>> 財信證券-基金周報：新基金發(fā)行持續(xù)低迷，長信均衡品種、易方達海外高端消費品種梳理-230618
| 上傳日期： |
2023/6/19 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
財信證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉鋆 |
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投資要點
上周市場行情、數(shù)據(jù)回顧
上周海內(nèi)外主要股指全線收正。A股市場創(chuàng)業(yè)板指、滬深300指數(shù)表現(xiàn)相對較好；H股市場表現(xiàn)相對更優(yōu)，恒生科技指數(shù)漲幅超7%。申萬31個行業(yè)上周漲多跌少，周內(nèi)實現(xiàn)正收益的有29個行業(yè)；其中食品飲料、電力設(shè)備、汽車、機械設(shè)備漲幅居前。上周，北向資金大幅凈流入143.9億元、南向資金凈流出76.6億港元；年初以來，北向資金凈流入合計達1921億元，南向資金凈流入合計約1214億港元。從主要的寬基ETF成交數(shù)據(jù)看，上周市場交易活躍度非常高但凈買入數(shù)據(jù)不是特別理想，主流寬基ETF中上證50品種呈現(xiàn)單邊資金凈流出。
本周新發(fā)行基金情況
截至目前（0616），全市場共有公募基金10928只，合計資產(chǎn)凈值為26.58萬億。年初至今公募基金市場新增規(guī)模近5000億，1-6月每月新增公募基金規(guī)模分別約為316/938/1568/766/712/606億元，僅3月公募基金發(fā)行情況略好。從產(chǎn)品發(fā)行結(jié)構(gòu)來看偏保守，中長期純債、短期純債、混合債券一級基金合計規(guī)模占比約44%，而主動權(quán)益類基金規(guī)模占比僅19%。本周臨近端午小長假，交易日僅3天（0619-0621），如疊加0626工作日，根據(jù)wind相關(guān)數(shù)據(jù)可得上述4個工作日內(nèi)擬發(fā)行基金8只，新基金發(fā)行持續(xù)疲軟。
近期投資思考
1）黃金價格影響因素跟蹤：2023年初以來黃金價格已經(jīng)歷兩輪漲跌，COMEX黃金最新報收1970.7美元/盎司，上海金現(xiàn)貨最新報收450.14元/克。真實利率指標1“10Y+10Ytips”5月以來走高；指標2“10Y-2Y”5月以來單邊陡降；5月以來美聯(lián)儲保持縮表，總資產(chǎn)降幅約2%；美核心CPI連續(xù)2個月下降。最近一次美聯(lián)儲議息會議決定暫停加息，但點陣圖及部分官員表態(tài)仍偏鷹派，對于7月是否加息以及后續(xù)降息進程仍需密切關(guān)注數(shù)據(jù)及美聯(lián)儲表態(tài)，而這也可能是未來中短期影響黃金價格最重要的因素。2）周內(nèi)產(chǎn)品研究1：長信金利趨勢A（519994）。該品種是均衡配置為主+有一定的行業(yè)輪動/側(cè)重的產(chǎn)品，單個行業(yè)配置比例區(qū)間約14-19%，重倉股集中度水平相對較低；基金每年至多6次分紅，年度分配不低于年度已實現(xiàn)收益的80%，近3年基金有分紅。3）周內(nèi)產(chǎn)品研究2：易方達標普消費品指數(shù)增強人民幣A（118002）。從近兩年的指數(shù)和跟蹤基金市場表現(xiàn)來看，全球高端消費品指數(shù)品種韌性較強，受宏觀經(jīng)濟影響相對較小，我們擬將易方達標普消費品指數(shù)增強人民幣A（118002）納入重點跟蹤基金池。重點基金池明細以及不同階段QDII基金不同份額的選擇思路，可參考5月月報。
新基金特別風險提示：新基金的選擇，建議綜合考慮建倉期、費率、基金經(jīng)理長期業(yè)績及回撤控制、相關(guān)行業(yè)主題的行情階段等因素。
風險提示：歷史數(shù)據(jù)不代表未來業(yè)績；跟蹤品種為非保本型產(chǎn)品，極端情況下或存在無法完全回收本金的情形；經(jīng)濟、政策等諸多內(nèi)外因素可能會造成基金的市場風險，影響基金收益水平等。
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