| 上傳日期： |
2023/5/17 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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隔夜美股三大指數(shù)收跌，其中，能源股集體下跌，大型科技股漲跌不一，中概股多數(shù)下跌。昨天A股與港股均下跌，其中，新冠藥、半導(dǎo)體板塊等強勢，人工智慧板塊弱。市場消息看，美國兩黨就債務(wù)上限談判方面兩黨仍然存在分歧，能否在本週末達成債務(wù)上限協(xié)定並不明確。另外，考慮到美國激進加息可能面臨的經(jīng)濟衰退、銀行業(yè)危機、信貸收緊等因素，有美聯(lián)儲官員已經(jīng)傳遞6月份暫停加息的信號，該言論降低了市場對美聯(lián)儲繼續(xù)緊縮的憂慮，利於美股走強。短期看，美國債務(wù)問題與較高的利率水準(zhǔn)仍會影響市場情緒，而中長期來看，美國目前面臨的銀行危機、信貸緊縮與經(jīng)濟衰退將會影響美聯(lián)儲與美國兩黨的決策，緊縮政策將會逐步轉(zhuǎn)變。預(yù)計週邊市場短期仍可能維持震盪偏弱的格局，中期可在低位佈局成長性行業(yè)的核心股票。國內(nèi)市場方面，近期國內(nèi)央行會議內(nèi)容顯示國內(nèi)不存在長期通縮基礎(chǔ)，預(yù)計下半年國內(nèi)通脹將持續(xù)回升，貨幣政策繼續(xù)保持寬鬆，該會議打消了市場對國內(nèi)通縮與政策收緊的憂慮，維持政策寬鬆預(yù)期。行業(yè)方面，近日國家發(fā)改委與能源局兩部門發(fā)佈關(guān)於新能源汽車充電樁推廣實施意見，預(yù)計配套需求將進一步提升，相關(guān)板塊有望持續(xù)走強。綜合來看，美國目前債務(wù)問題與高利率環(huán)境仍制約股票短期表現(xiàn)，國內(nèi)方面雖然目前國內(nèi)經(jīng)濟內(nèi)生動能偏弱，但國內(nèi)通脹溫和可控，流動性環(huán)境比較寬鬆，各項刺激經(jīng)濟的政策仍在持續(xù)推出，國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展有望呈企穩(wěn)回升態(tài)勢，整體宏觀環(huán)境利於資本市場走強，因此看好中國資產(chǎn)中線的行情。策略上，重點部署新引擎帶來的結(jié)構(gòu)性投資機會，受益於在中特估的背景下，優(yōu)先選擇低估值、高息的大型國央企，如：金融、公用事業(yè)等；受益於國產(chǎn)化替代與卡脖子攻關(guān)支援的核心材料與設(shè)備等高端製造業(yè)；受益於防通縮、刺激消費的品牌消費、互聯(lián)網(wǎng)消費等。
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