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行業(yè)展望及配置建議：
　　新能源汽車：
　　隨著新能源車銷量逐步走高，充電樁行業(yè)需求也在高速增長，尤其是海外充電樁建設或將進入發(fā)力期，看好國內充電樁龍頭企業(yè)出海。重點關注充電樁業(yè)務相關企業(yè)通合科技、盛弘股份、沃爾核材等。6月2日召開的國務院常務會議研究促進新能源汽車產業(yè)高質量發(fā)展的政策措施。為更大釋放新能源汽車消費潛力，會議提出要延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策。在新技術方面，我們看好鈉離子電池、磷酸錳鐵鋰、PET銅箔、氫能等的0-1過程。建議關注鈉電池的維科技術、元力股份、傳藝科技、圣泉集團等。我們認為當前新能源車處于低估區(qū)間，隨著Q2以來需求的逐步回升，產業(yè)鏈公司業(yè)績有望逐步環(huán)比提升。中汽協數據顯示，5月國內新能源汽車產銷分別完成71.3萬輛和71.7萬輛，同比分別增長53%和60.2%，市場占有率達到30.1%。當前位置建議關注配置機會，推薦寧德時代、億緯鋰能、當升科技、長遠鋰科、天賜材料、科達利、比亞迪、星源材質、中偉股份、恩捷股份、德方納米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科電氣、壹石通、孚能科技、超頻三等。
　　氫能：
　　2023年一季度我國確定已開標或開建的大規(guī)模綠氫項目新增1066MW電解槽需求，對應1000 Nm3 /h堿性電解槽的需求量超過200套。隨著氫能產業(yè)化進程加快，制氫核心設備電解槽有望迎來放量。拜登-哈里斯政府2023年6月5日發(fā)布了《美國國家清潔氫能戰(zhàn)略路線圖》，其研究了未來的需求情景，包括到2030年每年生產1000萬噸清潔氫的戰(zhàn)略機遇。建議關注華光華能、華電重工、昇輝科技等。
　　電力設備及儲能：
　　電力設備方面，我們認為今年有望成為電網投資大年，板塊具有較優(yōu)投資機會。1）電網投資中樞抬升顯著。我國兩網規(guī)劃“十四五”期間投資總額為2.9萬億，年均投資約5800億，“十三五”電網投資年均約5140億。2）22年“低基數”效應下，23年投資增速有望較高。2022年由于疫情影響開工進度，投資總額為5012億，我們認為2022年受疫情影響投資基數相對較低，而2022年的低基數疊加長期規(guī)劃的中樞抬升，我們預計23年的電網投資增速較高，因此電力設備企業(yè)有望迎來較好的板塊機會。3）近期國網公布第1、2次主網中標結果，合計金額為285.1億，22年第1、2次招標金額合計為167.8億，中電聯公布1-4月電網基建投資完成額，同比增長10.3%，我們認為或可以對今年的電網建設的進度情況保持相對樂觀。推薦轉型儲能的成長性較高的電力設備龍頭企業(yè)：思源電氣、四方股份；建議關注：許繼電氣、平高電氣、國電南瑞。
　　儲能方面，儲能在電力系統中具有剛性需求，看好23年儲能保持高增態(tài)勢。國內來看，我國的具有提升儲能實際效益的政策頻頻出臺，或將刺激23年儲能需求高增，而且2022年已完成招標的儲能項目達到29GWh（其中獨立儲能21GWh），未來成長確定性較高。短期來看，碳酸鋰止跌，下游觀望情緒有望消散，轉入二季度或逐步進入招標、開工旺季，景氣度有望逐步回升。全年來看，23年隨著電池成本下降，電池性能提升，儲能經濟性有望逐步提升，儲能裝機有望超預期增長，我們預計國內儲能新增裝機21-25年復合增速有望達到119%。海外來看，美國政策積極推動，大儲建設加速，歐洲大儲商業(yè)模式較為成熟多元，能源通脹疊加地緣政治或將刺激戶儲需求快速增長，我們預計全球儲能21-25年復合增速有望達90%，其中戶儲長期5年復合增速達91%。推薦全球戶儲龍頭特斯拉產業(yè)鏈供應商：旭升集團，建議關注有望受益儲能需求高增的產業(yè)鏈標的：集成商企業(yè)：金盤科技、科華數據、南網科技、科士達、派能科技、金冠股份、南都電源；儲能變流器企業(yè)：盛弘股份、陽光電源、上能電氣、固德威、錦浪科技；儲能電池產業(yè)：寧德時代、億緯鋰能、鵬輝能源、比亞迪、天能股份、國軒高科。
　　光伏：
　　硅料價格加速下降，硅料價格快速下降激發(fā)需求。根據InfoLink Consulting公布的最新產業(yè)鏈價格數據，致密塊料的主流價格已經降至每公斤100元左右。硅片M10系列規(guī)格價格下降至每片3.6元。G12系列規(guī)格價格下降至每片5元人民幣，相比上周跌幅分別為8%與13%。電池方面，M10,G12尺寸主流成交價格分別為每瓦0.84-0.86元人民幣與每瓦0.92-0.93元人民幣左右，跌價幅度分別達到4.5%與6.1%。N型電池片部分，本周TOPCon（M10）電池片價格也對應硅片價格下跌，價格在每瓦0.95元人民幣左右，雖然價格出現下跌但與P型價差穩(wěn)定落在每瓦1毛-1毛1元人民幣。本周組件價格下降明顯。單玻本周均價下滑至每瓦1.6-1.63元人民幣，雙玻主流價格1.62-1.65元人民幣。目前硅料價格加速下跌；硅片環(huán)節(jié)下跌持續(xù)；電池片小幅下跌，組件價差擴大，下游裝機需求強勁，1-4月全國光伏發(fā)電新增裝機48.31GW，同比增長186%；出口方面，2023年1-4月中國光伏組件累計出口量達到67.61GW，同比增長31.48%，2023年4月中國組件出口17.88GW，同比增長49.14%。我們判斷，隨著上游價格逐步回落，國內項目建設有望加速開啟。展望2023年全年，隨著產業(yè)鏈成本下降、新