>> 浙商證券-機(jī)械行業(yè)周報(2023年6月第4周)：華為布局AI+機(jī)器人；持續(xù)推薦工程機(jī)械、半導(dǎo)體設(shè)備、人形機(jī)器人等-230625
| 上傳日期： |
2023/6/26 |
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| 3055KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君,張楊 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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【核心組合】
三一重工、中國船舶、杭氧股份、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、羅博特科、先導(dǎo)智能、樂惠國際、中兵紅箭、杭叉集團(tuán)、安徽合力、微導(dǎo)納米、邁為股份、徐工機(jī)械、恒立液壓、英杰電氣、雙環(huán)傳動、華測檢測、僑源股份、海天精工、鄭煤機(jī)、亞星錨鏈、大豐實(shí)業(yè)、邁拓股份、榮旗科技、上海沿浦、華依科技、華培動力
【最新關(guān)注】
橫河精密、諾力股份、福斯達(dá)、朗進(jìn)科技、中船特氣、和遠(yuǎn)氣體
【重點(diǎn)股池】
中聯(lián)重科、三一國際、捷佳偉創(chuàng)、精工科技、金辰股份、奧特維、東威科技、上機(jī)數(shù)控、斯萊克、凱美特氣、歐科億、華銳精密、青鳥消防、海目星、國茂股份、巨星科技、新強(qiáng)聯(lián)、中際聯(lián)合、中微公司、安徽合力、浙江鼎力、春風(fēng)動力、瀚川智能、華特氣體、運(yùn)達(dá)股份、利元亨、亞瑪頓、天宜上佳、日月股份、杭可科技、蘇試試驗(yàn)、永貴電器、建設(shè)機(jī)械、華鐵應(yīng)急、聚光科技、杰克股份、先惠技術(shù)、鋮昌科技、和而泰、匯中股份
【上周報告】
【晶盛機(jī)電】系列深度之光伏單晶爐篇——引領(lǐng)光伏技術(shù)進(jìn)入超導(dǎo)磁場時代；光伏長晶
【橫河精密】深度：優(yōu)質(zhì)精密制造企業(yè)，新能源汽車結(jié)構(gòu)件打開成長空間設(shè)備龍頭加速騰飛
【工程機(jī)械】5月各類起重機(jī)銷量均實(shí)現(xiàn)正增長，工程機(jī)械行業(yè)觸底向上
【大豐實(shí)業(yè)】簽訂2.8億海外大單，“一帶一路”沿線業(yè)務(wù)再突破
【微導(dǎo)納米】新簽4.4億TOPCon設(shè)備訂單，半導(dǎo)體+光伏設(shè)備雙輪驅(qū)動
【樂惠國際】重要渠道突破：山姆會員店！從“1到N”大規(guī)模拓展提速
【大豐實(shí)業(yè)】亞運(yùn)會臨近多項(xiàng)業(yè)務(wù)有望受益；中標(biāo)上億大單主業(yè)景氣向好
【核心觀點(diǎn)】
【通用設(shè)備/人形機(jī)器人】華為成立“極目機(jī)器”布局機(jī)器人與智能制造，注冊資本8.7億，經(jīng)營范圍包含電子元器件制造、工程和技術(shù)研究和試驗(yàn)發(fā)展等。此前，華為已獲得了一項(xiàng)“一種人機(jī)對話的系統(tǒng)和方法”新的聊天機(jī)器人專利授權(quán)，該專利顯示華為的聊天機(jī)器人程序可根據(jù)話題生成回復(fù)。此次成立極目機(jī)器，進(jìn)一步反映了華為對機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的看好。重點(diǎn)推薦雙環(huán)傳動、綠的諧波、海天精工、華中數(shù)控、埃斯頓、華銳精密、歐科億；關(guān)注匯川技術(shù)、科德數(shù)控、紐威數(shù)控、國盛智科、創(chuàng)世紀(jì)、凱爾達(dá)。
【工程機(jī)械】5月汽車起重機(jī)銷量同比增長，挖機(jī)銷量降幅收窄，國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)需求預(yù)期邊際改善。2023年5月汽車起重機(jī)銷量2568臺，同比增長14.3%，延續(xù)增長態(tài)勢。2023年5月挖掘機(jī)銷量16809臺，同比下滑18.5%，降幅較4月收窄5pct。挖掘機(jī)5月出口銷量增速21%，增幅較4月提升12.1pct。5月挖機(jī)銷量海外占比繼1月以后，再次突破60%，國內(nèi)龍頭企業(yè)2022年海外布局力度明顯加大。持續(xù)重點(diǎn)推薦三一重工、恒立液壓、徐工機(jī)械；持續(xù)推薦杭叉集團(tuán)、安徽合力、中聯(lián)重科、華鐵應(yīng)急、浙江鼎力、中鐵工業(yè)。
【軌交裝備】動車組年內(nèi)首次招標(biāo)數(shù)量超去年全年，軌交裝備復(fù)蘇趨勢明確。2023年6月5日，國鐵采購平臺發(fā)布今年首批動車組采購招標(biāo)公告，招標(biāo)共計94列103標(biāo)準(zhǔn)組，超過2022年全年招標(biāo)數(shù)量（87列）。疫情后鐵路投資有望拐點(diǎn)向上，預(yù)計2023-2025年年均投資較2022年提升18%。預(yù)計動車組高級修數(shù)量進(jìn)入上升期，看好動車核心零部件市場；新一輪國企改革背景下，軌交板塊央國企有望迎“價值重估”。軌交投資是基建主力之一，疫情后鐵路投資需求有望拐點(diǎn)向上，看好整車、核心零部件及鐵路設(shè)備需求回升，受益“一帶一路”，國企價值重估。推薦中鐵工業(yè)、天宜上佳、永貴電器，持續(xù)關(guān)注中國中車、中國通號、時代電氣、鐵建重工、鐵科軌道、思維列控等。
【半導(dǎo)體設(shè)備】自主可控驅(qū)動國產(chǎn)化率提升，半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代加速。世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計局（WSTS）預(yù)計，2023年全球半導(dǎo)體市場將出現(xiàn)10.3%的下滑，隨后將出現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇，預(yù)計2024年增長11.8%。美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(SIA)發(fā)布數(shù)據(jù)，2023年4月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額為400億美元，同比下降21.6%，環(huán)比增長0.3%。美日荷管制趨緊大環(huán)境下，國內(nèi)客戶設(shè)備驗(yàn)證意愿強(qiáng)烈，自主可控需求下國產(chǎn)化率有望快速提升。持續(xù)推薦北方華創(chuàng)、晶盛機(jī)電、芯源微、拓荊科技、微導(dǎo)納米、新萊應(yīng)材、華峰測控、羅博特科、英杰電氣、聚光科技；關(guān)注中微公司、精測電子、長川科技、至純科技等。
【工業(yè)氣體】受需求、去年基數(shù)影響，空分氣體價格持續(xù)復(fù)蘇。推薦工業(yè)氣體順周期品種，推薦杭氧股份、僑源股份、陜鼓動力。電子特氣是二大半導(dǎo)體材料，國產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)。推薦華特氣體、凱美特氣。關(guān)注金宏氣體、雅克科技、昊華科技、南大光電、中船特氣等。
【鋰電設(shè)備】2023年5月份新能源汽車銷量、動力電池裝車量延續(xù)快速增長態(tài)勢。鋰電設(shè)備公司如先導(dǎo)智能、博眾精工等陸續(xù)啟動回購股份計劃，板塊有望筑底。中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示5月，我國新能源汽車銷量達(dá)71.7萬輛，同比增長60.2%，環(huán)比增長12.6%，市場占有率達(dá)30.1%；動力電池裝車量28.2GWh，同比增長52.1%，環(huán)比增長12.3%。預(yù)計2023年新能源汽車銷量及滲透率維持高增長，
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