>> 中泰證券-電子行業(yè)周報(bào)：國(guó)家重視半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，關(guān)注算力&國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈布局-230611
| 上傳日期： |
2023/6/12 |
大?。?/td>
| 1325KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
王芳,楊旭,李雪峰 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
|
|
市場(chǎng)整體下跌，半導(dǎo)體指數(shù)下跌3.38%
當(dāng)周（2023/6/5/-2023/6/9）市場(chǎng)整體下跌，滬深300指數(shù)跌0.65%，上證綜指漲2.20%，深證成指跌1.86%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌4.04%，中信電子跌2.69%，半導(dǎo)體指數(shù)跌2.55%。其中：半導(dǎo)體設(shè)計(jì)跌3.5%（中穎電子跌11.5%，全志科技跌11.2%），半導(dǎo)體制造跌0.3%（中芯國(guó)際A股下跌0.4%，中芯國(guó)際H股上漲6.1%），半導(dǎo)體封測(cè)漲1.7%（通富微電漲4.8%，長(zhǎng)電科技漲4.2%），半導(dǎo)體材料跌2.1%（彤程新材跌7.43%，立昂微-6.56%），半導(dǎo)體設(shè)備跌0.4%（中微公司下跌11.4%，華海清科下跌8.0%），功率半導(dǎo)體跌5.30%（捷捷微電下降7.4%，士蘭微下降6.5%）。
1）目前國(guó)家對(duì)集成電路產(chǎn)業(yè)重視程度升級(jí)，產(chǎn)業(yè)政策力度有望加大，國(guó)產(chǎn)替代將加速推進(jìn)。建議關(guān)注半導(dǎo)體關(guān)鍵設(shè)備、零部件、材料以及Chiplet等投資機(jī)遇。
2）近期海外巨頭陸續(xù)發(fā)布Q1業(yè)績(jī)，算力服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈超預(yù)期，人工智能需求火熱，建議關(guān)注AIGC相關(guān)投資機(jī)會(huì)。
行業(yè)新聞
1）國(guó)務(wù)院總理視察拓荊科技、芯源微
6月8日，國(guó)務(wù)院總理在遼寧調(diào)研期間來到沈陽拓荊科技公司和芯源微公司，得知兩家企業(yè)一些關(guān)鍵技術(shù)和重要產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了突破，總理非常高興并表示：推進(jìn)科技創(chuàng)新，主體是企業(yè)、關(guān)鍵在人才，要圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，聚天下英才而用之，全面提高人才自主培養(yǎng)質(zhì)量，積極培育良好創(chuàng)新生態(tài)，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研深度融合，讓更多科技型企業(yè)茁壯成長(zhǎng)。大家要瞄準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展制高點(diǎn)，集中力量突破一批關(guān)鍵核心技術(shù)。
2）三星計(jì)劃提高NAND晶圓價(jià)格
根據(jù)Digitimes，三星5月底再向模組客戶提出NANDWafer報(bào)價(jià)將上漲。
3）臺(tái)積電先進(jìn)封測(cè)六廠正式啟用實(shí)現(xiàn)3DFabric全自動(dòng)封測(cè)
臺(tái)積電6月8日宣布先進(jìn)封測(cè)六廠正式啟用，成為臺(tái)積電第一座實(shí)3DFabric整合前段至后段制程（測(cè)試服務(wù)）的全方位自動(dòng)化先進(jìn)封測(cè)廠，同時(shí)為TSMC-SoIC（系統(tǒng)整合芯片）制程技術(shù)量產(chǎn)做好準(zhǔn)備。臺(tái)積電表示，先進(jìn)封測(cè)六廠將使公司能有更完備且具彈性的3D（SoIC）和2.5D（InFO、CoWoS）封裝及先進(jìn)測(cè)試等多種TSMC 3DFabric先進(jìn)封裝及硅堆疊技術(shù)產(chǎn)能規(guī)劃，并對(duì)生產(chǎn)良率與性能帶來更高效率。臺(tái)積電先進(jìn)封測(cè)六廠于2020動(dòng)工，廠區(qū)位于竹南科學(xué)園區(qū)，面積達(dá)14.3公頃，是臺(tái)積電最大的封測(cè)廠。
重要公告
三安光電：6月8日發(fā)布公告，湖南三安和意法半導(dǎo)體簽署《合資協(xié)議》，雙方在重慶市設(shè)立合資公司-三安意法半導(dǎo)體（重慶）有限公司，預(yù)計(jì)投入總金額為32億美元，將根據(jù)合資公司進(jìn)度需要陸續(xù)投入。合資公司注冊(cè)資本為6.12億美元，湖南三安持股比例為51%，意法半導(dǎo)體持股比例為49%，均以貨幣資金分期出資，主要從事碳化硅外延、芯片生產(chǎn)。合資公司使用STInternational同意的知識(shí)產(chǎn)權(quán)制造碳化硅晶圓并全部?jī)H銷售給獨(dú)家購(gòu)買方STInternational（或STInternational指定的任何實(shí)體）。項(xiàng)目在取得各項(xiàng)手續(xù)批復(fù)后開始建設(shè)，2025年完成階段性建設(shè)并逐步投產(chǎn)，2028年達(dá)產(chǎn)，規(guī)劃達(dá)產(chǎn)后生產(chǎn)8英寸碳化硅晶圓10,000片/周。
揚(yáng)杰科技：揚(yáng)州揚(yáng)杰電子科技股份有限公司于2023年6月6日與東南大學(xué)簽署了《東南大學(xué)—揚(yáng)杰電子寬禁帶功率器件技術(shù)聯(lián)合研發(fā)中心合作協(xié)議》，本著“優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、深度合作，加快發(fā)展”的原則，經(jīng)雙方友好協(xié)商，決定共建“東南大學(xué)-揚(yáng)杰電子寬禁帶功率器件技術(shù)聯(lián)合研發(fā)中心”，在功率半導(dǎo)體領(lǐng)域（尤其是寬禁帶功率器件領(lǐng)域）進(jìn)行深層次合作，開發(fā)世界級(jí)水平、具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的、符合市場(chǎng)與應(yīng)用需求的功率半導(dǎo)體芯片，包括發(fā)展戰(zhàn)略研究、硅基功率器件設(shè)計(jì)、寬禁帶功率器件設(shè)計(jì)等項(xiàng)目的開展，加速功率半導(dǎo)體芯片設(shè)計(jì)及應(yīng)用等研究成果的產(chǎn)業(yè)化。
力芯微：公司6月7日公告，因股東自身資金需求，無錫創(chuàng)投擬通過集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式合計(jì)減持其所持有的公司股份不超過4,010,781股，即不超過公司總股本的3%。
投資建議：
建議關(guān)注AI以算力為基礎(chǔ)的芯片供應(yīng)鏈機(jī)遇：
?。?） AI應(yīng)用：大華股份、?？低?；
（2）服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈：寒武紀(jì)、工業(yè)富聯(lián)、滬電股份、奧士康；
（3） C端AI應(yīng)用：瑞芯微、晶晨股份、中科藍(lán)訊、國(guó)光電器、漫步者；
?。?） Chiplet：通富微電、長(zhǎng)電科技、華海清科、長(zhǎng)川科技、興森科技。
國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)：
（1）設(shè)備：中微公司、拓荊科技、芯源微、北方華創(chuàng)、精測(cè)電子；
（2）零部件：福晶科技、茂萊光學(xué)、江豐電子、正帆科技、富創(chuàng)精密、新萊應(yīng)材；
?。?）材料：滬硅產(chǎn)業(yè)、立昂微、安集科技、鼎龍股份、彤程新材、華懋科技。
靜待周期復(fù)蘇：
存儲(chǔ)：兆易創(chuàng)新、北京君正、東芯股份、深科技、普冉股份；
模擬：圣邦股份、納芯微、思瑞浦。
風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期、產(chǎn)能瓶頸的束縛、大陸廠商技術(shù)進(jìn)步不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦加劇、研報(bào)使用的信息更新不及時(shí)。
|
|
