>> 中原證券-周度策略：海外風險增加，市場重現(xiàn)震蕩-230625
| 上傳日期： |
2023/6/25 |
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| 2182KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
中原證券 |
| 評級： |
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作者： |
周建華 |
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【端午假期出行數(shù)據(jù)同比大幅增長】交通運輸部數(shù)據(jù)顯示，端午節(jié)假期全國共發(fā)送旅客預(yù)計超1.4億人次，同比增長89.1%。比2019年同期下降22.8%。其中，鐵路比2019年同期增長12.8%，公路下降33.3%，水路下降43.6%，民航預(yù)計發(fā)送旅客534萬人次，比2019年同期增長3.0%。文旅部數(shù)顯示，全國國內(nèi)旅游出游1.06億人次，同比增長32.3%，按可比口徑恢復(fù)至2019年同期的112.8%；實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入373.10億元，同比增長44.5%，按可比口徑恢復(fù)至2019年同期的94.9%。上海文旅局數(shù)據(jù)顯示，上海端午假期，賓館旅館平均客房出租率為55%，與2019年基本持平。共接待游客672.48萬人次；實現(xiàn)旅游消費96.13億元，與2019年基本持平。端午假期出行人次較2019年有所回落，但鐵路和飛機出行數(shù)據(jù)增長較好，消費步入新的內(nèi)生增長階段。
【提升對歐經(jīng)濟關(guān)系，延續(xù)新能源汽車購置稅減免政策】總理李強出訪歐洲，中方愿加強綠色、經(jīng)貿(mào)、數(shù)字等領(lǐng)域合作，為中歐關(guān)系發(fā)展打開新空間。要挖掘在環(huán)保、數(shù)字經(jīng)濟、人工智能、先進制造等新興領(lǐng)域合作潛力。財政部、稅務(wù)總局、工信部三部門發(fā)布公告，將消費者購買新能源汽車的購置稅減免期限延長四年至2027年，減免車輛購置稅規(guī)?？傤~將規(guī)模達5200億元。政策將從推動新能源汽車全面市場化、加快充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車購置稅減免等方面。
【美聯(lián)儲繼續(xù)鷹派表態(tài)，英國超預(yù)期加息】美聯(lián)儲主席鮑威爾在國會眾議院作證時強調(diào)，6月只是“暫緩”加息，通脹壓力仍然很高，未來可能會有更多的加息。美國至6月17日當周初請失業(yè)金人數(shù)26.4萬人，高于市場預(yù)期。市場普遍認為美國經(jīng)濟衰退正在潛伏。隨著美聯(lián)儲加息計劃實施，以及消費者在不斷上升壓力下能堅持多久，美國經(jīng)濟正面臨著一系列可能導(dǎo)致至少出現(xiàn)溫和衰退風險。英國央行宣布將指標利率從4.50%上調(diào)至5.00%，高于市場預(yù)期的4.75%，利率水平為2008年9月以來最高。
【投資建議：市場重現(xiàn)震蕩】上周全球市場出現(xiàn)回調(diào)，主要是因為美聯(lián)儲鷹派表態(tài)，讓市場再度擔憂。歐美通脹形勢依然不容樂觀，美聯(lián)儲主席鮑威爾在聽證會的證詞表明，2023年下半年可能還有2次加息。同時，俄羅斯國內(nèi)局勢不穩(wěn)定，全球風險偏好可能降低。市場方面，AI行業(yè)短期經(jīng)過大幅上漲后，國內(nèi)外人工智能相關(guān)企業(yè)股東開始減持。國內(nèi)市場可能重現(xiàn)震蕩，建議倉位調(diào)低至5成以下，近期重點關(guān)注軍工、基建、養(yǎng)殖等板塊。
風險提示：政策及經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期，風險事件沖擊市場流動性
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