>> 國(guó)泰君安期貨-美聯(lián)儲(chǔ)偏鷹派暫停加息，MLF續(xù)作利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，股指期貨小幅上漲-230615
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2023/6/15 |
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來源： |
國(guó)泰君安期貨 |
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作者： |
陶金峰 |
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【行情前瞻要點(diǎn)】
6月15日，股指期貨主力合約IF2306、IH2306、IC2306和IM2306小幅高開；開盤后，小幅震蕩上行，小幅上漲。6月15日，人民銀行開展2370億元1年期MLF（中期借貸便利）操作，中標(biāo)利率為2.65%，較上月下降10個(gè)基點(diǎn)。今日有2000億元MLF到期。央行下調(diào)MLF中標(biāo)利率10個(gè)基點(diǎn)，且超額續(xù)作，將有助于股指期貨短線反彈，也將有助于商品期貨短線反彈。不過，美聯(lián)儲(chǔ)如期宣布暫停加息，但釋放了鷹派信號(hào)，點(diǎn)陣圖和經(jīng)濟(jì)展望中暗示，年內(nèi)還有兩次加息且各加息25個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)偏鷹派暫停加息，在一定程度上將抑制商品期貨短線反彈。5月份主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（包括規(guī)模以上工業(yè)增加值、服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、固定資產(chǎn)投資等）增速有所回落，顯示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩壓力有所增大，在一定程度上將抑制股指期貨和商品期貨短線反彈。
預(yù)計(jì)日內(nèi)IF2306大概率將震蕩上漲，并將上攻阻力位3896和3911點(diǎn)，3911點(diǎn)中短線阻力較強(qiáng)，日內(nèi)難以突破，支撐位3860和3850點(diǎn)，3850點(diǎn)支撐較強(qiáng)。
預(yù)計(jì)日內(nèi)IH2306大概率將偏強(qiáng)震蕩，并將上攻阻力位2568和2582點(diǎn)，2582點(diǎn)短線阻力較強(qiáng)，日內(nèi)難以突破，支撐位2544和2539點(diǎn)，2539點(diǎn)支撐較強(qiáng)。
預(yù)計(jì)日內(nèi)IC2306大概率將偏強(qiáng)震蕩，并將上攻阻力位6074和6098點(diǎn)，6098點(diǎn)中短線阻力較強(qiáng)，日內(nèi)難以突破，支撐位6043和6033點(diǎn)，6033點(diǎn)短線支撐較強(qiáng)。
預(yù)計(jì)日內(nèi)IM2306大概率將偏強(qiáng)震蕩，并將上攻阻力位6600和6615點(diǎn)，6615點(diǎn)中短線阻力較強(qiáng)，日內(nèi)難以突破，支撐位6553和6541點(diǎn)，6541點(diǎn)支撐較強(qiáng)。
【宏觀資訊】
1、美聯(lián)儲(chǔ)如期宣布暫停加息，止步此前的連續(xù)十次加息紀(jì)錄。但釋放了鷹派信號(hào)，點(diǎn)陣圖和經(jīng)濟(jì)展望中暗示，年內(nèi)還有兩次加息且各加息25個(gè)基點(diǎn)，市場(chǎng)原本認(rèn)為7月或9月是本輪周期最后一次加息。此外，美聯(lián)儲(chǔ)利率掉期不再押注美聯(lián)儲(chǔ)將在2023年降息。利率決議公布后，美股短線下挫，美元指數(shù)、美債收益率雙雙走高，現(xiàn)貨黃金跌破1950美元關(guān)口。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，幾乎所有與會(huì)者都認(rèn)為，進(jìn)一步加息是適宜的。加息可能是有道理的，但步伐要更適度。7月會(huì)議將根據(jù)情況決定是否加息。今年降息不合適，沒有政策制定者預(yù)計(jì)今年會(huì)降息。美聯(lián)儲(chǔ)依然堅(jiān)決致力于2%的通脹目標(biāo)。上次會(huì)議以來的數(shù)據(jù)超出了預(yù)期，大多數(shù)決策者預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)的溫和增長(zhǎng)將繼續(xù)。鮑威爾仍然認(rèn)為存在實(shí)現(xiàn)軟著陸的途徑，強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)逐漸降溫可能有助于經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸。
點(diǎn)評(píng)：美聯(lián)儲(chǔ)偏鷹派暫停加息，但是表示今年不會(huì)考慮降息，且暗示年內(nèi)還有兩次加息且各加息25個(gè)基點(diǎn)，在一定程度上將抑制商品期貨短線反彈。
2、6月15日，人民銀行開展2370億元1年期MLF（中期借貸便利）操作，中標(biāo)利率為2.65%，較上月下降10個(gè)基點(diǎn)。今日有2000億元MLF到期。
點(diǎn)評(píng)：央行MLF中標(biāo)利率如期下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，且超額續(xù)作，基本符合市場(chǎng)預(yù)期，對(duì)于股指期貨偏多，對(duì)于商品期貨也偏多。預(yù)期6月20日LPR將小幅下降，其中一年期LPR將下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，5年期以上將下調(diào)10-20個(gè)基點(diǎn)。
3、中國(guó)網(wǎng)報(bào)道，國(guó)務(wù)院新聞辦公室定于6月15日（星期四）上午10時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人、國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)付凌暉介紹5月份國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，并答記者問。
5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.5%，比上月回落2.1個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比增長(zhǎng)0.63%。
5月份，全國(guó)服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增長(zhǎng)11.7%，比上月回落1.8個(gè)百分點(diǎn)。
5月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額37803億元，同比增長(zhǎng)12.7%，比上月回落5.7個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比增長(zhǎng)0.42%。
1-5月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）188815億元，同比增長(zhǎng)4.0%，比1-4月份回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。分領(lǐng)域看，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)7.5%，制造業(yè)投資增長(zhǎng)6.0%，房地產(chǎn)開發(fā)投資下降7.2%。
5月份，全國(guó)城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為5.2%，與上月持平。16-24歲、25-59歲勞動(dòng)力調(diào)查失業(yè)率分別為20.8%、4.1%。
總的來看，5月份，國(guó)民經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，轉(zhuǎn)型升級(jí)持續(xù)推進(jìn)。但也要看到，國(guó)際環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，國(guó)內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力較大，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固。
點(diǎn)評(píng)：5月份主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（包括規(guī)模以上工業(yè)增加值、服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、固定資產(chǎn)投資等）增速有所回落，顯示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩壓力有所增大，在一定程度上將抑制股指期貨和商品期貨短線反彈。
【技術(shù)分析與行情前瞻】
主力合約IF2306開盤3873.0點(diǎn)，開盤后，沖高遇阻回落，小幅震蕩上行，最高反彈至3888.4點(diǎn)，未能突破6月14日高點(diǎn)3889.2點(diǎn)阻力，最低下探至3868.4點(diǎn)，6月14日收盤價(jià)3860.6點(diǎn)支撐明顯，5日均線支撐明顯，短線繼續(xù)小幅反彈走高。
預(yù)計(jì)日內(nèi)IF2306大概率將震蕩上漲，并將上攻阻力位3896和3911點(diǎn)，3911點(diǎn)中短線阻力較強(qiáng)，日內(nèi)難以突破，支撐位3860和3850點(diǎn)，3850點(diǎn)支撐較強(qiáng)。
主力合約IH2306開盤2549.8點(diǎn)，開盤后，沖高遇阻回落，小幅震蕩上行，最高反彈至2561.6點(diǎn)，無力上攻6月14日高點(diǎn)2564點(diǎn)阻力，最低下探至2546.2點(diǎn)
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