>> 東吳證券-電力設(shè)備行業(yè)跟蹤周報(bào)：新能源汽車購置稅超預(yù)期、機(jī)器人產(chǎn)業(yè)潛力巨大-230625
| 上傳日期： |
2023/6/25 |
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| 4391KB |
| 格式： |
pdf 共42頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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投資要點(diǎn)
電氣設(shè)備8746下跌1.91%，表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。本周（6月19日-6月21日，下同）發(fā)電及電網(wǎng)漲0.6%，新能源汽車跌0.17%，核電跌1.17%，光伏跌1.49%，電氣設(shè)備跌1.91%，發(fā)電設(shè)備跌2.08%，風(fēng)電跌2.35%。漲幅前五為博眾精工、新時(shí)達(dá)、中電電機(jī)、鳴志電器、麥格米特；跌幅前五為光一科技、必康股份、通合科技、明星電纜、凱中精密。
行業(yè)層面：儲能：全國：國家能源局正式發(fā)布新型儲能進(jìn)入及退出商業(yè)運(yùn)營辦法；廣東：注資20億，廣州儲能集團(tuán)成立；廣東：儲能項(xiàng)目按不超過30%比例予以支持，最高不超1000萬；河南：2021年及以后新能源項(xiàng)目不配儲能不得上網(wǎng),配儲1kWh以上的項(xiàng)目可獲最高140元/kWh補(bǔ)貼；重慶：支持民營企業(yè)投資建設(shè)分布式儲能項(xiàng)目；阿根廷：阿根廷國家鋰電工廠將自今年8月起生產(chǎn)鋰電池。電動(dòng)車：新能源汽車購置稅減免政策延長至2027年底；特斯拉季末沖銷，庫存ModelS/X折扣來到8000美元外加3年免費(fèi)充電，特斯拉4680產(chǎn)量超1000萬只；理想汽車：周銷量達(dá)0.78萬輛，沖擊3萬以上更高月銷目標(biāo)；寧德時(shí)代對玻利維亞鋰提取工廠的投資將提高到14億美元；深圳市人民政府與寧德時(shí)代簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，聚焦換電、儲能等；阿聯(lián)酋阿布扎比政府旗下投資機(jī)構(gòu)向蔚來進(jìn)行約11億美元的戰(zhàn)略投資；長江有色市場鈷27.6萬/噸，本周+1.1%；MB鈷（高級）16.63美元/磅，本周+3.3%；上海金屬網(wǎng)鎳17.44萬/噸，本周-1.1%；國產(chǎn)主流廠商碳酸鋰30.75萬/噸，本周-2.4%；SMM電池級DMC碳酸二甲酯0.59萬/噸，本周+5.4%；SMM氧化鈷15.95萬/噸，本周+2.2%；SMM氯化鈷4.80萬/噸，本周+2.7%；百川針狀焦0.89萬/噸，本周-2.6%；百川石油焦0.22萬/噸，本周-3.0%。新能源：能源局開展新型儲能試點(diǎn)通知；國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系的指導(dǎo)意見》；國家發(fā)改委：抓緊推動(dòng)新能源建設(shè)，促進(jìn)風(fēng)電、太陽能多發(fā)多用；國家發(fā)改委：支持新型儲能科技創(chuàng)新加快推動(dòng)規(guī)模化應(yīng)用；工信部：啟動(dòng)光伏行業(yè)規(guī)范公告申報(bào)及有關(guān)公告企業(yè)自查工作；工信部：將開展多元化智能光伏試點(diǎn)示范；自然資源部：光伏用地嚴(yán)禁無計(jì)劃、超計(jì)劃批準(zhǔn)用地；中國將向南非提供66GW太陽能基礎(chǔ)設(shè)施；1-5月累計(jì)光伏裝機(jī)61.21GW，5月新增12.9GW；硅料價(jià)格再次下跌5%左右，最低53元/kg；多晶硅初現(xiàn)去庫效果，預(yù)計(jì)本周多晶硅降幅減緩；2.02GW異質(zhì)結(jié)訂單，華晟新能源再傳捷報(bào)；進(jìn)軍銀漿領(lǐng)域，中信博與上海事升簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議；據(jù)Solarzoom,本周單晶硅料68元/kg，環(huán)降12.82%；硅片182/210mm 2.82/4.44元/片，環(huán)降12.15%/環(huán)降3.90%；PERC182/210電池0.73/0.77元/W，環(huán)降9.88%/環(huán)降8.33%；單面PERC182/雙面TOPCon182組件1.41/1.48元/W，環(huán)降4.08%/環(huán)降1.33%；玻璃3.2mm/2.0mm 26.00/18.50元/平，環(huán)升5.71%/環(huán)升1.96%。本周陸上風(fēng)電招標(biāo)0.35GW，海上0.6GW；本周陸風(fēng)開/中標(biāo)0.1GW，海上暫無；2023年1-5月風(fēng)電累計(jì)新增裝機(jī)16.4GW。電網(wǎng)：2023年1-5月電網(wǎng)累計(jì)投資1400億元，同比+10.8%。
公司層面：寧德時(shí)代：1）擬為員工提供期限10年無息借款買房；2）吳凱辭去董事及副總經(jīng)理職務(wù)。隆基綠能：1）擬新增不超過公司普通總股本8%為基礎(chǔ)證券，在瑞交所上市發(fā)行全球存托憑證；2）擬增加23年與連城數(shù)控及其子公司的關(guān)聯(lián)交易，金額約20.04億。中偉股份：中偉香港鴻創(chuàng)與POSCOFuture M在韓國投資約61億元建11萬噸正極材料高鎳前驅(qū)體項(xiàng)目。恩捷股份：PAULXIAOMINGLEE及其一致行動(dòng)人直接及間接控股由44.66%減少至40.76%。璞泰來：擬集中競價(jià)回購公司股份，總額2-3億元（含），用于員工持股計(jì)劃及/或股權(quán)激勵(lì)。華友鈷業(yè)：1)擬在匈牙利投資12.78億歐元建設(shè)高鎳三元正極項(xiàng)目，一期2.52億歐元、建設(shè)規(guī)模2.5萬噸/年；2)華飛基本建成年產(chǎn)12萬噸鎳金屬量和1.5萬噸鈷金屬量氫氧化鎳鈷濕法項(xiàng)目部分產(chǎn)線，近日投產(chǎn)；3)擬回購注銷約76萬股限制性股票。雙星新材：22年12月完成首條PET復(fù)合銅箔設(shè)備安裝，產(chǎn)品送樣下游客戶，近日獲得客戶的首張產(chǎn)品訂單。滄州明珠：擬投35億元建“年產(chǎn)12億平米濕法鋰電隔膜項(xiàng)目”。三花智控：擬發(fā)行GDR募資不超50億元并在瑞士證交所上市。福萊特：1）實(shí)控人阮洪良、姜瑾華分別累計(jì)減持福萊轉(zhuǎn)債190/248萬張，占發(fā)行總量的4.76/6.19%。
投資策略:儲能：23Q1美國儲能裝機(jī)778MW/2145MWh，同減19/25%，23年4月底備案量達(dá)30GW，環(huán)增4%，美國大儲23年有望重回100%以上增長；國內(nèi)儲能22年13-15Gwh，同增150%+，今年1-5月招標(biāo)超25Gwh，4月底開始需求明顯好轉(zhuǎn)，今年預(yù)計(jì)近2倍增長；歐洲戶儲上半年需求淡季疊加去庫存出貨疲軟，預(yù)計(jì)4季度初將明顯恢復(fù)；非洲因缺電光儲需求尤其旺盛；全球儲能三年的CAGR為60-80%，繼續(xù)看好儲能逆變器/PCS和儲能電池龍頭。電動(dòng)車：國內(nèi)購置稅延期至2027年，其中24-25年新能源車免征購置稅，每輛車免稅額不超過3萬元，26-27年減半征收，每輛免稅額不超過1.5萬元，力度超市場預(yù)期，有望持續(xù)拉動(dòng)銷量增長；外部看，美國政策有望邊際改善、國內(nèi)廠商在美布局順利推進(jìn)，寧德-福特項(xiàng)目進(jìn)展順利、國軒
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