>> 勝利證券-勝利早報-230530
| 上傳日期： |
2023/5/30 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點
週一美股休市。港股維持偏弱繼續(xù)下跌，而A股小幅收漲，其中，中特估為代表的藍籌和與AI相關的上游硬軟件產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)較強，而其餘板塊則相對疲弱，市場結(jié)構(gòu)性行情明顯。市場消息，美國白宮與共和黨在美債上限問題上達成了一項協(xié)定，這基本消除了美債違約的憂慮。另外，美國通脹繼續(xù)高企，消費者支出大幅加速，資料顯示美國4月PCE物價指數(shù)同比上漲4.4%，高於預期的4.3%，環(huán)比增長0.4%，超出預期值0.3%。美國通脹提升速度快於預期使得市場對美聯(lián)儲繼續(xù)加息的預期升溫，目前市場資料顯示：美聯(lián)儲6月加息25個基點的概率為66.5%。因此短期市場因美債違約憂慮消除有望出現(xiàn)反彈修復，但是反彈幅度將受制於美國高水準利率。
國內(nèi)市場方面，國內(nèi)近期經(jīng)濟表現(xiàn)普遍偏弱，資料上顯示國內(nèi)經(jīng)濟內(nèi)生動力增長較弱，市場對國內(nèi)經(jīng)濟恢復情況的持續(xù)性存在分歧，並且市場擔心國內(nèi)會出現(xiàn)通縮，個別地方政府的債務違約風險將進一步增加，疊加歐美對國內(nèi)科技行業(yè)進行出口限制，導致市場情緒較為低迷。因此經(jīng)濟衰退階段，市場整體沒有趨勢行情，但是國內(nèi)整體宏觀環(huán)境上通脹溫和可控，流動性環(huán)境比較寬鬆，各項刺激經(jīng)濟的政策仍在持續(xù)推出，國家需要通過全面註冊制來支援先進製造業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等發(fā)展，使資金將聚焦于科技創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)機會。投資策略上，可以關注國產(chǎn)大飛機首次載客飛行推動產(chǎn)業(yè)鏈進入高景氣度，AI算力需求帶來的產(chǎn)業(yè)鏈上下游硬軟體機會，先進製造對機器人需求增加，半導體材料與設備的國產(chǎn)化進程因遭歐美限制出口而加速等。
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