>> 中泰證券-電子行業(yè)周報(bào)：AMD發(fā)布MI300系列GPU，關(guān)注算力&國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈布局-230618
| 上傳日期： |
2023/6/19 |
大?。?/td>
| 1250KB |
| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
中泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
王芳,楊旭,李雪峰 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
投資要點(diǎn)
市場(chǎng)整體上漲，半導(dǎo)體指數(shù)漲4.57%
當(dāng)周（2023/6/12/-2023/6/16）市場(chǎng)整體上漲，滬深300指數(shù)漲3.3%，上證綜指跌1.1%，深證成指漲4.75%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲5.93%，中信電子漲3.94%，半導(dǎo)體指數(shù)漲4.57%。其中：半導(dǎo)體設(shè)計(jì)漲3.4%（上海貝嶺漲9.5%、圣邦股份漲8.7%），半導(dǎo)體制造漲3.3%（中芯國(guó)際A股漲6.6%），半導(dǎo)體封測(cè)漲1.1%（華天科技漲3.6%、晶方科技漲3.4%），半導(dǎo)體材料漲2.9%（路維光電漲13.8%、清溢光電漲7.4%、金宏氣體漲5.9%），半導(dǎo)體設(shè)備漲5.0%（至純科技漲12.1%、中微公司漲11.6%、華海清科漲7.8%），功率半導(dǎo)體漲4.0%（聞泰科技漲5.2%、斯達(dá)半導(dǎo)漲5%）。
1）目前國(guó)家對(duì)集成電路產(chǎn)業(yè)重視程度升級(jí)，產(chǎn)業(yè)政策力度有望加大，關(guān)鍵設(shè)備材料如掩膜版，國(guó)產(chǎn)化率低，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速推進(jìn)。建議關(guān)注半導(dǎo)體關(guān)鍵設(shè)備、零部件、材料以及Chiplet等投資機(jī)遇。
2） AMD舉行新品發(fā)布會(huì)，推出重磅產(chǎn)品MI300系列，另?yè)?jù)LatePost消息，字節(jié)跳動(dòng)今年向英偉達(dá)訂購(gòu)了超過(guò)10億美元的GPU，人工智能需求持續(xù)火熱，建議關(guān)注AIGC相關(guān)投資機(jī)會(huì)。
3） 6月13日人民銀行開展公開市場(chǎng)7天逆回購(gòu)操作20億元，中標(biāo)利率為1.90%，下降10個(gè)基點(diǎn)。降息疊加市場(chǎng)預(yù)期后續(xù)或?qū)⑼瞥鲆粩堊拥慕?jīng)濟(jì)刺激政策，建議關(guān)注周期底部板塊機(jī)遇。
行業(yè)新聞
1）AMD舉行新品發(fā)布會(huì)，推出重磅產(chǎn)品MI300系列
美國(guó)時(shí)間本周二（6月13日），AMD舉行了重磅發(fā)布會(huì)，推出了全新的人工智能GPUInstinct MI300系列，并表示將于今年晚些時(shí)候開始向部分客戶發(fā)貨。
2）臺(tái)積電總裁下周訪陸
下周臺(tái)積電總裁魏哲家?guī)ш?duì)，臺(tái)積電業(yè)務(wù)開發(fā)暨海外營(yíng)運(yùn)辦公室資深副總張曉強(qiáng)、臺(tái)積電歐亞業(yè)務(wù)及技術(shù)研究資深副總經(jīng)理侯永清等將前往上海，出席臺(tái)積電年度技術(shù)論壇大陸場(chǎng)并與多家重要客戶會(huì)面，親自解說(shuō)未來(lái)技術(shù)發(fā)展走勢(shì)和產(chǎn)能規(guī)劃。這次訪陸是臺(tái)積電高層時(shí)隔三年，首度前往上海出席公開活動(dòng)。
3）美光將在西安封測(cè)工廠投資逾43億元人民幣
美光科技宣布計(jì)劃在未來(lái)幾年中對(duì)其位于中國(guó)西安的封裝測(cè)試工廠投資逾43億元人民幣。公司已決定收購(gòu)力成半導(dǎo)體（西安）有限公司（力成西安）的封裝設(shè)備，還計(jì)劃在美光西安工廠加建新廠房，并引進(jìn)全新且高性能的封裝和測(cè)試設(shè)備。
重要公告
江波龍：公司公告，擬以現(xiàn)金通過(guò)子公司Lexar Europe B.V.購(gòu)買SMARTBrazil及其全資子公司SMARTModular(與SMARTBrazil合稱“標(biāo)的公司”)的81%股權(quán)。
南芯科技：公司發(fā)布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，本激勵(lì)計(jì)劃擬授予的限制性股票數(shù)量1,000.00萬(wàn)股，約占本激勵(lì)計(jì)劃草案公告時(shí)公司股本總額42,353.00萬(wàn)股的2.36%，激勵(lì)對(duì)象共計(jì)217人，占公司員工總?cè)藬?shù)（截至2022年12月31日公司員工總?cè)藬?shù)為473人）的45.88%，假設(shè)首次授予日收盤價(jià)為44.62元/股，預(yù)計(jì)攤銷總費(fèi)用為2.43億元，2023-2027年分別為7,190.42、9,084.93、4,870.13、2,456.50、692.09萬(wàn)元。
納思達(dá)：公司公告，擬以自有資金以集中競(jìng)價(jià)方式回購(gòu)，回購(gòu)資金總額不低于1億且不超過(guò)2億元，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)61元/股。
投資建議：
建議關(guān)注AI以算力為基礎(chǔ)的芯片供應(yīng)鏈機(jī)遇：
（1） AI應(yīng)用：大華股份、海康威視；
?。?）服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈：寒武紀(jì)、工業(yè)富聯(lián)、滬電股份、奧士康；
?。?） C端AI應(yīng)用：瑞芯微、晶晨股份、中科藍(lán)訊、國(guó)光電器、漫步者；
（4） Chiplet：通富微電、長(zhǎng)電科技、華海清科、長(zhǎng)川科技、興森科技。
國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)：
（1）設(shè)備：中微公司、拓荊科技、芯源微、北方華創(chuàng)、精測(cè)電子；
?。?）零部件：福晶科技、茂萊光學(xué)、江豐電子、正帆科技、富創(chuàng)精密、新萊應(yīng)材；
（3）材料：滬硅產(chǎn)業(yè)、立昂微、安集科技、鼎龍股份、彤程新材、華懋科技。
靜待周期復(fù)蘇：
存儲(chǔ)：兆易創(chuàng)新、北京君正、東芯股份、深科技、普冉股份；
模擬：圣邦股份、納芯微、思瑞浦。
風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期、產(chǎn)能瓶頸的束縛、大陸廠商技術(shù)進(jìn)步不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦加劇、研報(bào)使用的信息更新不及時(shí)。
|
|
