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機(jī)械行業(yè)近期觀點(diǎn)：（1）通用自動化、工程機(jī)械數(shù)據(jù)改善+政策利好，看好叉車、機(jī)床刀具、工業(yè)閥門、注塑機(jī)壓鑄機(jī)、機(jī)器人等。（2）風(fēng)電裝機(jī)量23年有望快速提升，推薦風(fēng)電設(shè)備。（3）新技術(shù)方向：鈣鈦礦、電鍍銅、PET銅箔設(shè)備等。
　　風(fēng)電設(shè)備：海風(fēng)項(xiàng)目有望陸續(xù)啟動，國內(nèi)外景氣度持續(xù)提升。廣東省公布23GW海風(fēng)項(xiàng)目規(guī)劃，多個沿海省份有望陸續(xù)啟動23年海風(fēng)競配項(xiàng)目，看好23年海風(fēng)招標(biāo)高增，預(yù)計(jì)海風(fēng)建設(shè)將于23H2-24年陸續(xù)落地。上游鐵礦石、螺紋鋼、銅、鋁等原材料價格走低，利好設(shè)備企業(yè)盈利能力。Q2、Q3為風(fēng)電裝機(jī)旺季，當(dāng)前主要零部件排產(chǎn)緊張，設(shè)備環(huán)節(jié)有望量價齊升。受國際形勢+能源結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，海外海風(fēng)景氣度持續(xù)提升，預(yù)計(jì)下半年進(jìn)入吊裝并網(wǎng)高峰期。關(guān)注海纜（受益標(biāo)的東方電纜、起帆電纜）、軸承（推薦恒潤股份、長盛軸承、五洲新春、新強(qiáng)聯(lián)）等。
　　工程機(jī)械：挖機(jī)銷量略超預(yù)期，靜待23H2行業(yè)復(fù)蘇。據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會對挖掘機(jī)主要制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2023M5銷售挖機(jī)16809臺/-18.5%/環(huán)比-10.5%，好于此前CME預(yù)期的15500臺。內(nèi)銷6592臺/-45.9%/環(huán)比-30.7%，環(huán)比4月降幅有所擴(kuò)大，主要是國內(nèi)工程機(jī)械處于下行周期，行業(yè)持續(xù)筑底；外銷10217臺/+21.0%/環(huán)比+10.3%，好于此前CME預(yù)測的9000臺，海外需求穩(wěn)健，國內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)海外市場開拓順利。推薦具備全球競爭力+電動化進(jìn)展順利的主機(jī)廠三一重工/徐工機(jī)械、非挖業(yè)務(wù)放量的恒立液壓、跟開工率正相關(guān)的建設(shè)機(jī)械、高空作業(yè)平臺持續(xù)增長的國內(nèi)巨頭浙江鼎力。
　　機(jī)器人：行業(yè)政策持續(xù)催化，重點(diǎn)關(guān)注核心產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化進(jìn)展。馬斯克訪華事件催化，產(chǎn)業(yè)利好政策密集頻發(fā)。AI賦能+特斯拉機(jī)器人進(jìn)展超預(yù)期+人形機(jī)+挪威X1Technologies人形機(jī)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，行業(yè)近期發(fā)生重大邊際變化。人形機(jī)器人主要運(yùn)控模塊包括旋轉(zhuǎn)關(guān)節(jié)、線性關(guān)節(jié)、靈巧手，國內(nèi)硬件廠商具市場機(jī)會。推薦：手部核心空心杯電機(jī)供應(yīng)商（鳴志電器），受益標(biāo)的三花智控、拓普集團(tuán)。
　　PET銅箔設(shè)備：技術(shù)瓶頸陸續(xù)突破，看好下半年復(fù)合集流體持續(xù)放量。磁控+水鍍兩步法是目前最成熟的工藝，一步法持續(xù)受到關(guān)注。目前看成本及良率仍為制約PET銅箔產(chǎn)業(yè)化的核心要素，主流制備工藝仍為磁控濺射+水電鍍的干濕共混法，其理論成本更低，生產(chǎn)效率及良率較高。有市場觀點(diǎn)認(rèn)為，長期看一步法具備更高良率，一體機(jī)將成為下一代復(fù)合銅箔主流制備設(shè)備。推薦東威科技，受益標(biāo)的道森股份、驕成超聲。
　　風(fēng)險提示：新技術(shù)研發(fā)不達(dá)預(yù)期、產(chǎn)業(yè)政策變化、市場競爭加劇等