>> 中信建投-利率債周報：MLF和經(jīng)濟數(shù)據(jù)將至，全球利率決議同來-230612
| 上傳日期： |
2023/6/12 |
大小： |
2160KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
曾羽,朱林寧 |
| 下載權限： |
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核心觀點
本周市場核心觀點：利率牛市情緒延續(xù)，匯率邊際仍需關注，10Y國債在2.69%技術阻力位稍下方等待央行操作等更多方向信號，下方技術位2.61%。技術面傾向，當前基本面短線仍是多頭環(huán)境，但1Y和10Y關鍵期限空間需關注操作利率，中線產(chǎn)業(yè)變革、海外利率高位和國別信用比價等仍是利率方向的不確定項，下一階段走勢需關注政策面更明確指引。
本周國內核心觀點：關注周內央行MLF決議、我國金融和社融數(shù)據(jù)、國民經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)等重要信息發(fā)布，關注6-7月后續(xù)政策面表述。
本周國際核心觀點：美債等海外債市利率仍在高位，關注美國貨幣和財政后續(xù)走向，關注美聯(lián)儲、歐央行和日央行的利率決議表述。
簡評
本周走勢：國債和國開債收益率延續(xù)波動微降，10Y國債報收2.67%，資金利率周內低位小幅回升，DR007報收1.81%。
本周信息：1）國內方面，我國5月通脹和進出口數(shù)據(jù)發(fā)布，第十四屆陸家嘴論壇開幕。其中，5月CPI同比0.2，前值0.1，環(huán)比-0.2，前值-0.1；5月PPI同比-4.6，前值-3.6，環(huán)比0.9，前值-0.5；以美元計價的5月出口，同比降7.5%，前值增8.5%，進口降4.5%，前值降7.9%，貿易順差658.1億美元，前值902.1億美元；以人民幣計價的5月出口，同比降0.8%，前值增16.8%，進口增2.3%，前值降0.8%，貿易順差4523.3億元，前值6184.4億元。2）國際方面，美債利率高位震蕩窄幅上行，等待6月利率決議和更明朗的后續(xù)財政貨幣指引。周內，美國國債2Y和10Y分別報收至4.59%和3.75%，分別約較前值上行9bp和上行6bp，2/10Y利率倒掛走闊3bp至-84bp，美元指數(shù)在103一線持平。日本方面，日本國債10Y小幅上行3bp至0.46%一線，1Y持平在-0.13%一線，美元/日元持平在140一線。3）下周重要數(shù)據(jù)方面。主要有，12日我國金融和社融，13日美國財政、CPI和零售，14日歐元區(qū)工業(yè)生產(chǎn)和美國PPI，15日我國MLF和國民經(jīng)濟運行、美國工業(yè)產(chǎn)出和零售、美聯(lián)儲利率決議、歐央行利率決議，16日歐元區(qū)CPI、日央行利率決議，等重要信息。
風險提示：海外滯脹、海外債務和地緣形勢等潛在風險
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