>> 華創(chuàng)證券-環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè)周報( 2023年第23期)：生態(tài)環(huán)境部就水泥、焦化行業(yè)超低排放改造征求意見，非電領(lǐng)域改造需求有望加速釋放-230625
| 上傳日期： |
2023/6/26 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
龐天一 |
| 行業(yè)名稱： |
水泥 |
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此報告為加密報告 |
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一周市場回顧。本周滬深300指數(shù)下跌2.51%，環(huán)保指數(shù)下跌1.35%，周相對收益率1.15%，電力及公用事業(yè)指數(shù)上漲0.07%，周相對收益率2.58%。在31個申萬一級行業(yè)中分別排名第8和第4?？茖W服務周下跌1.77%。
本周專題：2023年5月UCO、生物柴油進出口數(shù)據(jù)點評。1）UCO：2023年5月，中國共出口UCO（海關(guān)編碼：15180000）15.14萬噸，較4月環(huán)比上升8.82%，較2022年5月同比上升5.08%；2023年5月我國UCO的出口均價為957.16美元/噸，較4月環(huán)比下降11.02%，較2022年5月同比下降33.98%。2）生物柴油：2023年5月，中國共出口生物柴油及其混合物（海關(guān)編碼：38260000）18.20萬噸，較4月環(huán)比上升2.01%，較2022年5月同比上升33.58%；2023年5月我國生物柴油及其混合物的出口均價為1265.51美元/噸，較4月環(huán)比下降3.70%，較2022年4月同比下降28.93%。
行業(yè)要聞。生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于推進實施焦化行業(yè)超低排放的意見（征求意見稿）》?！墩髑笠庖姼濉诽岢?，推動焦化企業(yè)超低排放改造。到2025年底前，重點區(qū)域焦化企業(yè)力爭80%左右產(chǎn)能完成改造；到2028年底前，重點區(qū)域焦化企業(yè)基本完成改造，全國力爭80%左右產(chǎn)能完成改造。已完成超低排放改造的鋼焦聯(lián)合企業(yè)，要對標對表、查缺補漏，確保焦化工序按期達到本意見要求。
投資策略。環(huán)保行業(yè)：自2022年下半年起，十余個省份陸續(xù)發(fā)布了碳達峰實施方案，均把工業(yè)領(lǐng)域節(jié)能作為減碳重點。我們認為2023年節(jié)能環(huán)保裝備板塊有望重新演繹十二五期間的行情，同時垃圾焚燒、危廢、水務標的走出疫情陰霾后23年有望在低基數(shù)下迎來高成長，第二成長曲線布局順利亦對板塊估值修復起到催化作用。同時我們也建議重視生物柴油和動力電池回收等細分賽道的投資機會。推薦雪迪龍、山高環(huán)能、瑞晨環(huán)保、瀚藍環(huán)境、高能環(huán)境、首創(chuàng)環(huán)保、偉明環(huán)保、洪城環(huán)境、卓越新能，建議關(guān)注光大環(huán)境、綠色動力。
電力：1、火電業(yè)績修復在即，23年有望迎來光伏組件價格拐點，綠電發(fā)展景氣向上。推薦三峽能源、華能國際、太陽能、新天綠能、芯能科技，建議關(guān)注福能股份等；2、降低單位GDP能耗，大力發(fā)展合同能源管理，預計2030年市場空間1.5萬億，建議關(guān)注南網(wǎng)能源、涪陵電力；3、電網(wǎng)方面建議關(guān)注特變電工、國電南瑞、平高電氣、許繼電氣等。
科學服務：1、當前國內(nèi)科學服務市場超兩千億，并隨科研投入加大呈持續(xù)高增態(tài)勢。2、目前外資企業(yè)控制90%以上份額，國產(chǎn)替代空間巨大。3、隨著國內(nèi)經(jīng)濟技術(shù)發(fā)展，目前涌現(xiàn)出一批國產(chǎn)科學服務企業(yè)。我們認為，未來伴隨產(chǎn)品研發(fā)能力以及本土化服務能力的不斷提升，大型本土服務機構(gòu)的綜合競爭力將持續(xù)增強，國產(chǎn)替代路徑清晰并進入高速發(fā)展軌道。推薦泰坦科技、萊伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖儀科技，建議關(guān)注禾信儀器、新芝生物、海能技術(shù)。
風險提示：疫情影響；環(huán)保政策不及預期；市場競爭加??；用電量增速不及預期；電價下調(diào)；天然氣終端售價下調(diào)。
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