>> 光大證券-公用事業(yè)行業(yè)周報：浙江省刷新年內(nèi)最高用電負荷，迎峰度夏催生電力AI及火電階段性機會-230625
| 上傳日期： |
2023/6/25 |
大小： |
625KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
殷中樞,宋黎超 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周行情回顧：本周SW公用事業(yè)一級板塊上漲0.07%，在31個SW一級板塊中排名第4；滬深300下跌2.51%，上證綜指下跌2.30%，深證成指下跌2.19%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.57%。細分子板塊中，火電上漲2.14%，水電上漲0.05%，光伏發(fā)電下跌2.49%，風力發(fā)電下跌1.45%，電能綜合服務上漲0.56%，燃氣下跌0.70%。
本周公用事業(yè)漲幅前五的個股分別為廣安愛眾（+13.07%）、天富能源（+7.88%）、桂東電力（+7.83%）、深南電A（+6.70%）、西昌電力（+6.13%）；周跌幅前五的個股分別為惠天熱電（-7.51%）、南京公用（-6.16%）、湖南發(fā)展（-3.82%）、川能動力（-3.81%）、華電能源（-3.75%）。
本周動力煤價格總體上漲。國內(nèi)秦皇島港5500大卡動力煤價格上漲；印尼、澳大利亞動力煤總體呈上漲趨勢。
國內(nèi)動力煤價格：截至2023年6月21日，秦皇島港5500大卡動力煤（中國北方，平倉價）價格為836元/噸，較上周五（6月16日，803元/噸）上漲33元/噸。
進口動力煤價格：截至2023年6月21日，防城港5500大卡動力煤（印度尼西亞，場地價）價格為950元/噸，較上周五（6月16日，945元/噸）上漲5元/噸；廣州港5500大卡動力煤（澳洲優(yōu)混，場地價）價格為900元/噸，較上周五（6月16日，870元/噸）上漲30元/噸。
6月20日，國家能源局發(fā)布1-5月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。
火電裝機量同比小幅提升。1-5月份，全國累計發(fā)電裝機容量約26.7億千瓦，同比增長10.3%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量約4.5億千瓦，同比增長38.4%；風電裝機容量約3.8億千瓦，同比增長12.7%；火電13.5億千瓦，同比增長3.7%。風電、火電、核電利用小時數(shù)同比上升，水電及光伏同比稍有下降。1-5月份，全國發(fā)電設(shè)備累計平均利用1430小時，比上年同期減少32小時。其中，水電967小時，比上年同期減少294小時；太陽能發(fā)電535小時，比上年同期減少28小時；風電1081小時，比上年同期增加105小時；火電1765小時，比上年同期增加45小時；核電3122小時，比上年同期增加41小時。
浙江省用電負荷持續(xù)走強，迎峰度夏預計最高負荷可達1.15億千瓦。據(jù)浙江省能源局、浙江省電力公司介紹：1-5月份，浙江全社會用電量達2246億千瓦時，同比增長4.4%。截至6月18日，浙江5、6月全社會用電量同比增幅達到13.5%，全社會用電量最高負荷8713萬千瓦，同比增長19.6%，創(chuàng)下年內(nèi)新高。綜合最新形勢，今年迎峰度夏期間，預計浙江全社會最高負荷將達到1.15億千瓦。我們認為夏季電力偏緊趨于常態(tài)，通過電力需求側(cè)及負荷側(cè)管理，有望降低電力偏緊影響，維持電力系統(tǒng)穩(wěn)定性。同時，從需求側(cè)及供給側(cè)維度推進電力市場化改革以應對新能源裝機、發(fā)電量占比提升帶來的電網(wǎng)不穩(wěn)定性。
建議關(guān)注電力AI供應商：國網(wǎng)信通、朗新科技、南網(wǎng)能源、國能日新、遠光軟件、恒實科技；火電運營商頭部企業(yè)：華能國際、國電電力、華電國際、粵電力A。
風險分析：權(quán)益市場系統(tǒng)性風險；上網(wǎng)電價超預期下行，煤價超預期上漲，用電需求下滑，水電來水不及預期，行業(yè)改革進度低于預期等
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