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核心觀點
　　新能源車購置稅減免延續(xù)政策正式落地，有助于穩(wěn)定行業(yè)預期、促進行業(yè)發(fā)展。6月21日，財政部等三部門聯(lián)合發(fā)布《關于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》。公告明確指出，對購置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期間的新能源汽車免征車輛購置稅，每輛車購置稅減免額不超過3萬元；對購置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期間的新能源汽車減半征收車輛購置稅，每輛車購置稅減免額不超過1.5萬元。新能源車購置稅減免延續(xù)政策正式落地，預計將有助于穩(wěn)定行業(yè)預期、促進行業(yè)中長期高質(zhì)量發(fā)展，為2024-2027年中國新能源車銷量維持穩(wěn)步增長提供堅實保障。
　　建議持續(xù)關注在墨西哥建設工廠的零部件公司及特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈。我們維持看好零部件公司出海的觀點：預計北美新能源市場增長以及特斯拉墨西哥新工廠將為國內(nèi)零部件供應商釋放新的配套機會，在墨西哥建設工廠的零部件公司有望通過拓品類、拓車型、拓客戶等路徑，實現(xiàn)海外業(yè)務快速增長；隨著零部件公司持續(xù)對海外工廠進行協(xié)同優(yōu)化、銷售規(guī)模提升后規(guī)模效應及本土化供貨優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)，預計海外工廠將在投產(chǎn)后逐步實現(xiàn)盈利能力提升，成為零部件公司新增長點；同時建議繼續(xù)關注特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈相關公司。
　　建議關注在機器人和數(shù)據(jù)中心液冷領域有相關布局的零部件公司。隨著國內(nèi)機器人行業(yè)迎來政策支持以及特斯拉Optimus等人形機器人產(chǎn)業(yè)化進程加速，預計部分在機器人領域有相關布局的零部件公司將迎來發(fā)展機遇，打開新的增長空間；液冷技術在節(jié)能性、節(jié)地性、成本、CPU可靠性等領域較風冷技術均具備優(yōu)勢，在“雙碳”目標指引及政策支持下，預計數(shù)據(jù)中心液冷技術的普及應用將成為確定性較強的長期發(fā)展趨勢，部分在數(shù)據(jù)中心液冷領域有相關布局的零部件公司有望受益于數(shù)據(jù)中心液冷技術的規(guī)?；瘧?，開辟新增長曲線。
　　本周汽車零部件板塊維持上漲表現(xiàn)。本周中信汽車一級行業(yè)漲跌幅為+1.0%，走勢跑贏滬深300（-2.5%），在30個一級行業(yè)中位列第2位。汽車二級行業(yè)中，本周汽車零部件板塊（+2.3%）維持上漲趨勢，乘用車板塊、商用車板塊、摩托車及其他板塊小幅下跌，汽車銷售及服務板塊下跌幅度較大。
　　 6月第3周全國乘用車批發(fā)、零售銷量環(huán)比增長較快。據(jù)乘聯(lián)會，6月12-18日全國乘用車批發(fā)銷量44.17萬輛，同比增長4.5%，較上月同期增長約20%；6月1-18日批發(fā)銷量88.31萬輛，同比下降0.6%，較上月同期增長約15%；今年累計批發(fā)銷量971.5萬輛，同比增長9%。6月12-18日全國乘用車零售銷量40.26萬輛，同比下降1.5%，較上月同期增長約21%；6月1-18日零售銷量82.76萬輛，同比下降6.1%，較上月同期下降約8%；今年累計零售銷量846.0萬輛，同比增長3%
　　投資建議與投資標的
　　從投資策略上看，部分整車及零部件公司1季報表現(xiàn)超市場預期，若未來燃油車及新能源車價格趨于平穩(wěn)，預計持幣待購的消費者需求將會逐步釋放，預計2季度部分整車及零部件公司盈利仍有望改善；隨著特斯拉墨西哥工廠投產(chǎn)及未來銷量規(guī)模擴大，在墨西哥有工廠的零部件公司有望持續(xù)受益，有望打開新的成長空間；三花智控、拓普集團、銀輪股份等在機器人及數(shù)據(jù)中心液冷領域有相關布局的零部件公司亦建議關注。建議關注：新泉股份、嶸泰股份、愛柯迪、銀輪股份、岱美股份、拓普集團、保隆科技、旭升集團、三花智控、上聲電子、華域汽車、伯特利、多利科技、德賽西威、華陽集團、雙環(huán)傳動、中國重汽、長安汽車、比亞迪等。
　　風險提示
　　宏觀經(jīng)濟下行影響汽車需求、上游原材料價格波動影響、車企價格戰(zhàn)壓力。