>> 安信證券-計算機(jī)行業(yè)周報：關(guān)注央國企改革、車載AI和科技企業(yè)融資政策-230619
| 上傳日期： |
2023/6/19 |
大小： |
1179KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
趙陽,楊楠 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
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國資委開會聚焦中央企業(yè)提高上市公司質(zhì)量暨并購重組工作
6月14日，國資委召開中央企業(yè)提高上市公司質(zhì)量暨并購重組工作專題會，持續(xù)推動中央企業(yè)提高上市公司質(zhì)量工作，聚焦上市公司并購重組交流工作經(jīng)驗(yàn)，明確工作思路。會議指出，近年來中央企業(yè)以資本市場深化改革為契機(jī)，主動運(yùn)用并購重組手段促進(jìn)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)布局優(yōu)化完善，提升國有資源運(yùn)營配置效率，工作取得積極成效。下一步，中央企業(yè)要以上市公司為平臺開展并購重組，助力提高核心競爭力、增強(qiáng)核心功能，鎖定提高上市公司質(zhì)量重點(diǎn)任務(wù)。
去年以來，國資委在提高上市公司質(zhì)量方面政策動作頗多。2022年5月，國資委發(fā)布《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》，要求各央企在3年內(nèi)分類施策、精準(zhǔn)發(fā)力，推動打造一批核心競爭力強(qiáng)、市場影響力大的旗艦型龍頭上市公司，培育一批專業(yè)優(yōu)勢明顯、質(zhì)量品牌突出的專業(yè)化領(lǐng)航上市公司。2022年7月、2023年2月和上周的會議中，證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)同志均圍繞助力中央企業(yè)提高上市公司質(zhì)量作了相關(guān)部署；今年兩會《政府工作報告》中，也明確提出要“深化國資國企改革，提高國企核心競爭力”。
我們認(rèn)為央國企著力提高上市公司質(zhì)量必將帶動信息技術(shù)創(chuàng)新和科技自立自強(qiáng)，建議圍繞四條主線布局：1）掌握產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)核心資產(chǎn)的科技央國企傳統(tǒng)上市公司，其資本運(yùn)作存在預(yù)期差，未來或?qū)⑦M(jìn)一步提升對核心資產(chǎn)的控制力和整合能力。2）通過資產(chǎn)注入、并購和激勵等形式強(qiáng)化國央企核心競爭力，包括已經(jīng)或未來有望接受國有資產(chǎn)注入、納入央國企集團(tuán)的上市公司。3）未來央國企加大科技領(lǐng)域投入，提升其數(shù)字化智能化水平，強(qiáng)化核心競爭力的趨勢明確，利好各類央國企傳統(tǒng)和新興的科技型上市公司。4）受益于央國企IT資本開支增長帶來的機(jī)會，國資客戶占比較高的信息產(chǎn)業(yè)公司有望迎來下游需求擴(kuò)張。
大模型開啟上車進(jìn)程，智能車“非駕駛”屬性占比有望提升
本周，奔馳和理想汽車先后宣布將在語音助手中加入GPT大模型能力。其中，奔馳將與微軟合作，通過Azure OpenAIService，把ChatGPT整合進(jìn)美國90萬輛配備MBUX信息娛樂系統(tǒng)的車輛中。理想則在全新的“理想同學(xué)”中加入了自研的Mind GPT，后者使用了1.3萬億個token進(jìn)行基座模型訓(xùn)練，在感知和認(rèn)知能力方面均有較大提升。從技術(shù)角度來看，GPT能夠更好地支持動態(tài)、多輪對話，即從單純地理解語音命令進(jìn)化至交互式對話，從而使得語音助手具備了解決復(fù)雜問題的能力。我們認(rèn)為，大模型的上車將進(jìn)一步加強(qiáng)智能車作為新一代交互入口的屬性，且隨著基于BEV感知和Transformer模型的城區(qū)NOA（導(dǎo)航輔助駕駛）落地，汽車在駕駛以外的功能占比有望提升，建議關(guān)注大模型和語音識別的核心標(biāo)的科大訊飛，以及智能座艙產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司，如中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威、虹軟科技等。
國常會審議通過《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動方案》
6月16日，國務(wù)院總理李強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，審議通過《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動方案》（以下簡稱《行動方案》）。會議強(qiáng)調(diào)，要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)不同發(fā)展階段的科技型企業(yè)的不同需求，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品、市場和服務(wù)體系，為科技型企業(yè)提供全生命周期的多元化接力式金融服務(wù)。要把支持初創(chuàng)期科技型企業(yè)作為重中之重，加快形成以股權(quán)投資為主、“股貸債?！甭?lián)動的金融服務(wù)支撐體系。要加強(qiáng)科技創(chuàng)新評價標(biāo)準(zhǔn)、知識產(chǎn)權(quán)交易、信用信息系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。要統(tǒng)籌做好融資支持與風(fēng)險防范，有效維護(hù)金融穩(wěn)定。我們認(rèn)為，《行動方案》體現(xiàn)了近年來國家對科創(chuàng)類資產(chǎn)一以貫之的扶持態(tài)度和支持力度，而信息技術(shù)領(lǐng)域的新興科創(chuàng)企業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)和國產(chǎn)化的雙重驅(qū)動下有望承載更多國家戰(zhàn)略，成為各類融資政策的重點(diǎn)支持方向，建議持續(xù)關(guān)注基礎(chǔ)工具鏈、行業(yè)智能化和工業(yè)軟件三大科創(chuàng)新領(lǐng)域。
建議關(guān)注
基礎(chǔ)工具：普源精電-U、鼎陽科技、坤恒順維、霍萊沃、概倫電子、華大九天。
智能汽車：德賽西威、中科創(chuàng)達(dá)、四維圖新、道通科技、虹軟科技、萬集科技。
工業(yè)軟件：寶信軟件、中望軟件、中控技術(shù)、賽意信息、能科科技、鼎捷軟件。
數(shù)字能源：朗新科技、國能日新、南網(wǎng)科技、龍軟科技、國網(wǎng)信通、遠(yuǎn)光軟件。
人工智能：科大訊飛、?？低暋⒋笕A股份、奧普特、商湯-W、寒武紀(jì)。
網(wǎng)絡(luò)安全：深信服、安恒信息、啟明星辰、天融信、奇安信-U、信安世紀(jì)。
風(fēng)險提示
1）疫情加劇降低企業(yè)信息化支出；2）財政與貨幣政策低于預(yù)期；3）供應(yīng)鏈波動加大，影響科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
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