>> 國泰君安-國君配置QIA-Timing策略跟蹤：QIA-Timing模擬組合加倉5%至100%-230608
| 上傳日期： |
2023/6/8 |
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| 928KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
廖靜池,張雪杰,余齊文 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
2022年至今，QIA-Timing模擬策略累計收益-15.42%，超額收益為2.34%。目前我們認(rèn)為市場已經(jīng)逐步扭轉(zhuǎn)前期頹勢，無論從短、中期來看權(quán)重指數(shù)調(diào)整都已非常充分，短期內(nèi)若再有下探則建議適當(dāng)增配。我們按照擇時觀點將權(quán)益?zhèn)}位從95%提高到100%；行業(yè)選擇保持不變，每個行業(yè)權(quán)重從19%提高至20%。
摘要：
QIA-Timing模擬策略收益回顧：2022年1月1日至2023年6月7日，QIA-Timing模擬策略共進行擇時操作6次，行業(yè)配置操作17次，累計收益為-15.42%，相較于基準(zhǔn)（萬得全A）的超額收益率為2.34%；與沒有添加擇時QIA模型（-18.84%）相比，累計收益提高了3.42%，取得了一定擇時收益。
擇時觀點更新：我們在2023年6月3日A股市場運行周報《中級調(diào)整漸近尾聲，“防守反擊”逐步開啟》中指出，“市場已經(jīng)逐步扭轉(zhuǎn)前期頹勢，開始在不同板塊、行業(yè)發(fā)動“防守反擊”。無論從短、中期來看權(quán)重指數(shù)調(diào)整都已非常充分，預(yù)計整個調(diào)整有望在下周末之前完成。配置方面，考慮到權(quán)重指數(shù)調(diào)整已較為充分，且均已測試了前期提及的“三重技術(shù)支撐” （中線漲幅的0.618分位，2022年11月向上突破缺口，周線BOLL下軌），因此短期內(nèi)若再有下探則建議適當(dāng)增配。”。我們按照擇時觀點將權(quán)益?zhèn)}位從95%提高到100%；行業(yè)選擇保持不變，每個行業(yè)按照2023年6月8日開盤價買入，每個行業(yè)權(quán)重從19%提高至20%。
風(fēng)險提示：量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，而歷史規(guī)律存在失效風(fēng)險。
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