>> 華泰期貨-股指期貨日報：英偉達股價再創(chuàng)新高，創(chuàng)業(yè)板指走勢偏強-230621
| 上傳日期： |
2023/6/21 |
大小： |
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pdf 共8頁 |
來源： |
華泰期貨 |
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作者： |
蔡劭立,高聰 |
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策略摘要
國內(nèi)穩(wěn)增長政策不斷，LPR利率如期下調(diào)，表明貨幣政策強化逆周期調(diào)節(jié)，國家領(lǐng)導(dǎo)人強調(diào)，“恢復(fù)和擴大消費”調(diào)研的重要性，商務(wù)部對各個自貿(mào)區(qū)最近三年的工作重點作出具體安排。對外關(guān)系方面，總理在中德政府磋商時表示，要深化新能源汽車、綠色金融、第三方市場等領(lǐng)域合作。海外方面，市場擔(dān)憂國會聽證上鮑威爾釋放鷹派信號，美股收跌。短期A股跟隨高頻數(shù)據(jù)有所調(diào)整，但不改反彈趨勢。
核心觀點
■市場分析
下調(diào)LPR利率。宏觀方面，LPR長短端利率同步調(diào)降10個基點，當(dāng)前政策利率全線下調(diào)，強化貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)。6月20日，“恢復(fù)和擴大消費”調(diào)研協(xié)商座談會在京召開，國家領(lǐng)導(dǎo)人表示，要深刻認(rèn)識恢復(fù)和擴大消費是推進中國式現(xiàn)代化的應(yīng)有之義，要把重點考察調(diào)研作為發(fā)揮作用的重要途徑?？偫碓谥械抡枭虝r表示，雙方要抓住綠色轉(zhuǎn)型機遇，深化新能源汽車、綠色金融、第三方市場等領(lǐng)域合作。海外方面，美國樓市數(shù)據(jù)回升，5月新屋開工數(shù)創(chuàng)2020年4月以來最高水平，環(huán)比大超預(yù)期，由于服務(wù)業(yè)通脹未有降溫，市場預(yù)計鮑威爾在國會聽證將發(fā)表鷹派發(fā)言，掉期工具顯示7月美聯(lián)儲加息25bp的概率較大。
英偉達股價再創(chuàng)新高?，F(xiàn)貨市場方面，A股主要指數(shù)低開震蕩，前期走勢較弱的創(chuàng)業(yè)板指強于滬指，由于地產(chǎn)高頻數(shù)據(jù)偏弱，地產(chǎn)鏈領(lǐng)跌，TMT板塊偏強，兩市成交量連續(xù)五日維持萬億，當(dāng)日北向資金凈流入17億元，短期市場行情受高頻數(shù)據(jù)影響。市場擔(dān)憂國會聽證上鮑威爾釋放鷹派信號，美股收跌，但AI仍被看好，英偉達股價再創(chuàng)新高。
貼水加深。期貨市場方面，股指期貨貼水較深，IF、IH、IM基差均處在極低水平，預(yù)計基差將逐步收斂，四大股指期貨成交量有所下滑，但除IC外持倉量均上升。當(dāng)前IH2309和IH2312合約倒掛，基于價差回歸，可進行多IH2309空IH2312策略。
■策略
單邊：買入套保；跨期：多IH2309空IH2312。
■風(fēng)險
若中美關(guān)系轉(zhuǎn)差、海外貨幣政策超預(yù)期收緊、發(fā)生主權(quán)債務(wù)危機、地緣風(fēng)險升級，股指有下行風(fēng)險
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