>> 國泰君安期貨-原油：反彈趨勢或不變-230619
| 上傳日期： |
2023/6/19 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
黃柳楠 |
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【國際原油】
WTI 7月原油期貨收漲1.16美元/桶，報71.78美元/桶；Brent 8月原油期貨收漲0.94美元/桶，報76.61元/桶；SC2308原油期貨收漲9.00元/桶，或1.71%，報535.30元/桶。
1、金十數據6月17日訊，俄能源部部長舒利吉諾夫表示，俄方已經開始向巴基斯坦供應石油，巴方將用友好國家貨幣付款，“沒有特殊折扣，給巴基斯坦的價格與給其他消費國的一樣”。舒利吉諾夫補充說：“不久前發(fā)運了一批（石油），今后還將繼續(xù)供應。我們商定將用友好國家的貨幣付款。”
2、美聯(lián)儲半年度貨幣政策報告：通脹遠超目標，勞動力市場非常緊張。將會逐次會議做出進一步加息的決策。資金利率前景存在“相當不確定性”。
3、美聯(lián)儲-巴爾金：通脹仍然過高；需求減弱是因為利率上調有滯后性；消費者支出仍然保持彈性；為了緩解通脹，美聯(lián)儲愿意做的更多。理事沃勒：核心通脹不動是令人不安的，可能需要進一步收緊政策。
4、日本央行行長植田和男：通脹預測超過2%可能不會導致政策轉變。對匯率不予置評。通脹放緩速度低于預期。
5、俄羅斯總統(tǒng)普京：俄羅斯經濟今年可能增長2%，通脹率接近歷史最低水平。
6、秘魯央行將2023年的GDP增速預期下調至2.2%，將2023年通脹預測上調至3.3%；行長Velarde：秘魯的利率已足夠降低通脹。預計到2024年初，年通脹率將降至1%-3%的目標范圍內。如果通脹預測是正確的，秘魯央行可能會降息。
7、俄國防部戰(zhàn)報：在頓涅茨克方向上，俄軍過去一晝夜擊退了烏軍5次進攻。俄軍打擊了1座烏軍位于頓涅茨克地區(qū)的武器彈藥庫。另外，俄軍在扎波羅熱地區(qū)與頓涅茨克地區(qū)交界地帶擊退了烏軍5次進攻，烏軍人員及裝備受到損失。
8、據兩名官員稱，在比利時布魯塞爾舉行的北約國防部長會議未能就冷戰(zhàn)結束以來北約的首次防御計劃達成協(xié)議。一名北約外交官表示，土耳其以地理位置原因為由阻止了這一決定。
9、俄羅斯總統(tǒng)普京：我們準備與美國政府進行接觸，目前幾乎沒有任何接觸。理論上，在我們的領土面臨危險的情況下，使用核武器是可能的，但是目前并沒有必要。
10、習近平會見比爾蓋茨：中美關系的基礎在民間我是寄希望于美國人民的。
11、外交部：美方不要幻想從實力地位出發(fā)和中國打交道，敦促美方同中方相向而行。
12、國家發(fā)改委：抓緊制定出臺恢復和擴大消費的政策、推動出臺促進新能源汽車產業(yè)發(fā)展的政策舉措。
13、美聯(lián)儲半年度貨幣政策報告：將逐次會議作出關于進一步加息的決定，信貸條件收緊將拖累美國經濟增長。
14、歐洲央行行長拉加德：預計通脹將在非常長的時間內居高不下，歐洲央行很有可能在7月份繼續(xù)加息。
15、俄羅斯石油公司Rosneft：本公司與中國石油天然氣集團有限公司（CNPC）已改用本國貨幣進行支付。
16、美國至6月16日當周石油鉆井總數(口):前值556預期--公布552。
17、美國國務卿布林肯：美國與伊朗達成（核）協(xié)議的消息不屬實。
18、美聯(lián)儲半年度貨幣政策報告：將會逐次會議做出進一步加息的決策。
19、俄羅斯總統(tǒng)普京：俄羅斯對其石油的售價感到滿意。與歐佩克+合作，我們成功平衡了市場。
20、美國6月一年期通脹率預期3.3%，預期4.10%，前值4.20%。美國6月密歇根大學消費者信心指數初值63.9，預期60，前值59.2。
21、消息人士：伊朗原油產量在6月份達到每天300萬桶。
22、航運情報公司Kpler數據顯示，伊朗的原油出口在5月份超過每日150萬桶，為自2018年以來的最高月度水平。
23、美聯(lián)儲理事沃勒：核心通脹不動是令人不安的，可能需要進一步收緊政策。
【趨勢強度】
原油趨勢強度：1
注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。
【觀點及建議】
過去一周原油市場新增利好頻現(xiàn)，內外盤油價在一度下探至震蕩區(qū)間下沿后再次收回跌幅重心回升。在備受關注的美國5月CPI數據公布后，市場對于6月美聯(lián)儲加息預期基本打消，美元弱勢格局下大類資產迎來普漲，美元、美債短長期利差或難出現(xiàn)持續(xù)上漲以抑制油價。此外，國內市場方面，6月13日國內央行開展20億元7天期逆回購操作并下調了中標利率，帶動市場對后市進行降息政策調節(jié)、開啟穩(wěn)增長周期產生了較為樂觀預期，意味著下半年油品內需很可能好于市場預期。
回歸原油市場供需端，過去一周全球原油市場地域性分化依舊較大。亞太市場方面，中國仍在削減從中東地區(qū)進口的原油規(guī)模。其中，中國8月沙特原油日進口量可能從4月的200萬桶降至160萬桶，與此同時阿曼地區(qū)的原油升貼水也因中國地區(qū)采購的削減而出現(xiàn)下滑，市場對于包括中國在內的亞太需求恢復前景保持疑慮。但我們看到，一部分的進口需求下滑是因為中國轉往南美以及其他地區(qū)進口總量出現(xiàn)了快速回升，如8月對巴西的進口計劃可能翻倍至100萬桶。另一方面，在國內出現(xiàn)降
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