>> 勝利證券-勝利早報-230531
| 上傳日期： |
2023/5/31 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
隔夜美股三大指數(shù)漲跌不一，納指收盤創(chuàng)九個月新高，其中，芯片股漲跌互見，龍頭科技股多數(shù)繼續(xù)上行，中概股延續(xù)弱勢回調(diào)。昨日A股滬深兩市及港股艱難收漲，其中，半導(dǎo)體出現(xiàn)修復(fù)行情。市場消息看，美國國會及時通過債務(wù)上限議案的前景仍不確定，多名共和黨人公開反對債務(wù)協(xié)議，使美股行業(yè)出現(xiàn)分化。認(rèn)為美債違約可能性不大，鬧劇後大概率會通過債務(wù)上限協(xié)議。需要謹(jǐn)慎的近期AI概念火爆大概率不能持續(xù)抵消美聯(lián)儲加息和經(jīng)濟(jì)下行壓力的影響。因此，短期海外市場反彈幅度將受制於美國的債務(wù)危機(jī)和通脹情況。國內(nèi)市場方面，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)延續(xù)弱勢，最新PMI依然處於榮枯線以下，環(huán)比下滑導(dǎo)致市場憂慮無法減弱。加上，個別地方的債務(wù)出現(xiàn)違約預(yù)期，人民幣兌美元匯率跌破7，使得市場投資人民幣資產(chǎn)的意願趨於謹(jǐn)慎。國內(nèi)央行等多部門宣佈維持匯率穩(wěn)定，減弱人民幣貶值的憂慮，還強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)政策發(fā)佈解讀和熱點(diǎn)響應(yīng)，有效引導(dǎo)市場預(yù)期。相信國內(nèi)政府不會對人民幣匯率波動置之不理，匯率穩(wěn)定仍然是重要國策。市場低迷，需要重磅的消息來刺激市場，否則市場大概率維持弱勢震盪的走勢。經(jīng)濟(jì)衰退階段，市場整體沒有趨勢行行情，但是國內(nèi)政策友好，流動性環(huán)境比較寬鬆，各項刺激經(jīng)濟(jì)的政策仍在持續(xù)推出，國家需要通過全面註冊制來支援先製造業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)等發(fā)展，使資金將聚焦於結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)業(yè)機(jī)會。投資策略上，可以關(guān)注國產(chǎn)大飛機(jī)首次載客飛行推動產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入高景氣度，AI算力需求持續(xù)增加，先進(jìn)製造對機(jī)器人需求增加，半導(dǎo)體材料與設(shè)備的國產(chǎn)化進(jìn)程因遭歐美限制出口而加速等。
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